[轉(zhuǎn)] 貨幣寬松有限 期債反彈動(dòng)能不足
[前交易日主要指數(shù)]
銀行間國(guó)債指數(shù):1533.98+0.06%
Shibor:O/N1.9070-0.30bp;1W2.4190-1.20bp;2W2.7440+0.40bp
質(zhì)押式回購(gòu)行情:R0011.9200+1.00bp;R0072.4000+27.00bp;R0142.8600-24.00bp
[資金面]
周四央行進(jìn)行了400億14天逆回購(gòu)操作,中標(biāo)利率2.7%。同時(shí)當(dāng)日有500億逆回購(gòu)到期,資金凈回籠100億。從利率上看資金面依舊保持平穩(wěn)。
[消息面]
嘉能可債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場(chǎng)對(duì)其拋售大宗商品的擔(dān)憂,也造成歐美股市大跌,受此影響,國(guó)內(nèi)股市周四也出現(xiàn)大跌,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒提升。最近經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的低迷也使得市場(chǎng)對(duì)經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)有了憂慮。受此驅(qū)動(dòng),期債連續(xù)五個(gè)交易日出現(xiàn)上漲,十債五個(gè)交易日來(lái)更是上漲逾1%。截止周二下午四點(diǎn),7年期國(guó)債收益率上漲0.74個(gè)基點(diǎn),1年期、5年期、10年期國(guó)債收益率分別下跌0.40個(gè)、1.62個(gè)、5.63個(gè)基點(diǎn)。
[TF1512CTD券測(cè)算]
[T1512CTD券測(cè)算]
CTD:最便宜可交割券,空方交割利益最大的券
Imp_IRR:隱含回購(gòu)利率
基差:現(xiàn)貨價(jià)格-(期貨價(jià)格X轉(zhuǎn)換因子)
BNOC:基差-持有收益
[瑞達(dá)觀點(diǎn)]
嘉能可債務(wù)危機(jī)引發(fā)市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫,利率債買盤大增助漲期債,但貨幣寬松有限,期債反彈動(dòng)能不足。
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