[轉(zhuǎn)] 股票期權(quán)相關(guān)規(guī)則之名詞解釋(1圖)

2015-12-11 09:16 來源： 永安期貨 瀏覽：1721 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

 保證金

指在期權(quán)交易中，期權(quán)義務(wù)方必須按照規(guī)則繳納的金額。

盤中開倉保證金收取。對同一期權(quán)合約，投資者可在交易時段（9：15-15：00）雙向持倉（可同時持有權(quán)利倉與義務(wù)倉），公司對客戶賣出認(rèn)購或者認(rèn)沽期權(quán)時所需保證金按開倉保證金水平扣減客戶保證金可用余額，不能因日終時可與權(quán)利倉對沖而免收或少收。

盤后維持保證金收取。日終時對同一賬戶同一合約雙向持倉頭寸自動進(jìn)行對沖（取凈頭寸，優(yōu)先對沖非備兌義務(wù)倉），調(diào)整為單向持倉。公司按對沖后的單向持倉進(jìn)行客戶維持保證金計收。

限倉

指對投資者的持倉數(shù)量進(jìn)行限制，規(guī)定投資者可以持有的、按單邊計算的某一合約標(biāo)的所有合約持倉（含備兌開倉）的最大數(shù)量。

交易所以投資者衍生品合約賬戶（以下簡稱“合約賬戶”）為單位，對上證50ETF期權(quán)持倉限額規(guī)定如下：

（一）新開立合約賬戶的投資者，權(quán)利倉持倉限額為20張，總持倉限額為50張，單日買入開倉限額為100張。

（二）合約賬戶開立滿1個月且期權(quán)合約成交量達(dá)到100張的投資者，權(quán)利倉持倉限額為1000張。

（三）總持倉限額和單日買入開倉限額根據(jù)權(quán)利倉持倉限額相應(yīng)進(jìn)行調(diào)整,總持倉限額為權(quán)利倉持倉限額的2倍，單日買入開倉限額為權(quán)利倉持倉限額的10倍。

（四）對于經(jīng)評估認(rèn)為風(fēng)險承受能力較強(qiáng)、期權(quán)合約成交量達(dá)到500張且自有資產(chǎn)余額超過100萬的客戶，可提高權(quán)利倉持倉限額至不超過2000張；

（五）對于經(jīng)評估認(rèn)為風(fēng)險承受能力較強(qiáng)、期權(quán)合約成交量達(dá)到1000張且自有資產(chǎn)余額超過500萬的客戶，可提高權(quán)利倉持倉限額至不超過5000張。

限購

1. 指規(guī)定個人投資者買入期權(quán)開倉的資金規(guī)模不得超過其在證券賬戶資產(chǎn)的一定比例。

2. 規(guī)定個人客戶用于期權(quán)買入開倉的資金規(guī)模，不得超過下述金額中較高者（已申請并獲交易所批準(zhǔn)的套保額度賬戶除外）：
（1）客戶由期貨公司托管的凈資產(chǎn)（證券市值和資金可用余額合并計算）的10%。
（2）前6個月日均持有滬市市值的20%。

3. 對于經(jīng)評估認(rèn)為風(fēng)險承受能力較強(qiáng)且滿足一定條件的個人投資者，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以結(jié)合其期權(quán)交易情況、額度使用情況以及風(fēng)險承受能力，按照以下情形確定其持有的權(quán)利倉對應(yīng)的總成交金額（以下簡稱“買入金額”）限額:

（一）對于風(fēng)險承受能力較強(qiáng)且具備三級交易權(quán)限的客戶，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以將其買入金額限額提高至不超過該客戶托管在該期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)余額的20%；

（二）對于權(quán)利倉持倉限額已達(dá)到2000張的客戶，期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)可以將其買入金額限額提高至不超過該客戶托管在該期權(quán)經(jīng)營機(jī)構(gòu)的自有資產(chǎn)余額的30%。

期權(quán)合約的交易單位

期權(quán)交易的申報數(shù)量為1張或者其整數(shù)倍，限價申報的單筆申報最大數(shù)量為10張，市價申報的單筆申報最大數(shù)量為5張。

最小變動單位

合約標(biāo)的為交易所交易基金的，期權(quán)交易的委托、申報及成交價格為每份交易所交易基金對應(yīng)的權(quán)利金金額，申報價格最小變動單位為0.0001元人民幣。

漲跌停價格

期權(quán)合約漲跌停價格的計算公式為：合約漲跌停價格=合約前結(jié)算價格±最大漲跌幅

認(rèn)購期權(quán)最大漲幅=max｛合約標(biāo)的前收盤價×0.5％，min [（2×合約標(biāo)的前收盤價－行權(quán)價格），合約標(biāo)的前收盤價]×10％｝

認(rèn)購期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10％

認(rèn)沽期權(quán)最大漲幅=max｛行權(quán)價格×0.5％，min [（2×行權(quán)價格－合約標(biāo)的前收盤價），合約標(biāo)的前收盤價]×10％｝

認(rèn)沽期權(quán)最大跌幅=合約標(biāo)的前收盤價×10％

交易參數(shù)(紅字字段為期權(quán)獨(dú)有的項目)

注：目前期權(quán)交易標(biāo)的只有上證50etf期權(quán)((此合約的更新依交易所公示為準(zhǔn))

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