[轉(zhuǎn)] 選擇適合自己的交易模式(1圖)

2015-11-16 03:05 來源: 期貨日報(bào) 瀏覽:2105 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  第九屆全國期貨實(shí)盤交易大賽獲獎(jiǎng)?wù)叻窒斫灰捉?jīng)驗(yàn)

選擇適合自己的交易模式



 

  風(fēng)控、資金管理不可或缺

  在今年的比賽中,輕量級(jí)組冠軍“沙漠草一號(hào)”一直保持超高勝率。據(jù)期統(tǒng)計(jì),在不到100個(gè)交易日中,他實(shí)現(xiàn)了92個(gè)交易日盈利,僅5個(gè)交易日虧損,賬戶操盤手叫丁偉峰,是一位日內(nèi)交易者。

  “做交易十多年了,深深感到風(fēng)險(xiǎn)很大,這次比賽中很注重風(fēng)控的控制,希望把收益曲線做好,回頭來看這樣是對的。”丁偉峰說,過去自己曾經(jīng)多次穿倉,同時(shí)也在痛苦中學(xué)習(xí)、磨礪。交易只能靠自己,交易者一定要做好資金管理,很多管理模式都可以借鑒。

  據(jù)他介紹,盡管勝率較高,但賬戶資金的日內(nèi)波動(dòng)還是比較大的。因此,風(fēng)險(xiǎn)控制是日常工作,平時(shí)不會(huì)一味地選擇加倉,會(huì)頻繁出入金,同時(shí)做一些理財(cái)。“收益再小也是收益,好的心態(tài)應(yīng)該是守住每一次成功的收益。在最初學(xué)習(xí)時(shí)交易很頻繁,因?yàn)橹挥胁煌5刈霾拍苓M(jìn)步,交易模式成熟以后就學(xué)會(huì)由多變少,少到有把握再動(dòng)手。”丁偉峰說。

  本屆大賽基金組冠軍是紫熙投資,6個(gè)月內(nèi)盈利有2億多元,不僅收益高,盈利曲線也比較平緩。他們在入場前有沒有做充分的交易計(jì)劃、收益計(jì)劃,交易中又是如何處理回撤、取得高收益的呢?對此,紫熙投資總經(jīng)理嚴(yán)忠表示,做投資不同于做實(shí)業(yè),做實(shí)業(yè)可以對當(dāng)前產(chǎn)能、后期增加產(chǎn)能、可能產(chǎn)生的利潤等有一個(gè)規(guī)劃,到年底這種偏差不會(huì)特別大。但做投資可以說很難有一個(gè)清晰的規(guī)劃,市場給機(jī)會(huì)才可能會(huì)有回報(bào),所以就需要做好每一天的交易,讓盈利一步步增長。

  在嚴(yán)忠看來,風(fēng)控是保證盈利增長的底線,如何進(jìn)行風(fēng)控依靠技術(shù)來把握,把風(fēng)控做好以后還要防范“黑天鵝事件”,這就需要資金管理來支持。

  “從資產(chǎn)配置的角度講,10%―20%的資金放在期貨市場,整體壓力不會(huì)特別大。從投資者角度來說,他們可能要求比較高,10%以上可能就會(huì)覺得非常大。我們是來參賽的,一般情況下還是會(huì)用低倉位來保證曲線平滑。”嚴(yán)忠說,他日常會(huì)選擇低倉位操作,這樣回撤就不會(huì)很大。

  據(jù)了解,由于資金量比較大,平時(shí)賬戶倉位會(huì)在10%左右,但有時(shí)候倉位變化幅度也非常大。比如,平時(shí)倉位在10%左右,在看到“確定性”機(jī)會(huì)時(shí),也會(huì)有重倉的情況,倉位在70%―80%也有可能。

  基本面、技術(shù)面相輔相成

  市場習(xí)慣將投資者分為技術(shù)面和基本面兩大派別。在頒獎(jiǎng)典禮的圓桌談?wù)摥h(huán)節(jié),多位獲獎(jiǎng)選手均表示,基本面和技術(shù)面相輔相成,尤其是隨著資金量的不斷增大,兩種模式都不可或缺。

  對此,本屆大賽基金組第8名于忠感觸頗深。今年6月中旬到7月上旬,他的資金出現(xiàn)了巨大的回撤,回撤率高達(dá)50%,這是他在6年多的期貨交易中最大一次回撤。

  他回憶說,當(dāng)時(shí)認(rèn)為商品有下跌空間,就選擇時(shí)機(jī)進(jìn)場,沒想到隨后政府穩(wěn)增長政策陸續(xù)出臺(tái),使得資金做多情緒高漲,很多商品都出現(xiàn)了反彈。他前期有充分的基本面研究,認(rèn)為市場仍會(huì)下跌,這時(shí)候感覺非常矛盾。

  “當(dāng)時(shí)我做了一些技術(shù)處理,如果不處理的話,資金回撤幅度可能會(huì)到80%―90%,這是非??膳碌模赡芨径紙?jiān)持不住。”于忠說,基于基本面的判斷,他的策略并沒有變化,隨著市場回歸基本面,賬戶凈值又出現(xiàn)了快速上升。

  他表示,平時(shí)會(huì)采取技術(shù)和基本面結(jié)合的方式,一般有兩種選擇。一是技術(shù)上有一個(gè)目標(biāo)位,到這個(gè)位置可能會(huì)連續(xù)買;二是追漲,比如說“紅包行情”來了,也不會(huì)因?yàn)殄e(cuò)過就不加倉。

  “隨著年齡增長,對事情認(rèn)知層次的豐富,肯定會(huì)越來越注重基本面,但技術(shù)面也是一個(gè)保證。我追求的目標(biāo)是基本面能占49%的權(quán)重,技術(shù)面51%的權(quán)重,這是最佳的結(jié)構(gòu)。”于忠說。

  在今年的比賽中,許多投資者對前年的重量組冠軍汪星敏并不陌生。今年他再次參賽,并且第二次獲得重量組冠軍,不過與以前不同,過去他以交易商品為主,今年則是在期指的下跌過程中成功抓住反彈行情,獲得較大收益。

  他是如何從商品期貨過渡到股指期貨,并且收獲成功的呢?汪星敏介紹,今年最初參賽的時(shí)候,自己是以做鐵礦石為主,但一段時(shí)間以后,表現(xiàn)并不突出,就想做股指期貨。但當(dāng)時(shí)期指風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)較大,就向李永順老師請教。

  “李老師做得非常好,他說自己做期指很簡單,一般是看一個(gè)大的板塊,主要是一些熱門板塊,還有相關(guān)指數(shù)情況,結(jié)合著去判斷期指怎么做。對于期指,我想自己一時(shí)半刻可能也弄不懂,所以一開始就沒有投入大資金,而是去統(tǒng)計(jì)現(xiàn)貨的歷史數(shù)據(jù),發(fā)現(xiàn)效果很明顯。”他說,很多年的交易下來,有時(shí)候會(huì)根據(jù)盤感選擇進(jìn)出場點(diǎn)位,這跟技術(shù)面是相通的,而基本面研究不管在商品上還是期指上,都非常適用。

  自身交易模式做到極致

  雖然同為職業(yè)投資者,但和丁偉峰不同的是,嚴(yán)忠2002年便到了一家較大的??機(jī)構(gòu)工作,自然思維上也受到一些影響,現(xiàn)在日常多采取趨勢交易。他認(rèn)為,選擇這個(gè)行業(yè)以后,并不是說哪種模式好哪種壞,投資者自己應(yīng)該先梳理一下,再選擇自己的交易模式。

  “我們團(tuán)隊(duì)的操作模式,很長時(shí)間以來沒有特別大的變化。”他介紹,管理資金都是按照一個(gè)策略來做,到了可以進(jìn)場的時(shí)點(diǎn),就會(huì)找一個(gè)覺得合適的位置買進(jìn),對于短期行情波動(dòng)有時(shí)并不在意。

  本次大賽的程序化組冠軍王海亮,是一位程序化交易者。他的交易模式是專門為期指這個(gè)品種設(shè)計(jì)的,不能運(yùn)用到商品上。“與商品期貨相比,期指的波動(dòng)率高。”他說,自己不會(huì)因?yàn)槭袌霏h(huán)境發(fā)生變化,就去拿這個(gè)模式和策略去套用。

  這次頒獎(jiǎng)典禮還專門邀請了業(yè)內(nèi)知名投資人、青澤投資有限公司董事長青澤先生擔(dān)任特邀嘉賓。在談到對交易的感悟和體會(huì)時(shí),他語重心長地說:“市場里要掙大錢,方法多種多樣,并沒有一個(gè)方法是最好的。我體會(huì)最大的一點(diǎn)就是,每個(gè)人應(yīng)該把自己的交易模式和交易理念運(yùn)用到極致,持之以恒地鉆研,一定會(huì)有收獲的。”

  在他看來,既然選擇了期貨這一行,就一定要想辦法做好,真正做到精通期貨。“不管做什么,方法很重要,找到一個(gè)合適的方法,堅(jiān)持努力就可以了。”青澤最后說。

(責(zé)任編輯:HN063)


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