[轉(zhuǎn)] 20130801有色金屬日評

2013-08-01 17:11 來源： 永安期貨 瀏覽：477 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

 
　銅鋁鋅鉛
SHFELMESHFELMESHFELMESHFELME
期貨價500206948142701808145301853138602093.75
現(xiàn)貨價507506940.5142601761.25146851814137602081.75
升貼水（元/噸）240-7.50-46.75175-3920-12
滬倫比值（%）7.23 7.89 7.83 6.66
庫存（噸）167429 610725 377658 5471100 272426 1045400 111984 200225
注銷倉單（噸)　312575　2130125　615375　107650
注銷倉單占比(%)　51.18%　38.93%　58.87%　53.76%
新聞       美聯(lián)儲麾下聯(lián)邦公開市場委員會(FOMC)在結(jié)束兩天會議后宣布，0-0.25%超低利率在失業(yè)率高于6.5%情況下不變，每月采購850億美元國債和抵押貸款支持證券(MBS)的量化寬松政策不變。

       7月中國官方制造業(yè)PMI指數(shù)為50.3，遠(yuǎn)高于49.9的預(yù)期，也高于6月的50.1。分企業(yè)規(guī)?？矗笮推髽I(yè)PMI為50.8%，比上月上升0.4個百分點(diǎn)；中型企業(yè)PMI為49.6%，比上月下降0.2個百分點(diǎn)；小型企業(yè)PMI為49.4%，比上月回升0.5個百分點(diǎn)。

       匯豐(HSBC)/Markit周四聯(lián)合公布的中國7月制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)(PMI)終值為47.7，和初值相符。

       美國商務(wù)部7月31日公布的數(shù)據(jù)顯示，第二季度實(shí)際國內(nèi)生產(chǎn)總值（GDP）初值為按年率計(jì)算增長1.7%，大大好于經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前普遍預(yù)期的增長1.0%。

       數(shù)據(jù)顯示，德國7月CPI初值同比上漲1.9％，高于市場預(yù)期值1.7％；環(huán)比上漲0.5％，高于市場預(yù)期值0.3％
技術(shù)分析滬銅1311：價格再度上穿均線，均線壓制失效，60日線走平。RSI金叉上穿中軸，前期死叉為偽信號。MACD慢線回踩快線，未能突破中軸，上行空間有限。

滬鋁1310：價格升至短期均線處，上方14300位置為布林通道中軌所在，配合均線排列將對反彈構(gòu)成威脅。RSI雖有反彈但仍處在下半?yún)^(qū)，視為空頭格局，不宜追多。

滬鋅1311：價格反彈力度較小，同樣受布林中軌以及均線排列阻擋，擺動指標(biāo)面臨中軸壓力的考驗(yàn)，短期上行空間有限，仍將以弱勢震蕩為主。

滬鉛1309：趨勢指標(biāo)及擺動指標(biāo)走平，波動極窄，無方向可言，震蕩盤整。
結(jié)論        國內(nèi)外重要經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，美國二季度GDP表現(xiàn)強(qiáng)勁遠(yuǎn)高于預(yù)期，美聯(lián)儲議息會議聲明將繼續(xù)維持超低利率政策以及維持現(xiàn)有購債規(guī)模，對QE退出時間尚未有明確計(jì)劃。數(shù)據(jù)出爐之后市場信心倍受鼓舞，倫敦基本金屬大幅反彈，倫銅反彈愈2%，重新站上6800點(diǎn)支撐位，今日則繼續(xù)向7000美元/噸挺近。國內(nèi)上午公布了官方PMI以及匯豐PMI終值，兩組數(shù)據(jù)再度出現(xiàn)分化。官方數(shù)據(jù)主要以大中型企業(yè)為主，而匯豐數(shù)據(jù)則更偏向于中小型企業(yè)，主要表現(xiàn)為小型出口商，這一部分企業(yè)收到人民幣升值、薪資上漲、以及全球需求放緩等因素沖擊較大，匯豐數(shù)據(jù)更多的反映出了需求面的疲軟。

       受外盤走高以及國內(nèi)超乎預(yù)期的制造業(yè)數(shù)據(jù)提振，滬銅高開高走，全天漲幅2.27%，尾盤再次站上50000點(diǎn)關(guān)口，重返震蕩區(qū)間內(nèi)部另后市更加撲朔迷離，主力合約成交量未現(xiàn)明顯放大，總持倉減少31902手，空頭減倉出逃，繼續(xù)等待高位沽空。國內(nèi)升水維持高位，LME現(xiàn)貨升水升至-7.5美元/噸，洋山銅溢價升至200美元/噸之上，進(jìn)口需求持續(xù)增加，短期內(nèi)仍將對價格構(gòu)成支撐，盡管我們認(rèn)為長期下行趨勢不變，但短期內(nèi)下降動力較弱，連續(xù)一周的大漲大跌另市場觀望情緒加劇，目前仍需維持震蕩思路。

       鋅市方面，大格局上看，全球精鋅仍表現(xiàn)為供大于求的局面，中國鋅精礦產(chǎn)出不斷提高，導(dǎo)致全球范圍鋅礦供應(yīng)充足，最終導(dǎo)致精鋅產(chǎn)量不斷飆升，2013年精鋅加工費(fèi)漲至210.5美元/噸，國內(nèi)鋅冶煉企業(yè)生產(chǎn)情緒高漲，而進(jìn)口精鋅數(shù)量呈下滑態(tài)勢，取而代之的是鋅精礦進(jìn)口量的走高。需求方面，由于鋼材走勢疲軟拖累鍍層板生產(chǎn)，同時由于國家房地產(chǎn)調(diào)控政策，建筑用鋅需求較為溫和。長期來看，利空因素占據(jù)主動，鋅價走勢不容樂觀；短期滬鋅受布林中軌及均線排列壓制反彈空間有限，仍以震蕩為主。

 


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