――專訪基金組冠軍“紫熙投資”

　　在第九屆全國(guó)期貨實(shí)盤大賽中，昵稱為“紫熙投資”的賬戶以3.43的累計(jì)凈值以及超過2.36億元的凈利潤(rùn)，摘得基金組冠軍。“紫熙投資”表示，期貨的魅力于其而言，就是從格局到細(xì)節(jié)不斷完善自己，使投資思維更為豐富多元。而要想成為優(yōu)秀的操盤手，必須具備的素質(zhì)就是堅(jiān)持再堅(jiān)持。

　　以平常心對(duì)待比賽，以恒心對(duì)待投資

　　“紫熙投資”1994年進(jìn)入期貨市場(chǎng)，至今已逾20年。對(duì)于此次取得的成績(jī)，“紫熙投資”表示非常滿意，期待能一直為投資人帶來(lái)穩(wěn)定的投資回報(bào)。“大賽中我們盈利大的單子在于當(dāng)機(jī)會(huì)比較確定時(shí)，倉(cāng)位能及時(shí)推上去。我們?cè)诒荣愔幸部吹阶约旱囊恍┎蛔悖赃€有提升空間，期待以后能再突破。”“紫熙投資”認(rèn)為，投資是“長(zhǎng)跑”，參加一屆比賽只是投資生涯的一個(gè)“浪花”，要以平常心對(duì)待比賽，以恒心對(duì)待投資。

　　通過跟蹤品種趨勢(shì)進(jìn)行投資，追求大波段的滾動(dòng)，輔以套利、對(duì)沖等是“紫熙投資”慣常的操作策略。“我們的策略和風(fēng)格都是一以貫之的。參賽和平時(shí)的投資策略完全一樣，風(fēng)控也完全一樣。”“紫熙投資”告訴期貨日?qǐng)?bào)，參賽期間其一半的時(shí)間會(huì)留隔夜單，隔夜單頻率主要視行情而定。

　　“我們倉(cāng)位較低，一般在10%左右，所以需要不斷思考如何利用好閑置資金，高頻交易可能是未來(lái)嘗試的一個(gè)方向，這樣多策略下可以更靈活地根據(jù)行情調(diào)倉(cāng)。”“紫熙投資”表示，還會(huì)不斷完善自身的體系，加強(qiáng)團(tuán)隊(duì)建設(shè)和風(fēng)控管理，以便在出行情的時(shí)候創(chuàng)出更好的業(yè)績(jī)。

　　“紫熙投資”備受矚目的交易能力是如何煉成的？對(duì)此，“紫熙投資”表示，長(zhǎng)期的投資使得其交易體系相對(duì)完善穩(wěn)定，從分析到?jīng)Q策，再到執(zhí)行和風(fēng)控都較為成熟、一體化，“我們能容忍的回撤上限為百分之十左右，如果出現(xiàn)連續(xù)多天虧損，會(huì)更謹(jǐn)慎地交易”。

　　不被條框束縛，一切貼合實(shí)際

　　在期貨交易品種的選擇上，“紫熙投資”并沒有特別的偏好，但會(huì)傾向于一些有明顯趨勢(shì)的品種。“對(duì)我們而言，由于會(huì)留隔夜倉(cāng)，和境外市場(chǎng)相關(guān)度低的品種交易起來(lái)更順手，期指和A股的投資是完全正相關(guān)的，我們對(duì)其投入也比較多。”“紫熙投資”說(shuō)，其團(tuán)隊(duì)也會(huì)投入精力到和房地產(chǎn)相關(guān)的黑色系列品種上，此類品種受外盤的影響相對(duì)較小，風(fēng)險(xiǎn)更加可控。

　　期海淘金如履薄冰，出入場(chǎng)點(diǎn)的選擇極為重要。“紫熙投資”選擇入場(chǎng)點(diǎn)首先是根據(jù)基本面進(jìn)行方向性判斷，具體點(diǎn)位則根據(jù)K線和分時(shí)圖進(jìn)行綜合分析。出場(chǎng)點(diǎn)的選擇則分為兩種情況：如果判斷錯(cuò)誤，就需要及時(shí)修正，把頭寸的風(fēng)險(xiǎn)控制在盡量小的范圍內(nèi)；如果出現(xiàn)盈利，就會(huì)有很多選擇，也可以不斷地調(diào)整。“紫熙投資”認(rèn)為，買點(diǎn)的選擇更為關(guān)鍵，需要更加精準(zhǔn)，衡量好止損點(diǎn)和安全位。

　　“我們沒有像其他一些投顧那樣盈利到一定比例就出場(chǎng)，每一段行情都不一樣，我們沒有太具體的條條框框。”“紫熙投資”說(shuō)，交易品種行情平靜時(shí)，一年可能只波動(dòng)三四百點(diǎn)，而波動(dòng)大時(shí)可能一年會(huì)有兩三千點(diǎn)的漲跌，因此入場(chǎng)、出場(chǎng)還要貼合市場(chǎng)實(shí)際來(lái)抉擇。

　　期貨市場(chǎng)已經(jīng)進(jìn)入資管時(shí)代，不少操盤手和投資公司選擇以投顧身份運(yùn)作基金產(chǎn)品。作為投顧，“紫熙投資”已經(jīng)發(fā)行了6個(gè)管理型產(chǎn)品，預(yù)期年化收益率在30%―50%之間。

　　“今年4月底我們申請(qǐng)了??牌照，我們想用自己的牌照先發(fā)行一兩只期貨型產(chǎn)品和一只股票型產(chǎn)品，這樣在兩條線上都有產(chǎn)品。”“紫熙投資”說(shuō)。

　　關(guān)于未來(lái)產(chǎn)品線的規(guī)劃，“紫熙投資”表示，前期不追求規(guī)模，在現(xiàn)有產(chǎn)品做出成績(jī)之后再做下一個(gè)產(chǎn)品。在產(chǎn)品類型上，“紫熙投資”表示傾向于發(fā)行管理型產(chǎn)品，這是因?yàn)槠谪浗灰椎膫}(cāng)位較低，從財(cái)務(wù)角度看不太適合發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品。