[轉(zhuǎn)] 國債可介入新空：寧波杉立期貨9月9日早報

2013-09-09 08:08 來源： 寧波杉立期貨 瀏覽：350 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

上周國債主力TF1312合約沖高回落，從盤面看，其上方阻力較為明顯。

當(dāng)日宏觀面主要信息如下：

(1)中國8月出口同比增長7.2%，高于市場預(yù)期+5.5%；7月進(jìn)口同比增7%，低于市場預(yù)期+11.3%；

(2)當(dāng)日將公布國內(nèi)8月PPI和CPI數(shù)據(jù)，預(yù)計前者將繼續(xù)走好，而后者表現(xiàn)偏平淡，對國債走勢影響偏空。

債券市場方面：

(1)截止9月6日，銀行間市場3年期國債收益為3.9281%,周漲幅為8.43bp；5年期國債收益率為3.9557%，周漲幅為3.76bp；7年期國債收益率為4%，周漲幅為1.04bp；

(2)上周國債、地方債及金融債總計發(fā)行量為1314.2億元，其中13付息國債17(續(xù)發(fā))額度為300.2億元，利率為3.77%；此外，本周將有13付息國債15(續(xù)發(fā)2、7年期)，以及13付息國債19(30年期、260億)發(fā)行；

(3)當(dāng)日成交最活躍債券為13付息國債15，成交量為20.9億元，其同時為TF1312合約對應(yīng)CTD券；

資金市場方面：

(1)上周全國銀行間債券市場質(zhì)押式回購利率整體下行。截止9月6日，7天期下降26個bp至3.4745；21天期下降50.7bp至3.7228%。

(2)上周銀行間資金市場短端利率普遍下行。其中Shibor 7天利率下行26.65個bp至3.469%；2周利率下行59.5個bp至3.716%；1月期下行32.1個bp至4.484%。

(3)上周央行貨幣投放量為380億(票據(jù)到期180億+逆回購200億)，回籠量為750億(逆回購到期)，凈回籠量為370億。本周投放量為1000億元(票據(jù)到期)，回籠量為360億(逆回購到期)，預(yù)計凈投放量為640億元，短端資金供給相對偏寬松。

綜合看，宏觀面因素對長期限債券有向下壓力；但因短端資金市場表現(xiàn)相對寬松，利于減弱其跌幅。

操作上，TF1312新空以94.3止損。

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