[轉(zhuǎn)] 20130809農(nóng)產(chǎn)品日評(píng)
豆類油脂一日游，難言反彈
一、今日盤面看點(diǎn):
今日豆粕、菜粕、豆油、棕油、菜油主力均表現(xiàn)為高開拉升后減倉走低，多頭氛圍仍不強(qiáng)，玉米依然在2300上方窄幅震蕩。
期貨合約 | 收盤價(jià) | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4357 | 6 | 0.14% | 43 | 127928 | -29.47% | 206796 | -0.74% |
豆油1月 | 6920 | 6 | 0.09% | -170 | 800252 | 15.81% | 720442 | -2.51% |
豆粕1月 | 3180 | 27 | 0.86% | 690 | 1566166 | 8.42% | 1826218 | -1.44% |
棕櫚油1月 | 5358 | 16 | 0.30% | 42 | 514098 | 60.28% | 690340 | 1.78% |
菜籽9月 | 5209 | 35 | 0.68% | -5209 | 308 | -60.81% | 8620 | -2.39% |
鄭油1月 | 7480 | 110 | 1.49% | 1020 | 236216 | 79.84% | 142054 | -5.48% |
菜粕1月 | 2233 | 9 | 0.40% | 867 | 906784 | -16.92% | 986630 | 2.41% |
玉米1月 | 2319 | 4 | 0.17% | 46 | 92634 | -25.05% | 420862 | -3.29% |
鄭麥1月 | 2733 | 4 | 0.15% | -253 | 9510 | -57.01% | 76214 | -1.33% |
棉花1月 | 19795 | -15 | -0.08% | -589 | 24826 | -3.32% | 69020 | -3.94% |
白糖1月 | 4974 | 14 | 0.28% | 246 | 284266 | -27.16% | 525462 | -0.62% |
注：漲跌＝收盤價(jià)－前結(jié)算價(jià) 振幅＝（最高價(jià)/最低價(jià)－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動(dòng)態(tài) 2013/08/09 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2013/8/9 | 2013/8/8 | 價(jià)格變動(dòng) |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，進(jìn)口大豆港口分銷價(jià)格相對(duì)平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報(bào)價(jià)穩(wěn)定,成交議價(jià)；張家港豆油現(xiàn)貨走低，成交議價(jià)。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4400 | 4400 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3800 | 3780 | 20 | ||
張家港 | 3870 | 3850 | 20 | ||
豆油 | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 6850 | 6750 | 100 | ||
（四級(jí)) | 張家港 | 6750 | 6750 | 0 | |
棕櫚油：國內(nèi)大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價(jià)保持平穩(wěn)，成交議價(jià)。 | 棕櫚油 | 張家港 | 5450 | 5450 | 0 |
日照 | 5550 | 5470 | 80 | ||
24度 | 廣東 | 5400 | 5400 | 0 | |
玉米：玉米價(jià)格暫穩(wěn) | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2365 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2445 | -5 | ||
南方港口：深圳 | 2460 | 2480 | -20 | ||
白糖：白糖價(jià)格保持穩(wěn)定 | 白糖 | 柳州 | 5220 | 5220 | 0 |
昆明 | 5150 | 5150 | 0 | ||
棉花：棉紗、棉布價(jià)格疲軟, 銷售一般。滌綸近期走漲、粘膠走弱。紡企生產(chǎn)、效益一般。全行業(yè)產(chǎn)能利用率80%左右。拋儲(chǔ)結(jié)束。內(nèi)外棉價(jià)價(jià)差至3286（滑準(zhǔn)稅價(jià)與內(nèi)棉328價(jià)格之差）。 | 棉花 | 中國棉花價(jià)格指數(shù) | 19211 | 19217 | -6 |
進(jìn)口棉花價(jià)格指數(shù) | 96.86 | 96.27 | +0.59 | ||
撮合市場MA指數(shù) | 19560 | 19568 | -8 | ||
KC32S紗線價(jià)格 | 26240 | 26242 | -2 | ||
JC40S紗線價(jià)格 | 31265 | 31265 | 0 | ||
滌綸短纖價(jià)格 | 10350 | 10350 | 0 | ||
粘膠纖維價(jià)格 | 13270 | 13270 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
油脂油料 | 1、據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)Agritrend公司稱，2013/14年度阿根廷大豆播種面積可能再度提高，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄，玉米價(jià)格下跌，種植成本提高，將會(huì)導(dǎo)致玉米播種面積下滑。Agritrend預(yù)計(jì)2013/14年度大豆播種面積將達(dá)到4900萬英畝，產(chǎn)量可能達(dá)到5500萬噸，創(chuàng)下新的歷史紀(jì)錄。Agritrend預(yù)計(jì)阿根廷玉米播種面積將在1060萬英畝，產(chǎn)量可能達(dá)到2500萬噸。 | 空 | 長 | 一般 |
2、據(jù)Doane咨詢服務(wù)公司進(jìn)行的實(shí)地考察結(jié)果顯示，今年伊利諾斯州大豆單產(chǎn)比上年增長12%，達(dá)到44.3蒲式耳/英畝。 | 空 | 短 | 重要 | |
3、截止8月2日，國內(nèi)進(jìn)口大豆庫存總量繼續(xù)回升至627.38萬噸，較上周的588.38萬噸(修正值)增加39萬噸，增幅6.62%，但仍較去年同期的671.9萬噸低6.62%。 | 空 | 短 | 一般 | |
棉花 | 1、2014年國家財(cái)政預(yù)算壓支出。各地投資力度加大。 | 短期 | 重要 | |
2、發(fā)改委指出下半年外貿(mào)出口壓力大。 | 利空 | 短期 | 重要 | |
3、央行開啟小規(guī)模逆回購，貨幣政策難言放松。 | 利多 | 短期 | 一般 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料、谷物
豆類未來兩周美國天氣涼爽潮濕利于大豆生長，下周的USDA報(bào)告即將公布新的美豆產(chǎn)量及單產(chǎn)，目前市場普遍對(duì)報(bào)告表示樂觀，平均預(yù)估單產(chǎn)為43.47蒲/英畝，產(chǎn)量為3.33億蒲。目前看經(jīng)過前期下跌后美豆下跌走勢(shì)明顯，同時(shí)天氣持續(xù)良好也抑制了投機(jī)炒作，未來可能進(jìn)行的霜凍炒作可能會(huì)出現(xiàn)，但就目前來說為時(shí)尚早。國內(nèi)方面，8號(hào)國儲(chǔ)大豆拍賣，由于拍賣的09年陳豆，雖然價(jià)格較低，但成交率很不理想，顯然市場對(duì)這批陳豆不認(rèn)可，此次拍賣對(duì)市場影響較小，9月豆粕將繼續(xù)向現(xiàn)貨靠攏。1月豆粕主要跟隨美國天氣而動(dòng)，短期看天氣適宜，美豆仍將被壓制，反彈過后豆粕1月可能繼續(xù)被壓制。
油脂方面，進(jìn)口棕油仍大幅升水現(xiàn)貨，目前國內(nèi)貿(mào)易商手中庫存很少，進(jìn)口商轉(zhuǎn)手速度飛快，但國外棕油過剩嚴(yán)重，關(guān)注下周三馬拉西亞棕櫚油局公布的庫存出口產(chǎn)量數(shù)據(jù)，短期仍以尋底看待。豆油目前商業(yè)庫存回升至3月份水平，主要因?yàn)榍捌诙蛊射N售好豆油有所積壓，而7、8、9三月仍有1850萬噸大豆到港，較去年同期多出320萬噸，后期豆油壓力依然很大。
菜籽類方面，9月菜粕由于政策托底導(dǎo)致價(jià)格維持高位，但目前多空雙方角力，繼續(xù)做多或做空風(fēng)險(xiǎn)收益比不高不劃算。以進(jìn)口成本看目前菜籽類壓榨利潤好于豆類，加拿大菜籽豐產(chǎn)使價(jià)格走低，同時(shí)國內(nèi)1月為菜粕消費(fèi)淡季，1月菜粕、菜油具備相同的下行壓力，5月菜粕因?yàn)槭遣似蓚湄浖竟?jié)，理論要高于1月菜粕200元/噸左右，目前看5-1價(jià)差明顯低估，反套可以介入。
玉米維持看多思路。近期市場一度認(rèn)為國內(nèi)外價(jià)差過大，要遵循市場規(guī)律就像之前的棉花大都一樣空玉米，不過玉米作為國家重點(diǎn)保護(hù)的自留地，其進(jìn)口配額不可能放開，臨儲(chǔ)收購也不可能改成直補(bǔ)，否則將會(huì)觸及糧食政策底線，所以后期如果玉米繼續(xù)大幅度下殺，建議在保證資金安全情況下盡可能多的建立多單并持有。（鄧凱）
棉花
受美國西部棉區(qū)出現(xiàn)干旱、印度部分棉區(qū)降雨影響，昨夜 ICE期棉主力12月合約小幅上漲0.58%至85.69美分，美棉走勢(shì)繼續(xù)震蕩。受經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)仍顯低迷影響，今日國內(nèi)商品多數(shù)走低。期棉市場延續(xù)交投低迷局面，除1309合約外，其他合約小幅走低。后市看，除倉單、市場高等級(jí)棉花盡歸國儲(chǔ)等對(duì)棉價(jià)略有支撐外，其他諸如需求、技術(shù)面、新收儲(chǔ)政策預(yù)期等繼續(xù)壓制棉價(jià)。如果沒有特殊性事件發(fā)生，期棉延續(xù)小幅震蕩并最終下跌的可能性仍然偏大。操作上，依據(jù)SAR，設(shè)好止損點(diǎn)位，逢高適量拋空遠(yuǎn)期合約。（任新普）
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請(qǐng)謹(jǐn)慎）
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