[轉(zhuǎn)] 20130809有色金屬日評(píng)
| 銅 | 鋁 | 鋅 | 鉛 | |||||
| SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | SHFE | LME | |
| 期貨價(jià) | 51520 | 7165 | 14335 | 1836 | 14735 | 1893 | 14250 | 2147 |
| 現(xiàn)貨價(jià) | 51975 | 7144.5 | 14280 | 1790.55 | 14830 | 1855.25 | 14060 | 2133.5 |
| 升貼水（元/噸） | 15 | -20.5 | -5 | -45.45 | 140 | -37.75 | -155 | -13.5 |
| 滬倫比值（%） | 7.19 | 7.80 | 7.78 | 6.66 | ||||
| 庫存（噸） | 151148 | 594500 | 349179 | 5463350 | 259806 | 1047875 | 108993 | 199275 |
| 注銷倉單（噸) | 313475 | 2089425 | 615575 | 104975 | ||||
| 注銷倉單占比(%) | 52.73% | 38.24% | 58.75% | 52.68% | ||||
| 新聞 | 中國7月工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)年率下降2.3%，預(yù)期下降2.2%。 中國7月居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)年率上升2.7%，預(yù)期上升2.8%。 中國7月規(guī)模以上工業(yè)增加值年率上升9.7%，月率上升0.88%。 中國7月社會(huì)消費(fèi)品零售總額年率上升13.2%。 中國7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資月率上升1.58%，中國1-7月城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資年率上升20.1%。 中國國家發(fā)展和改革委員會(huì)周五稱，中國上半年單位GDP能耗下降3.4%。 央行進(jìn)行14天逆回購操作，為市場(chǎng)注入150億元流動(dòng)性，這也是本周第二次實(shí)施逆回購操作。而本周公開市場(chǎng)累計(jì)實(shí)現(xiàn)凈投放200億元。 | |||||||
| 技術(shù)分析 | 滬銅1311：價(jià)格繼續(xù)走高，仍然處在布林通道上軌之上，發(fā)出極度看漲信號(hào)，同時(shí)中軌繼續(xù)向上開口增大，趨勢(shì)上看漲勢(shì)并未衰竭。MACD突破中軸，RSI發(fā)散向上，短線看漲。 滬鋁1310：成功站上30日均，并突破布林通道中軌，RSI金叉上行。但仍未能走出震蕩區(qū)間，短期仍有布林上軌壓制，MACD也未出現(xiàn)明顯走強(qiáng)信號(hào)，后市上行空間有限。 滬鋅1311：跳空高走，成交量較前期放大，MACD柱狀線走紅，多頭能量漸增，但未能走出箱體上沿，布林上軌仍有壓制，突破之后其漲勢(shì)才能確立。 滬鉛1309：成功站上14000點(diǎn)位，突破均線壓制以及布林通道上軌，短期仍存在較強(qiáng)的上行意愿。 | |||||||
| 結(jié)論 | 今日國內(nèi)公布一系列經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，CPI以及PPI基本符合預(yù)期，國內(nèi)通脹水平較為溫和；而規(guī)模以上工業(yè)增加值大幅超過此前預(yù)判，年率收出9.7%；城鎮(zhèn)固定資產(chǎn)投資增長20.1%。整體上看，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)利好金屬，前日陡增的外貿(mào)數(shù)據(jù)和重回40萬噸的未鍛造銅進(jìn)口數(shù)據(jù)助推銅價(jià)，今日上海周庫存猛降12000噸跌至15萬噸水平，表明當(dāng)前國內(nèi)需求形勢(shì)良好，前期過分看空中國經(jīng)濟(jì)增速放緩而導(dǎo)致銅價(jià)被相對(duì)低估，當(dāng)數(shù)據(jù)出爐之后，價(jià)格獲得提振，短期仍有望保持反彈勢(shì)頭。周線圖表上看，今日反彈并沒有突破前期高點(diǎn)，中長期仍定義為下降趨勢(shì)，當(dāng)前的上漲僅作為反彈對(duì)待，畢竟全球精銅供大于求的基本格局并未改變。 適逢周五，滬銅總持倉減至65萬手，主力1311合約減倉2萬手，多頭選擇平倉避險(xiǎn)，抑制了價(jià)格上行。目前應(yīng)關(guān)注倫銅在7200點(diǎn)位的表現(xiàn)。滬倫比值跌至7.19，國內(nèi)盤面仍然弱于外盤，還有補(bǔ)漲需求。 兩日來滬鋅表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，成功攀升至14760元/噸，主力合約成交量明顯放大，有跟隨銅價(jià)追漲嫌疑?；久嫔峡?，6月鋅精礦進(jìn)口同比增長52.38%，5月更是增加至64.48%，加之自產(chǎn)鋅礦，冶煉原料供應(yīng)充足。而精鋅產(chǎn)量也保持在10%以上的增速，長期來看，精鋅市場(chǎng)的供應(yīng)壓力依然偏緊，對(duì)價(jià)格上行形成制約。而反觀兩市庫存，上海鋅庫存已經(jīng)降至259806噸，較年初32萬噸高點(diǎn)已經(jīng)下降大約21%，LME庫存從122萬噸左右降至104萬噸，跌幅在16.7%左右，而注銷倉單仍然維持在57%的相對(duì)高位，外加近期走勢(shì)極強(qiáng)的現(xiàn)貨升水，短期精鋅需求表現(xiàn)活躍。 技術(shù)上看，滬鋅經(jīng)過長期低位震蕩，成功將60日均拉低，均線空頭防線動(dòng)搖。而區(qū)間下沿14100-14300形成了一條支撐較強(qiáng)的價(jià)格帶，支撐價(jià)格。隨著成交量的放大，滬鋅近期或?qū)⒆叱鲆惠喚史磸椥星椤?br /> 上海期貨交易所頒發(fā)《上海期貨交易所鉛期貨標(biāo)準(zhǔn)合約》修訂案 ，將鉛期貨合約交易單位降至5噸/手，同時(shí)修改了關(guān)于鉛期貨合約的風(fēng)險(xiǎn)控制管理辦法。上交所此舉的目的是盤活鉛期貨合約流動(dòng)性，吸引更多的交易者參與到滬鉛的交易之中。由于精鉛本身的價(jià)格波動(dòng)并不弱，預(yù)計(jì)以后滬鉛將會(huì)受到更多投資者的追逐。 | |||||||
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