1、宏觀經(jīng)濟：7月份工業(yè)增加值同比增長9.7％，環(huán)比增長0.88%，分別較上月回升0.8和0.2個百分點，工業(yè)生產(chǎn)數(shù)據(jù)好于預(yù)期；出口增速回升，固定資產(chǎn)投資增速與上月持平，其中制造業(yè)投資增速穩(wěn)定，基建投資和房地產(chǎn)投資增速有所回升。7月CPI漲幅與上月持平，PPI降幅繼續(xù)收窄，通脹總體溫和。

2、政策面：央行延續(xù)逆回購和央票到期續(xù)做操作，貨幣政策中性；31日國務(wù)院常務(wù)會議部署加強城市基建六大重點任務(wù)；30日政治局會議表述主要體現(xiàn)為穩(wěn)定市場預(yù)期，體現(xiàn)底線思維；貨幣政策基調(diào)“盤活存量、優(yōu)化增量”，預(yù)計流動性將總體維持緊平衡；政策面有托底預(yù)期，出臺大力度刺激政策的可能性小；審計署官網(wǎng)發(fā)布公告稱將組織全國審計機關(guān)對政府性債務(wù)進行審計。

3、盈利預(yù)期：從已公布的上市公司中期業(yè)績預(yù)告來看，預(yù)增公司個數(shù)占比相比1季度大幅下降，并低于過去6年的2季報預(yù)增公司占比，預(yù)示著2季度業(yè)績改善的空間并不大。滬深300成分股2013年一致預(yù)期利潤增速有所下調(diào)。

4、流動性：

A、上周公開市場累計凈投放資金475億元，另外上周四央行投放500億元國庫現(xiàn)金。本周公開市場到期待回籠資金100億元。

B、昨日銀行間市場質(zhì)押式回購利率(R007)3.83%，隔夜回購利率(R001)3.26%，資金利率總體維持緊平衡。

C、新股繼續(xù)停發(fā)；8月份A股市場限售股解禁壓力處于年內(nèi)較高水平，其中創(chuàng)業(yè)板8-9月份解禁市值明顯放大；本周限售股解禁壓力大幅增加；上周產(chǎn)業(yè)資本減持壓力不大；8月9日當(dāng)周新增A股開戶數(shù)和新增基金開戶數(shù)回落，持倉賬戶數(shù)回落，交易活躍程度回升，證券交易結(jié)算資金凈流出，交易結(jié)算資金期末余額小幅回升。

5、消息面：

證監(jiān)會：IPO核查抽查和現(xiàn)場檢查結(jié)束

樓市政策近期傾向維穩(wěn) 長效調(diào)控機制建設(shè)穩(wěn)步推進

南方基金等下調(diào)光大證券估值降幅均達到或超過10%

小結(jié)：7月份經(jīng)濟數(shù)據(jù)整體好于預(yù)期，經(jīng)濟出現(xiàn)階段性企穩(wěn)，政策面近期有所轉(zhuǎn)暖，資金利率總體維持緊平衡，股指有望維持震蕩反彈。光大烏龍事件對市場做多情緒產(chǎn)生不利影響（烏龍買入資金有出局要求、跟風(fēng)進場資金有出局要求、影響證券創(chuàng)新業(yè)務(wù)從而證券板塊評級下調(diào)風(fēng)險、做多動能被過度消耗），建議暫時觀望。另外，由于離場資金壓力主要集中在上證50或上證180板塊，或存在多深100ETF空股指期貨的交易性機會。