拓展市場(chǎng)功能 加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控

　　2016年全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議1月16日在北京召開(kāi)，肖鋼主席在會(huì)上提出穩(wěn)妥推進(jìn)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展。中國(guó)期貨市場(chǎng)經(jīng)過(guò)二十多年的發(fā)展，已初具規(guī)模，市場(chǎng)功能發(fā)揮良好。在中國(guó)經(jīng)濟(jì)面臨“三期疊加”及國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境存在較大不確定性的背景下，特別是2015年國(guó)內(nèi)股票市場(chǎng)出現(xiàn)異常波動(dòng)，大宗商品價(jià)格持續(xù)大幅下跌，繼續(xù)開(kāi)拓進(jìn)取，攻堅(jiān)克難，拓展市場(chǎng)功能，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管控，推動(dòng)期貨及衍生品市場(chǎng)健康發(fā)展，切實(shí)增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力，對(duì)于順應(yīng)供給側(cè)改革要求、服務(wù)經(jīng)濟(jì)改革全局意義重大。

　　認(rèn)真學(xué)習(xí)肖鋼主席在全國(guó)證券期貨監(jiān)管工作會(huì)議上的重要講話精神，有助于我們認(rèn)清當(dāng)前形勢(shì)，穩(wěn)定發(fā)展預(yù)期，理清工作思路，有效推進(jìn)各項(xiàng)工作。

　　穩(wěn)妥推動(dòng)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力

　　肖鋼主席的講話客觀冷靜地分析了當(dāng)前國(guó)內(nèi)期貨與衍生品市場(chǎng)發(fā)展所處的環(huán)境。2016年是全面建成小康社會(huì)決勝階段的開(kāi)局之年，為應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力及促進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)，我國(guó)將在適度擴(kuò)大總需求的同時(shí)，著力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，提高供給體系質(zhì)量和效率，增強(qiáng)持續(xù)增長(zhǎng)動(dòng)力，推動(dòng)社會(huì)生產(chǎn)力整體改善。與此同時(shí)，國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，金融市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒上升，股市、匯市、債市等各種風(fēng)險(xiǎn)因素相互影響。

　　在這樣一個(gè)挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存的經(jīng)濟(jì)發(fā)展特殊階段，一方面正是發(fā)揮期貨及衍生品市場(chǎng)功能、加快期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展的重要戰(zhàn)略機(jī)遇期，另一方面期貨及衍生品市場(chǎng)也容易受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)及游資進(jìn)出的影響，滋生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。只有認(rèn)清形勢(shì)，正確認(rèn)識(shí)期貨及衍生品市場(chǎng)所處的特殊發(fā)展階段，做到心中有數(shù)，才能處變不驚，沉著應(yīng)對(duì)，有效化解市場(chǎng)發(fā)展中存在的矛盾與問(wèn)題。

　　肖鋼主席在總結(jié)2015年工作時(shí)梳理出需要正確處理的幾個(gè)關(guān)系，包括虛擬經(jīng)濟(jì)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的關(guān)系、發(fā)展與監(jiān)管的關(guān)系、創(chuàng)新與規(guī)范的關(guān)系、借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)與立足國(guó)情的關(guān)系?？傮w來(lái)看，就是要樹(shù)立正確的發(fā)展理念。對(duì)于2015年股票市場(chǎng)的異常波動(dòng)，既要總結(jié)經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)、堵塞漏洞、制訂預(yù)案、防微杜漸，又要審時(shí)度勢(shì)、敢于創(chuàng)新、勇于突破，將“發(fā)展是硬道理”的戰(zhàn)略思想貫穿金融改革的始終。既不能因噎廢食、不思進(jìn)取，更不能急功近利、倉(cāng)促上馬，要把問(wèn)題與困難想在前面，廣開(kāi)言路，集思廣益，充分吸收社會(huì)各界特別是對(duì)中國(guó)國(guó)情有深刻認(rèn)識(shí)及對(duì)國(guó)外金融市場(chǎng)運(yùn)行有研究的專(zhuān)家意見(jiàn)，杜絕照搬照抄、簡(jiǎn)單移植嫁接。只有正確處理好了上述關(guān)系，才能真正遵循市場(chǎng)發(fā)展規(guī)律，樹(shù)立正確的發(fā)展理念，穩(wěn)妥推動(dòng)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展，增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。

　　肖鋼主席在會(huì)上提出穩(wěn)妥推動(dòng)期貨及衍生品市場(chǎng)發(fā)展，包括在充分評(píng)估、嚴(yán)防風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上做好原油等戰(zhàn)略性期貨品種的上市工作，完善股票期權(quán)試點(diǎn)，推進(jìn)白糖、豆粕農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)期貨期權(quán)試點(diǎn)等。這樣的安排部署，既是對(duì)前幾年產(chǎn)品創(chuàng)新工作的進(jìn)一步推動(dòng)與落實(shí)，也是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、夯實(shí)發(fā)展基礎(chǔ)的明智選擇，穩(wěn)中求進(jìn)，穩(wěn)妥發(fā)展，符合市場(chǎng)參與各方的總體利益。

　　促進(jìn)期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)合規(guī)經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)能力

　　期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是交易所與投資者之間的橋梁與紐帶，具有依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)的責(zé)任，具有對(duì)投資者教育與引導(dǎo)的責(zé)任，具有積極管控風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)行業(yè)形象的責(zé)任。特別是在資產(chǎn)管理等創(chuàng)新業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展的情況下，期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)更要明確自身責(zé)任，正確處理創(chuàng)新與規(guī)范的關(guān)系，不僅要評(píng)估論證自身存在的風(fēng)險(xiǎn)，還必須分析對(duì)市場(chǎng)全局的影響；不僅要以客戶(hù)需求為導(dǎo)向，還必須嚴(yán)格落實(shí)投資者適當(dāng)性管理、賬戶(hù)實(shí)名制管理、信息系統(tǒng)接入管理等基礎(chǔ)性制度，切實(shí)維護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益；不僅要考慮自身的經(jīng)濟(jì)效益，還要符合相應(yīng)的監(jiān)管要求。

　　期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新發(fā)展要有責(zé)任擔(dān)當(dāng)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新不僅是產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新，還應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)營(yíng)機(jī)制與內(nèi)控機(jī)制的創(chuàng)新。期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要明確自身的責(zé)任和義務(wù)，主動(dòng)承擔(dān)起投資者教育責(zé)任、經(jīng)營(yíng)責(zé)任和行業(yè)責(zé)任，依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，增強(qiáng)防范風(fēng)險(xiǎn)能力。

　　肖鋼主席要求證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)要與市場(chǎng)同呼吸、共命運(yùn)，必須以強(qiáng)烈的社會(huì)責(zé)任感和勇于擔(dān)當(dāng)?shù)木袂诿惚M責(zé)，為資本市場(chǎng)健康發(fā)展作出積極貢獻(xiàn)。他對(duì)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)提出了堅(jiān)持正確的創(chuàng)新方向、全面落實(shí)“了解你的客戶(hù)”原則、加強(qiáng)投資者適當(dāng)性管理、強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控、強(qiáng)化守法合規(guī)及強(qiáng)化社會(huì)責(zé)任意識(shí)等六條合規(guī)經(jīng)營(yíng)原則。這是證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期發(fā)展的必然要求，有助于落實(shí)投資者保護(hù)措施，有助于堵塞制度漏洞，從經(jīng)營(yíng)管理各個(gè)環(huán)節(jié)與業(yè)務(wù)模塊查找風(fēng)險(xiǎn)源頭，有針對(duì)性地采取措施防范風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生，有助于樹(shù)立行業(yè)的正面形象，為促進(jìn)證券基金期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)及行業(yè)的穩(wěn)定健康發(fā)展夯實(shí)基礎(chǔ)。

　　期貨及衍生品市場(chǎng)具有風(fēng)險(xiǎn)管理職能，是區(qū)別于其他市場(chǎng)的重要標(biāo)志。期貨經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)作為這個(gè)市場(chǎng)的重要參與主體，在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)“三農(nóng)”的實(shí)踐中，必須牢固樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，把防范風(fēng)險(xiǎn)放在突出位置；在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要認(rèn)真梳理風(fēng)險(xiǎn)環(huán)節(jié)，落實(shí)管控措施，堅(jiān)持依法合規(guī)經(jīng)營(yíng)，切實(shí)維護(hù)投資者的合法權(quán)益，維護(hù)行業(yè)形象，絕不能成為引發(fā)新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的源頭，為促進(jìn)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定健康發(fā)展、服務(wù)全面建成小康社會(huì)作出不懈努力。