新年專訪中國期貨業(yè)協(xié)會會長劉志超

　　2015年漸漸遠去，2016年如約而至。對于發(fā)展中的中國期貨市場而言，回首過去是為了更好地迎接未來，展望未來是為了更扎實地做好各項基礎(chǔ)工作。新年伊始，中國期貨業(yè)協(xié)會會長劉志超就我國期貨市場的發(fā)展現(xiàn)狀、市場面臨的深刻變化及新的一年協(xié)會工作重點等業(yè)界關(guān)心的問題接受了期貨日報專訪。

　　期貨經(jīng)營機構(gòu)運行質(zhì)量顯著提升

　　期貨日報：2015年，我國期貨市場步入創(chuàng)新、發(fā)展、變革的新階段。2016年新年伊始，先請您對2015年我國期貨市場的發(fā)展做一個總體評價。

　　劉志超：2015年是我國期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得較大進展的一年，也是期貨行業(yè)風險管理能力經(jīng)受了考驗的一年。近年來，在國家政策支持和監(jiān)管部門的推動下，期貨行業(yè)迎來了難得的發(fā)展機遇，特別是2014年9月發(fā)布《關(guān)于進一步推進期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展的意見》（下稱《創(chuàng)新意見》）以來，期貨行業(yè)的創(chuàng)新活力逐步釋放。在各方共同努力下，2015年中國期貨市場總體上繼續(xù)保持平穩(wěn)較快發(fā)展勢頭。期貨行業(yè)在鞏固推進經(jīng)紀業(yè)務(wù)的同時，積極探索風險管理業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，場外衍生品、跨市業(yè)務(wù)、跨境業(yè)務(wù)等新的業(yè)務(wù)模式初步形成，服務(wù)業(yè)態(tài)逐步得到發(fā)展，期貨經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模和運行質(zhì)量顯著提升，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的功能作用進一步得到了深化。

　　2015年，國內(nèi)期貨市場新上市2個商品期貨、3個金融期貨和1個金融期權(quán)品種，全市場期貨期權(quán)品種總數(shù)達到52個。截至2015年11月30日，150家期貨公司總資產(chǎn)4506.74億元，客戶保證金3644.49億元，營業(yè)收入215.95億元，凈利潤56.10億元，同比分別增長了41.65% 、44.48%、36.83%和74.55%。2015年全年，我國期貨市場累計成交量為35.78億手，累計成交額為554.23萬億元。2015年上半年，我國商品期貨成交量約占全球的53.2%，已連續(xù)多年居世界前列。目前，國內(nèi)期貨公司凈資本達563億元，凈資本對風險資產(chǎn)的覆蓋率達12.5%。

　　期貨經(jīng)營機構(gòu)堅持創(chuàng)新發(fā)展和風險防范并重的原則，進一步加強和完善風險防范機制，在2015年股票市場異常波動和商品市場巨幅振蕩的過程中，期貨公司及風險管理公司嚴控風險，未發(fā)生重大風險事件，期貨行業(yè)風險控制能力再次得到了檢驗。

　　當然，在看到期貨市場發(fā)展成果的同時，我們也清醒地認識到，我國期貨行業(yè)發(fā)展基礎(chǔ)相對薄弱，各項創(chuàng)新業(yè)務(wù)還處于起步階段，合規(guī)風控意識與制度建設(shè)尚不健全，服務(wù)能力還難以滿足實體經(jīng)濟的巨大需求。特別是在2015年的股市異常波動中，期貨行業(yè)雖然未出現(xiàn)大的風險事件，但也暴露出了合規(guī)風控方面的一些問題，應(yīng)當引起全行業(yè)的高度重視。正確處理創(chuàng)新與規(guī)范的關(guān)系，切實提升對跨市場風險的研判與處理能力，以創(chuàng)新引領(lǐng)發(fā)展，全面提高期貨服務(wù)實體經(jīng)濟的效率，將是協(xié)會下一步的工作重點。

　　積極落實《創(chuàng)新意見》，加強風險防范和投資者保護

　　期貨日報：近年來，協(xié)會職能不斷豐富，在推動期貨業(yè)發(fā)展中發(fā)揮了積極的作用。請您簡要談?wù)剠f(xié)會2015年的主要工作以及取得的成果。

　　劉志超：2015年，協(xié)會深入貫徹國務(wù)院《關(guān)于進一步促進資本市場健康發(fā)展的若干意見》和全國證券期貨監(jiān)管工作會議精神，積極落實《創(chuàng)新意見》，緊緊圍繞“一個中心、兩條底線”工作思路，在督促期貨業(yè)堅守合規(guī)風控和投資者保護兩條底線的基礎(chǔ)上，大力推動期貨經(jīng)營機構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展，進一步提升了期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和水平。

　　一是圍繞提升期貨業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，深入推進落實《創(chuàng)新意見》，積極推動期貨行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展取得新突破。深入推進風險管理業(yè)務(wù)，為企業(yè)提供專業(yè)化風險管理服務(wù)。積極推動期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，提高主動管理能力，擴展服務(wù)實體經(jīng)濟的深度和廣度。穩(wěn)步推進場外衍生品業(yè)務(wù)，聯(lián)合發(fā)布了《中國證券期貨市場場外衍生品交易商品定義文件（2015年版）》及場外商品遠期、互換、期權(quán)等交易確認書。探索推動跨境跨市業(yè)務(wù)。研究推進期貨業(yè)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動，成立了互聯(lián)網(wǎng)金融專業(yè)委員會。積極推動期貨、現(xiàn)貨行業(yè)的交流合作。支持期貨公司充實資本，制定發(fā)布了《期貨公司資本補充指引》和《期貨公司次級債管理規(guī)則》。

　　二是圍繞防范系統(tǒng)性區(qū)域性風險，進一步加強和改進自律管理，積極維護期貨行業(yè)的健康穩(wěn)定運行。開展了自律規(guī)則的廢改并立。積極應(yīng)對市場異常波動，加強對期貨經(jīng)營機構(gòu)業(yè)務(wù)情況的日常監(jiān)測，督促相關(guān)救市措施的有效落實。圍繞股市異常波動進行深入反思，配合證監(jiān)會對程序化交易和場外配資、外部接入系統(tǒng)進行清理工作，維護資本市場發(fā)展大局。初步建立事中事后自律管理機制。

　　三是圍繞保護投資者合法權(quán)益，創(chuàng)新投資者教育方式，進一步完善投資者保護的機制。配合證監(jiān)會起草《證券期貨市場投資者適當性管理辦法》，為投資者保護提供制度保障。以申請首批證監(jiān)會（國家級）互聯(lián)網(wǎng)投教基地為契機，開發(fā)建設(shè)了互聯(lián)網(wǎng)投教平臺――期貨投教網(wǎng)。整合行業(yè)資源，成立“期媒投教聯(lián)盟”，建立行業(yè)投教協(xié)作機制。探索利用互聯(lián)網(wǎng)遠程教育和建立微信平臺等多種新媒體形式開展投資者教育的方式方法。

　　四是圍繞優(yōu)化期貨業(yè)改革發(fā)展的內(nèi)外部環(huán)境，進一步加強研究規(guī)劃和培訓交流，切實提升服務(wù)會員和行業(yè)發(fā)展的水平。積極配合推動期貨立法工作，研究擬定期貨業(yè)發(fā)展規(guī)劃，通過分析師論壇、深圳國際期貨大會等，積極開展境內(nèi)外交流，通過中德衍生品論壇、LME市場年會及培訓等機會，大力培養(yǎng)各類專業(yè)人才。持續(xù)推進行業(yè)信息技術(shù)建設(shè)，廣泛開展行業(yè)交流與宣傳。

　　五是圍繞落實監(jiān)管轉(zhuǎn)型要求，進一步加強會員管理和自身建設(shè)，優(yōu)化協(xié)會工作機制和作風建設(shè)。

　　期貨公司資管規(guī)模逼近1000億元

　　期貨日報：請您具體介紹一下2015年期貨公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)開展情況。

　　劉志超：自2014年12月《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）》發(fā)布以來，期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，主動管理能力有所提高，服務(wù)現(xiàn)貨企業(yè)、機構(gòu)客戶的模式、策略更加多樣化，期貨市場服務(wù)實體經(jīng)濟的廣度得到了拓展。為推動資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)開展，協(xié)會先后發(fā)布了《關(guān)于〈期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理規(guī)則（試行）〉實施相關(guān)問題的說明》、《期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資者適當性評估程序》等規(guī)則。截至2015年11月底，共有122家期貨公司具備了資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格，83家期貨公司辦理了業(yè)務(wù)登記備案，資產(chǎn)管理計劃3353只，業(yè)務(wù)規(guī)模940.16億元，與2014年年末的1183只產(chǎn)品和107.42億元相比，總規(guī)模實現(xiàn)了較快增長。

　　2015年，期貨公司風險管理公司試點業(yè)務(wù)發(fā)展較快。風險管理公司積極探索期現(xiàn)結(jié)合的“交易商”模式，在服務(wù)實體企業(yè)特別是服務(wù)中小微和涉農(nóng)企業(yè)等方面進行了積極探索，初步形成了一些比較可行的業(yè)務(wù)模式。例如，通過倉單質(zhì)押、倉單返售等方式解決企業(yè)資金匱乏難題；通過“基差貿(mào)易”+“點價中心”的業(yè)務(wù)模式，幫助中小企業(yè)降低原材料庫存壓力與資金成本，開拓新的貿(mào)易渠道；利用“二次點價”、“復制期權(quán)”等手段提供“保底價訂單農(nóng)業(yè)服務(wù)”，緩解農(nóng)民“賣糧難、賣價低”難題；與保險機構(gòu)進行合作，通過“保險+期貨”的方式，解決農(nóng)業(yè)保險的風險對沖問題，探索為農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)目標價格管理提供風險管理方案；通過設(shè)計開發(fā)場外期權(quán)、互換等衍生產(chǎn)品，針對實體企業(yè)的個性化需求，提供庫存管理和風險對沖工具。截至2015年11月30日，共有49家期貨公司設(shè)立了50家風險管理公司，42家公司完成了開展試點業(yè)務(wù)的備案，其中2015年有17家公司新設(shè)立備案，9家公司新增備案試點業(yè)務(wù)。

　　期貨日報：當前，我國期貨市場正處于重要的戰(zhàn)略發(fā)展機遇期，行業(yè)對2016年充滿了期待。協(xié)會2016年主要有哪些工作思路和安排？

　　研究制定創(chuàng)新業(yè)務(wù)負面清單

　　劉志超：2016年協(xié)會工作的總體思路是，積極貫徹落實中央《十三五規(guī)劃綱要》和全國證券期貨監(jiān)管工作會議有關(guān)精神，緊緊圍繞提升期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的效率這一中心任務(wù)，督促會員牢牢守住合規(guī)風控和投資者保護兩條底線，探索構(gòu)建自律管理的新機制，引導會員圍繞主業(yè)開展創(chuàng)新，推動期貨業(yè)改革發(fā)展再上新臺階。具體有三項工作：

　　一是加強對期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的規(guī)劃引導，推動期貨經(jīng)營機構(gòu)圍繞主業(yè)深化創(chuàng)新，進一步提升全行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟的能力和效率。研究制定期貨行業(yè)服務(wù)實體經(jīng)濟規(guī)劃，繼續(xù)推動深化風險管理公司服務(wù)實體經(jīng)濟的能力，積極拓展期貨公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，全面提升期貨業(yè)跨界跨境服務(wù)水平，大力培養(yǎng)專業(yè)人才，積極宣傳期貨市場功能作用。

　　二是加快建立完善行業(yè)自律管理新機制，研究制定創(chuàng)新業(yè)務(wù)負面清單，進一步引導全行業(yè)強化風險底線意識。完善自律規(guī)則，落實負面清單制度；探索建立常態(tài)化的自律監(jiān)測檢查機制，加強事中事后自律監(jiān)管，加強誠信合規(guī)建設(shè)與自律懲戒；繼續(xù)做好投資者教育與保護工作，進一步創(chuàng)新投資者教育的方式方法，持續(xù)督促落實投資者適當性制度和投資者保護的各項制度；進一步規(guī)范行業(yè)信息技術(shù)管理，規(guī)范外部接入系統(tǒng)；加強會員分類管理和服務(wù)。

　　三是順應(yīng)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管改革的新形勢，加強對協(xié)會自身發(fā)展的研究規(guī)劃，進一步增強協(xié)會工作的前瞻性和專業(yè)性。研究擬定協(xié)會中長期發(fā)展規(guī)劃，進一步明確協(xié)會改革發(fā)展的目標、方向與步驟；深入落實黨委“主體責任”，強化紀委“監(jiān)督責任”，進一步改進協(xié)會作風建設(shè)；調(diào)整優(yōu)化機構(gòu)設(shè)置，強化制度約束和執(zhí)行力，改進工作程序，進一步完善協(xié)會內(nèi)部管理機制。