國(guó)債期貨的推出對(duì)各類(lèi)型機(jī)構(gòu)而言具有重要的意義，最重要的莫過(guò)于保值策略了。

　　在沒(méi)有國(guó)債期貨之前，基金公司等機(jī)構(gòu)在預(yù)期收益率上漲時(shí)只能通過(guò)賣(mài)出長(zhǎng)久期的債券買(mǎi)入低久期的債券實(shí)現(xiàn)組合久期的下降，成本高周期長(zhǎng)，但是有了國(guó)債期貨之后可以直接通過(guò)賣(mài)空國(guó)債期貨來(lái)實(shí)現(xiàn)保值。另外，有了國(guó)債期貨之后，預(yù)期未來(lái)收益率會(huì)下降，可以提前通過(guò)買(mǎi)入國(guó)債期貨來(lái)實(shí)現(xiàn)套期保值。這樣一種靈活的多空工具，給了機(jī)構(gòu)投資者靈活的管理組合的方法，必將引起機(jī)構(gòu)投資者的共鳴。

　　值得一提的是，正因?yàn)閲?guó)債期貨的推出能夠使得機(jī)構(gòu)更加主動(dòng)地管理債券組合，因此將極大地改變中國(guó)債券市場(chǎng)的格局。由于能夠主動(dòng)管理組合，銀行將逐步縮小“持有至到期賬戶”的規(guī)模，因此市場(chǎng)上真正交易的國(guó)債數(shù)量將上升，國(guó)債的流動(dòng)性會(huì)得到改善。券商等普遍進(jìn)行套作的機(jī)構(gòu)可以通過(guò)國(guó)債期貨對(duì)沖信用債的利率風(fēng)險(xiǎn)，主動(dòng)管理組合，提升了信用債的流動(dòng)性。因此，從保值這個(gè)角度而言，國(guó)債期貨將極大地推動(dòng)中國(guó)國(guó)債和信用債市場(chǎng)的流動(dòng)性，這也是國(guó)債期貨未來(lái)對(duì)債券市場(chǎng)最重要的影響之一。