熊鋒

　　昨日股指期貨四個合約全線大漲。截至26日收盤，主力合約IF1309報收2340點，較前一交易日結(jié)算價大漲56.2點，漲幅為2.46%；其余三個合約漲幅均在2.5%附近。而昨日現(xiàn)貨指數(shù)漲幅略小，滬深300指數(shù)報收2335.62點，上漲2.13%。

　　昨日期指增倉大漲，透露出多頭占據(jù)優(yōu)勢的信號。多位市場人士認為，期指漲勢有望延續(xù)，8月底有望偏多走勢收官。

　　多頭發(fā)力大幅收漲

　　市場人士分析，昨日期指增倉大漲，透露出多頭占據(jù)主動的信號。

　　上海中期分析師陶勤英指出，期指跳空高開后延續(xù)強勢，盤中一舉突破各短均線系統(tǒng)并最終大幅收漲。她分析，從持倉變化來看，26日期指盤面基本由多頭掌控，多頭盤中主動加倉推動了股指上行，市場做多積極性明顯提升。截至收盤，期指總持倉量延續(xù)回升態(tài)勢，表明市場情緒逐步回暖，這將有利于股指短線的走勢。

　　而在陶勤英看來，市場消息面積極信號較多，并且結(jié)合上周公布的匯豐8月PMI初值反彈力度大幅超出預期，國內(nèi)經(jīng)濟形勢有所好轉(zhuǎn)這一信號得到進一步確認，以及近期央行頻頻在公開市場的逆回購操作有效減低了市場資金成本等等，當前市場可謂是利多重重。

　　不過，市場不乏謹慎的聲音。國泰君安期貨研究員胡江來提醒，期指的量化加權(quán)指示信號大概率指向空頭方向。期指能否突破近期新高有待行情走勢的進一步驗證，日行情走高是對近期美聯(lián)儲QE退出政策表態(tài)以及8月匯豐PMI初值經(jīng)濟數(shù)據(jù)利好等做出的反饋，另外期指多頭強勢的推動因素還包括股票T+0以及國債期貨可能近期推出等因素帶動。但在目前市場尚在揣測階段，一旦無法兌現(xiàn)之后，期指再度回到原先弱勢的概率較大。

　　反彈有望延續(xù)

　　市場人士分析，股指延續(xù)上漲之勢的可能性較大。

　　此前令市場擔心的兩大利空因素或許并沒有想象的那么嚴重。廣發(fā)期貨分析師范士坤指出，近期有兩個指標有利空影響，一是資金利率不斷上漲，二是凈空持倉有所上升。但是，前者有央行逆回購護航。后者凈空持倉雖高，但光大席位烏龍指事件的凈空影響占了一半。在范士坤看來，當前市場空頭壓力實際并不沉重，股指反彈有望延續(xù)。

　　上周五期指的恐慌性下跌或許反應過度。范士坤進一步分析，股指上周五大跌但內(nèi)外盤卻明顯背離，比如A股雖然跳水，但恒指日經(jīng)指數(shù)反應較小，此外關(guān)聯(lián)較高的工業(yè)品明顯抗跌，“周一期指高開高走，基本證明周五的下跌屬于假破位”。

　　值得關(guān)注的是，就具體席位持倉亦透露出多頭信號。多頭主力席位上，永安、華泰長城、海通期貨席位分別大舉增倉2355、1063、1004手，但國泰君安卻大幅減倉2946手；空單申銀萬國、中證席位增持1316、1232手，光大、國元、廣發(fā)減倉641、640、615手?？偟膩砜矗髁霞sIF1308凈空持倉從8789手降至8111手，下降678手。

　　中證期貨研究部副總經(jīng)理劉賓指出，主力合約升水5點，總持倉也大幅增長重新逼近兩周前高點的水平，這都有利于反彈格局的延續(xù)。他認為，從周一的市場情緒和技術(shù)層面看，8月底收官呈現(xiàn)震蕩偏多走勢的概率大。

　　8月26日主力合約ＩＦ1309主力前十席位持倉變化

　　持多單量排名 持空單量排名

　　名次 會員簡稱 持多單量 比上交易日增減 名次 會員簡稱 持空單量 比上交易日增減

　　1 中證期貨 5988 211 1 中證期貨 9411 1232

　　2 國泰君安 5653 －2946 2 光大期貨8952 －641

　　3 永安期貨 5328 2355 3 國泰君安 8297 －10

　　4 廣發(fā)期貨 5140 708 4 海通期貨 7577 －58

　　5 華泰長城 5066 1063 5 華泰長城 6245 －520

　　6 光大期貨 4518 557 6 南華期貨3580 －11

　　7 南華期貨 3933 484 7 廣發(fā)期貨 3275 －615

　　8 海通期貨 3813 1004 8 招商期貨 3189 195

　　9 銀河期貨3745 －447 9 魯證期貨2583 581

　　10 浙商期貨 3244 276 10 申銀萬國 2573 1316

　　匯總

　　46428 3265

　　55682 1469