[轉(zhuǎn)] 20130910農(nóng)產(chǎn)品日評
農(nóng)產(chǎn)品價格回落
一、今日盤面看點(diǎn):
今日農(nóng)產(chǎn)品板塊出現(xiàn)集體下跌局面。隔夜公布的美豆優(yōu)良率雖下滑但市場有所預(yù)期，在周四USDA月度報(bào)告公布之前交易商軋平倉位令CBOT大豆價格下滑，今日國內(nèi)連粕以及豆油跟隨下挫。棕櫚油今日跌幅領(lǐng)先，一方面與周邊市場氛圍有關(guān)，另一方面盤中馬來西亞棕櫚油局公布的8月庫存顯示毛棕櫚油產(chǎn)量增加而需求疲軟也對價格產(chǎn)生拖累。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 基差 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一1月 | 4557 | 1 | 0.02% | -157 | 33138 | 47.48% | 135278 | -0.01% |
豆油1月 | 7192 | -118 | -1.61% | -92 | 951020 | 32.76% | 674132 | -4.24% |
豆粕1月 | 3581 | -64 | -1.76% | 719 | 2166878 | -2.45% | 1888240 | -0.05% |
棕櫚油1月 | 5494 | -154 | -2.73% | -44 | 701638 | 131.33% | 691694 | 5.89% |
鄭油1月 | 7590 | -106 | -1.38% | 1210 | 102914 | 27.10% | 153794 | -5.31% |
菜粕1月 | 2375 | -51 | -2.10% | 975 | 1576638 | 6.40% | 927366 | -0.41% |
玉米1月 | 2314 | -9 | -0.39% | 46 | 76824 | 155.67% | 328796 | 0.19% |
鄭麥1月 | 2790 | 5 | 0.18% | -270 | 15842 | -8.35% | 87832 | 0.68% |
棉花1月 | 19685 | -10 | -0.05% | -536 | 7272 | -29.18% | 62352 | 1.12% |
白糖1月 | 5153 | -16 | -0.31% | 367 | 675414 | -11.65% | 763290 | -5.88% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/09/10 | 元/噸 | 指標(biāo) | 09/10 | 09/09 | 變動 |
豆類油脂：國內(nèi)東北陳豆收購行情持續(xù)平穩(wěn)，沿海地區(qū)進(jìn)口大豆分銷報(bào)價因賣方控貨而堅(jiān)挺上漲；國內(nèi)部分沿海地區(qū)大廠豆粕價格跟盤下調(diào)，多數(shù)報(bào)穩(wěn)；國內(nèi)油脂現(xiàn)貨市場價格跟盤有所下跌。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4400 | 4400 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4350 | 4300 | 50 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4050 | 4000 | 50 | |
天津 | 4200 | 4250 | -50 | ||
張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆油 四級 | 哈爾濱 | 7650 | 7700 | -50 | |
天津 | 7150 | 7200 | -50 | ||
張家港 | 7100 | 7200 | -100 | ||
棕櫚油 24度 | 張家港 | 5550 | 5650 | -100 | |
日照 | 5700 | 5750 | -50 | ||
廣東 | 5450 | 5550 | -100 | ||
玉米：北方港口玉米收購持續(xù)冷清，貿(mào)易商基本停收，積極清理手中庫存。南方港口庫存偏低，港口優(yōu)質(zhì)糧價格底部成交價抬升。 | 玉米 | 北方港口：大連港 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2385 | 2385 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2470 | 2470 | 0 | ||
白糖：白糖主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價以穩(wěn)為主，各地成交一般。 | 白糖 | 柳州 | 5520 | 5510 | 10 |
昆明 | 5335 | 5340 | -5 | ||
棉花：棉紗、棉布、滌綸、粘短價格低位維穩(wěn)，產(chǎn)成品訂單、銷售狀況一般。棉花庫存正常。紡企經(jīng)營效益一般。服裝企業(yè)繼續(xù)去庫存，效益下滑幅度偏大。棉紗進(jìn)口略有增長。內(nèi)外棉價價差至3309（滑準(zhǔn)稅價與內(nèi)棉328價格之差）。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 19147 | 19149 | -2 |
進(jìn)口棉花價格指數(shù) | 96.11 | 95.95 | 0.16 | ||
撮合市場MA1401 | 19450 | 19523 | -73 | ||
KC32S紗線價格 | 26216 | 26216 | 0 | ||
JC40S紗線價格 | 31230 | 31230 | 0 | ||
滌綸短纖價格 | 10295 | 10300 | -5 | ||
粘膠纖維價格 | 12800 | 12850 | -50 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
糧油作物 | 1、截至9月5日的一周，美國大豆出口檢驗(yàn)量為222.2萬蒲式耳，高于上周出口檢驗(yàn)量144萬蒲式耳，低于去年同期的出口量1296.8萬蒲式耳。本年度迄今為止，美國大豆出口檢驗(yàn)量為158.9萬蒲式耳，低于上年同期的1261.1萬蒲式耳。 | 多 | 短 | 一般 |
2、美國農(nóng)業(yè)部（USDA）周一公布的周度報(bào)告顯示，美國玉米和大豆作物優(yōu)良率連續(xù)第四周下滑，因收割前天氣干熱令作物恢復(fù)可能性較低。截至9月8日當(dāng)周，大豆作物優(yōu)良率為52%，較前一周下滑2個百分點(diǎn)。上年同期大豆作物優(yōu)良率為32%，因該年夏季遭遇了20世紀(jì)30年代以來最為嚴(yán)重的干旱。當(dāng)周，玉米作物優(yōu)良率為54%，低于前一周的56%。上年同期玉米作物優(yōu)良率為22%。蠟熟率92%，去年99%，五年94%。凹損率64%，去年92%，五年75%。成熟率9%，去年55%，五年28%。 | 多 | 短 | 重要 | |
3、今日公布的MPOB月度報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，馬來西亞8月末棕櫚油庫存量為167萬噸，較7月增加0.09%，略低于市場預(yù)期。其中8月馬來西亞毛棕櫚油產(chǎn)量環(huán)比增加3.61%至173.5萬噸，出口量為152萬噸，環(huán)比增長7.4%。 | 空 | 短 | 重要 | |
白糖 | 1、巴西國內(nèi)咨詢機(jī)構(gòu)Datagro表示，2013/14年度巴西甘蔗產(chǎn)量或較前期預(yù)測的5.861億噸減少到5.848億噸。不過，由于種植面積增加以及老化甘蔗更新種植后單產(chǎn)的提高，仍大幅超過2012/13年度的5.323億噸。 | 中 | 短 | 一般 |
棉花 | 1、8月我國 PPI 同比下降1.6%，衣著上漲1.1%。購進(jìn)價格紡織原料類同比上漲0.5%，1-8月購進(jìn)價格紡織原料類同比下降0.4%。 | 多 | 短 | 重要 |
2、8月我國紡織服裝出口同比增長13.99%，增幅較上月減少1.84個百分點(diǎn)。較去年同期擴(kuò)大17.34個百分點(diǎn)。1-8月累計(jì)出口同比增加12.91%，增幅較去年同期擴(kuò)大13.62個百分點(diǎn)。出口略有好轉(zhuǎn)，但 | 多 | 短 | 重要 | |
3、8月美國進(jìn)口紡織服裝105億美元，同比增加4.87%。其中從中國進(jìn)口同比增加2.99%，占總進(jìn)口份額42.25%。從越南進(jìn)口同比增加13.4%，占總進(jìn)口份額8.52%?？傆《冗M(jìn)口同比增加6.81%，占總進(jìn)口份額的4.86%。 | 多 | 短 | 重要 |
四、 近期觀點(diǎn)與操作策略:
油脂油料、谷物：目前豆類市場仍處于天氣市的炒作階段，美國中西部種植帶干燥、高溫天氣對作物生長的的可能影響仍在刺激多頭敏感的神經(jīng)，近期雖有降雨預(yù)報(bào)但尚未構(gòu)成有效降雨，此外霜凍的威脅也懸而未決。美豆生長優(yōu)良率持續(xù)下滑為9月USDA報(bào)告提供了一定想象空間，短期豆類市場偏強(qiáng)為主基調(diào)，9月USDA報(bào)告公布前建議多單少量持有，為最后一波上行做準(zhǔn)備。但隨著作物生長，天氣的炒作實(shí)際已逐漸步入中后期，今年的情況不能與去年相提并論，隨著價格的上漲，天氣升水已在盤面逐漸兌現(xiàn)，后續(xù)壓力在增加。
玉米市場較為糾結(jié)。目前現(xiàn)貨市場出現(xiàn)階段性供應(yīng)寬裕局面、今年玉米豐產(chǎn)可期加之進(jìn)口成本較低、國儲庫存較大等因素疊加對價格產(chǎn)生較沉重壓力。此前市場一度認(rèn)為國內(nèi)外價差過大，要遵循市場規(guī)律就像之前的棉花、大豆一樣空玉米，不過玉米作為國家重點(diǎn)保護(hù)的自留地，其進(jìn)口配額不可能放開，臨儲收購也不可能改成直補(bǔ)，否則將會觸及糧食政策底線，所以后期如果玉米大幅度下殺，建議在保證資金安全情況下盡可能多的建立多單并持有。
白糖：供過于求的糖市基本面決定國際糖價尚難擺脫熊市，漫漫尋底之路還在進(jìn)行。但隨著時間的推移，已處相對低位的國際糖價大幅下挫的難度越來越大。巴西中南部8月上半月生產(chǎn)提速，而雷亞爾走軟影響生產(chǎn)乙醇積極性，鼓勵糖出口，短期國際糖價承壓。國內(nèi)糖市則始終處于工業(yè)庫存偏低與進(jìn)口壓力巨大的博弈之中。近期國內(nèi)現(xiàn)貨報(bào)價穩(wěn)步上升，鄭糖繼續(xù)面臨價格相對偏低、但短期向上驅(qū)動因素集中、中期驅(qū)動向下的局面。后期國際市場重點(diǎn)跟蹤巴西天氣、乙醇與食糖消費(fèi)；國內(nèi)重點(diǎn)關(guān)注進(jìn)口量以及無時不在的政策風(fēng)險(xiǎn)。
棉花：受我國啟動棉花收儲影響，昨夜ICE期棉出現(xiàn)小幅反彈，主力12月合約漲至83.21美分。今日國內(nèi)股市再彈，商品普現(xiàn)回調(diào)。期棉市場小幅增倉反彈，其中1405漲至18780。綜合看，國內(nèi)促增長政策和宏觀數(shù)據(jù)走好對商品大環(huán)境提供向上支持。涉棉產(chǎn)業(yè)鏈新收儲政策對未來棉價形成支持，收儲對鄭期棉倉單的擠出效應(yīng)繼續(xù)顯現(xiàn)，也從市場結(jié)構(gòu)方面構(gòu)成上拉。供應(yīng)寬松、消費(fèi)不振、拋儲再來、配額再發(fā)等因素將和上述利好因素相互交織左右未來棉價走向。操作上，觀望。
（期市有風(fēng)險(xiǎn)，入市請謹(jǐn)慎）
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