玻璃期貨采用廠庫交割，提高了企業(yè)參與的積極性。依托玻璃期貨市場，廠庫企業(yè)適時適度操作套保、交割等業(yè)務(wù)，可以轉(zhuǎn)變盈利模式，提高企業(yè)經(jīng)營質(zhì)量。構(gòu)建基于廠庫交割的套期保值體系，目的是實現(xiàn)資產(chǎn)增值運營和操作協(xié)同。

　　工作主題

　　企業(yè)風(fēng)險轉(zhuǎn)移、銷售渠道擴大、盈利能力提升。

　　工作原則

　　制定預(yù)算、控制過程、評價績效，建立基于風(fēng)險控制的資產(chǎn)增值協(xié)同流水線。

　　操作指引

　　操作流程：套期保值過程采用事前、事中、事后、閉環(huán)優(yōu)化、獨立審計五條操作流水線進(jìn)行作業(yè)。

　　操作分工：財務(wù)部負(fù)責(zé)資金調(diào)配、風(fēng)險控制、結(jié)算管理、期貨交易運作績效評價和審計；期貨部門負(fù)責(zé)跟蹤行情，會同期貨公司根據(jù)公司實際，以及行情分析結(jié)論，制定交易策略，執(zhí)行交易指令，定期總結(jié)和反饋；由生產(chǎn)部、銷售部組成信息反饋中心，跟蹤市場，反饋訂單報價、現(xiàn)貨價格、生產(chǎn)和銷售進(jìn)度等；交割庫根據(jù)交易策略完成倉單的注冊、注銷和交割。各單位在操作流水線的節(jié)點上充分合作。

　　切入節(jié)點：年度配合生產(chǎn)和銷售計劃的制定；月度回顧計劃實際差；每周搜集工廠生產(chǎn)、銷售和庫存信息；日檢查頭寸持倉。在每個節(jié)點，根據(jù)公司實際的需求，期貨部門向期貨公司發(fā)出需求信息，由期貨部門會同期貨經(jīng)紀(jì)和咨詢單位，分析外部信息、制作操作策略、調(diào)整資源配置、撮合倉單成交等工作。

　　事前預(yù)算流水線：根據(jù)公司計劃、實際需求和市場變化制定操作策略，應(yīng)包含下單方向和標(biāo)的合約、框定價格范圍、進(jìn)行過程演繹、制訂風(fēng)險預(yù)案等；套保部門應(yīng)知會各部門操作策略，各部門應(yīng)將控制信息及時傳遞給期貨部門，使各環(huán)節(jié)受控，做好操作策略預(yù)算。

　　事中跟蹤流水線：日清日結(jié)地不斷驗證操作策略中的過程推演，出現(xiàn)偏差及時調(diào)整持倉頭寸，并匯報風(fēng)險和收益情況。

　　事后核銷流水線：每個項目的收尾，以完成交割、頭寸平倉、貨款兩訖，或者銷售合同簽訂實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移作為結(jié)束。核銷結(jié)束后，應(yīng)對項目做出績效評價和操作回顧，將實現(xiàn)風(fēng)險轉(zhuǎn)移，實現(xiàn)市場份額，完成銷售計劃，持倉頭寸盈虧，節(jié)稅節(jié)費等可以計量的績效評價，以及擴大公司影響，維護(hù)商業(yè)信用，形成團(tuán)隊合力，創(chuàng)新操作模式等不可計量的績效評價進(jìn)行充分的考量和評估。

　　閉環(huán)優(yōu)化流水線：回顧和審查每個流水線操作的情況，反饋問題，制訂解決問題的方案；優(yōu)化操作策略和操作工具；提升交易水平；制定新的交易策略。

　　獨立審計流水線：財務(wù)部根據(jù)項目完成情況，實施審計，出具審計意見。

　　套期保值業(yè)務(wù)的操作是一個動態(tài)調(diào)整和優(yōu)化的過程，應(yīng)該不斷審視每個流水線作業(yè)的效率，豐富制度、改進(jìn)運營工具和方法，才能契合企業(yè)的實際經(jīng)營活動，為企業(yè)實現(xiàn)保值增值。