[轉(zhuǎn)] 20130805有色金屬日評

2013-08-05 17:12 來源： 永安期貨 瀏覽：454 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

 
　銅鋁鋅鉛
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期貨價501806981.75142401805.5146151867139202119
現(xiàn)貨價510006966.25142801761147501830138602108
升貼水（元/噸）250-15.5-5-44.5165-37-50-11
滬倫比值（%）7.21 7.89 7.83 6.60
庫存（噸）163571 606900 357997 5466675 261341 1058400 109751 199775
注銷倉單（噸)　324300　2118025　608000　107200
注銷倉單占比(%)　53.44%　38.74%　57.45%　53.66%
新聞       美國7月非農(nóng)就業(yè)崗位增加16.2萬個(預(yù)估為增加18.4萬個)，但7月失業(yè)率為7.4%(預(yù)估為7.5%)，創(chuàng)2008年12月以來最低水位。

       美國6月個人收入月率增長0.3%，預(yù)期增長0.4%，5月為增長0.5%。而個人消費支出(PCE)月率增長0.3%，預(yù)期增長0.5%，5月為增長0.3%。

       巴克萊資本（Barclays）周五在一份報告中稱，年初以來，銅的資本支出成本增加，但如果未來一段時間，產(chǎn)商削減資本支出，則意味著銅產(chǎn)出將縮減。

        Wood Mackenzie：雖然2012年全球冶煉廠產(chǎn)量出現(xiàn)下降，但是我們依然預(yù)計近幾年內(nèi)全球冶煉廠產(chǎn)能持續(xù)增加，2012年產(chǎn)能1260萬噸/年，到2016年增長到1580萬噸/年。

       反壟斷專業(yè)律師周日表示，在美國進(jìn)行的關(guān)于一項非法協(xié)議推高鋁價的集體訴訟，可能只是鋁買家對高盛集團(Goldman Sachs Group)等倉儲業(yè)主一系列法律訴訟的開始。
技術(shù)分析滬銅1311：橫向整理，依托中短期均線50000點位存在微弱支撐，上方60日均繼續(xù)下壓，趨勢上看成交重心將會繼續(xù)下移。MACD指標(biāo)線即將觸碰中軸，短期將會遭遇新一輪上行阻力。布林通道收窄，但中軌向上，短期上行意愿仍較為強烈。

滬鋁1310：依然受制于均線阻擋，且均線重新恢復(fù)成空頭排列，MACD出現(xiàn)死叉，柱狀線轉(zhuǎn)綠，近期走勢趨弱。

滬鋅1311：K線糾纏于均線，收盤站上60日均，擺動指標(biāo)于中軸橫向伸展，多空雙方力量均等，價格方向尚不明朗。

滬鉛1309：連續(xù)小幅爬升，價格站上短期均線，但考慮前期價格波動極小，故均線和擺動指標(biāo)的測量效果很差，上方14000點仍有較強壓力。。
結(jié)論        外盤方面，美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)意外走低，抑制了銅價進(jìn)一步上行，又逢技術(shù)阻力，倫銅止步7100點位，目前勉強站上7000點。今日倫銅庫存減少至606900噸，隨著注銷倉單居高不下，總庫存穩(wěn)步下降，對價格反彈起到積極作用。另外周五3月升貼水報于-15.5美元/噸，仍處在22日均線之上，6月貼水曾一度擴大至-35美元/噸，7月底至8月初貼水狀況得到明顯改觀，助推銅價反彈。截止7月30日，美國CFTC非商業(yè)持倉凈空頭再度擴大，攀升至31094手，接近歷史極值，資金仍較為看空后市。

        國內(nèi)方面，滬銅維持橫向整理，站穩(wěn)50000點之后，多頭信心不足，上方51000點壓力明顯，觀望氣氛濃重，日減倉8549手，日內(nèi)波動明顯小于外盤。上?，F(xiàn)貨維持在250元/噸，繼續(xù)對期價構(gòu)成支撐。

       銅價現(xiàn)階段的上揚受益于強勁的經(jīng)濟數(shù)據(jù)，國內(nèi)外PMI大幅好于預(yù)期，美國二季度GDP走強，歐美經(jīng)濟復(fù)蘇好轉(zhuǎn)，都利好基本金屬價格，但此種刺激其時效性相當(dāng)有限。目前正值金屬消費淡季，供應(yīng)不減需求不振的基本格局沒有較大改觀，金屬價格反彈料定有限。滬銅上方51000點位已是極限，滬鋁已經(jīng)盡顯疲態(tài)，滬鋅也未能沖破均線壓制。操作上應(yīng)繼續(xù)當(dāng)做震蕩格局對待，維持長線放空思路，待價格接近區(qū)間上沿逢高沽空。
 


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