[轉(zhuǎn)] 20130812農(nóng)產(chǎn)品日評
菜粕9月繼續(xù)飆漲
一、今日盤面看點:
今日豆粕、菜粕、豆油、棕油、菜油主力均表現(xiàn)為高開拉升后減倉走低，多頭氛圍仍不強，玉米依然在2300上方窄幅震蕩。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4401 | 30 | 0.69% | -1 | 97716 | -23.62% | 192312 | -7.53% |
豆油1月 | 6974 | 28 | 0.40% | -224 | 769724 | -3.81% | 717704 | -0.38% |
豆粕1月 | 3206 | 19 | 0.60% | 664 | 1053708 | -32.72% | 1875210 | 2.61% |
棕櫚油1月 | 5414 | 36 | 0.67% | -14 | 501566 | -2.44% | 741066 | 6.85% |
菜籽9月 | 5217 | 15 | 0.29% | -17 | 624 | 102.60% | 8026 | -7.40% |
鄭油1月 | 7566 | 50 | 0.67% | 1034 | 160380 | -32.10% | 146900 | 3.30% |
菜粕1月 | 2253 | 11 | 0.49% | 847 | 812798 | -10.36% | 989596 | 0.30% |
玉米1月 | 2313 | -7 | -0.30% | 52 | 81124 | -12.43% | 410444 | -2.54% |
鄭麥1月 | 2737 | 5 | 0.18% | -257 | 10034 | 5.51% | 74870 | -1.80% |
棉花1月 | 19720 | -65 | -0.33% | -519 | 16252 | -34.54% | 70464 | 2.05% |
白糖1月 | 5048 | 75 | 1.51% | 182 | 408720 | 43.78% | 538628 | 2.44% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/08/11 | 元/噸 | 指標 | 2013/8/11 | 2013/8/9 | 價格變動 |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，進口大豆港口分銷價格相對平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報價穩(wěn)定,成交議價；張家港豆油現(xiàn)貨走低，成交議價。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4400 | 4400 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4000 | 4000 | 0 | |
天津 | 3800 | 3780 | 20 | ||
張家港 | 3870 | 3850 | 20 | ||
豆油 | 哈爾濱 | 7150 | 7150 | 0 | |
天津 | 6850 | 6750 | 100 | ||
（四級) | 張家港 | 6750 | 6750 | 0 | |
棕櫚油：國內(nèi)大部分港口棕櫚油現(xiàn)貨報價保持平穩(wěn)，成交議價。 | 棕櫚油 | 張家港 | 5450 | 5450 | 0 |
日照 | 5550 | 5470 | 80 | ||
（24度） | 廣東 | 5400 | 5400 | 0 | |
玉米：玉米價格暫穩(wěn) | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2365 | 2365 | 0 |
山東：濰坊 | 2440 | 2445 | -5 | ||
南方港口：深圳 | 2460 | 2480 | -20 | ||
白糖：白糖價格保持穩(wěn)定 | 白糖 | 柳州 | 5220 | 5220 | 0 |
昆明 | 5150 | 5150 | 0 |
三、行業(yè)要聞：
新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 | |
油脂油料 | 1、據(jù)阿根廷農(nóng)業(yè)咨詢機構(gòu)Agritrend公司稱，2013/14年度阿根廷大豆播種面積可能再度提高，創(chuàng)下新的歷史紀錄，玉米價格下跌，種植成本提高，將會導(dǎo)致玉米播種面積下滑。Agritrend預(yù)計2013/14年度大豆播種面積將達到4900萬英畝，產(chǎn)量可能達到5500萬噸，創(chuàng)下新的歷史紀錄。Agritrend預(yù)計阿根廷玉米播種面積將在1060萬英畝，產(chǎn)量可能達到2500萬噸。 | 空 | 長 | 一般 |
2、據(jù)Doane咨詢服務(wù)公司進行的實地考察結(jié)果顯示，今年伊利諾斯州大豆單產(chǎn)比上年增長12%，達到44.3蒲式耳/英畝。 | 空 | 短 | 重要 | |
3、截止8月2日，國內(nèi)進口大豆庫存總量繼續(xù)回升至627.38萬噸，較上周的588.38萬噸(修正值)增加39萬噸，增幅6.62%，但仍較去年同期的671.9萬噸低6.62%。 | 空 | 短 | 一般 |
四、 近期觀點與操作策略:
油脂油料、谷物
豆類未來兩周美國天氣涼爽潮濕利于大豆生長，今日USDA報告即將公布新的美豆產(chǎn)量及單產(chǎn)，目前市場普遍對報告表示樂觀，平均預(yù)估單產(chǎn)為43.47蒲/英畝，產(chǎn)量為3.33億蒲。目前看經(jīng)過前期下跌后美豆下跌走勢明顯，同時天氣持續(xù)良好也抑制了投機炒作，未來可能進行的霜凍炒作可能會出現(xiàn)，但就目前來說為時尚早。國內(nèi)方面，8號國儲大豆拍賣，由于拍賣的09年陳豆，雖然價格較低，但成交率很不理想，顯然市場對這批陳豆不認可，此次拍賣對市場影響較小，9月豆粕將繼續(xù)向現(xiàn)貨靠攏。1月豆粕主要跟隨美國天氣而動，短期看天氣適宜，美豆仍將被壓制，反彈過后豆粕1月可能繼續(xù)被壓制。關(guān)注今晚USDA報告。
油脂方面，進口棕油仍大幅升水現(xiàn)貨，目前國內(nèi)貿(mào)易商手中庫存很少，進口商轉(zhuǎn)手速度飛快，但國外棕油過剩嚴重，關(guān)注下周三馬拉西亞棕櫚油局公布的庫存出口產(chǎn)量數(shù)據(jù)，短期仍以尋底看待。豆油目前商業(yè)庫存回升至3月份水平，主要因為前期豆粕銷售好豆油有所積壓，而7、8、9三月仍有1850萬噸大豆到港，較去年同期多出320萬噸，后期豆油壓力依然很大。
菜籽類方面，9月菜粕由于政策托底導(dǎo)致價格維持高位，但目前多空雙方角力，繼續(xù)做多或做空風(fēng)險收益比不高不劃算。以進口成本看目前菜籽類壓榨利潤好于豆類，加拿大菜籽豐產(chǎn)使價格走低，同時國內(nèi)1月為菜粕消費淡季，1月菜粕、菜油具備相同的下行壓力，5月菜粕因為是菜粕備貨季節(jié)，理論要高于1月菜粕200元/噸左右，目前看5-1價差明顯低估，反套可以介入。
玉米維持看多思路。近期市場一度認為國內(nèi)外價差過大，要遵循市場規(guī)律就像之前的棉花大都一樣空玉米，不過玉米作為國家重點保護的自留地，其進口配額不可能放開，臨儲收購也不可能改成直補，否則將會觸及糧食政策底線，所以后期如果玉米繼續(xù)大幅度下殺，建議在保證資金安全情況下盡可能多的建立多單并持有。（鄧凱）
（期市有風(fēng)險，入市請謹慎）
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