[轉(zhuǎn)] 現(xiàn)貨強勢反彈(2圖)
周二上證50ETF現(xiàn)貨大幅沖高,截至收盤合計上漲1.7%至1.975點。在短期底部逐漸探明的情況下,市場再度形成向上合力,資金面的寬裕也增強了現(xiàn)貨的強勢。從期權(quán)波動率來看,認購、認沽期權(quán)波動率雙雙高位回落,其中認沽期權(quán)回落的幅度較大。在現(xiàn)貨價格大漲的前提下,較為實值的認購期權(quán)合約全部上漲,而相對虛值的合約則出現(xiàn)下跌,主力認沽期權(quán)合約全部下跌,之前建議的看多組合獲得一定盈利。
圖為ETF日成交與價格走勢
期權(quán)成交相對上一交易日有小幅減少,但仍處在高位,周二合計成交183034手,其中認購期權(quán)成交109223手,而認沽期權(quán)成交73811手。當日市場成交PCR小幅回升至0.6757,短期市場多頭有小幅離場跡象,但并未明顯改變當前趨勢,現(xiàn)貨后市仍有望繼續(xù)看高一線??偝謧}增加11734手至721012手,增速有所放緩,其中認購期權(quán)增加7424手,仍多于認沽期權(quán)增加的4310手,當前市場上持多情緒仍然占優(yōu),短期市場整理后仍有望繼續(xù)上攻。
主力合約中,1.95行權(quán)價格的合約成交最多,料對現(xiàn)貨形成短期較強支撐。其他合約成交較少,表明現(xiàn)貨上方點位壓力并不大,短期仍有望依托支撐再度上行。
實際波動率仍然在高位,但短期有小幅下行趨勢,春節(jié)前維持高位偏弱走勢的判斷。期權(quán)波動率開始從高位回落,料后市繼續(xù)回落的概率較大,后市繼續(xù)看空。
綜上所述,指數(shù)在調(diào)整后開始大幅反彈,料后市仍有上行空間。期權(quán)波動率從高位回落,而下方還有空間,當前仍然可繼續(xù)看空。操作上,賣出認沽期權(quán)及牛市價差策略均大幅盈利,短期可繼續(xù)持有,日內(nèi)繼續(xù)輕倉,建立類似策略等待價格反彈時獲益。
您需要 [注冊] 或 [登陸] 后才能發(fā)表點評