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[轉(zhuǎn)] 以進(jìn)取心學(xué)習(xí) 以平常心交易

2016-02-05 00:32 來源: 王偉 瀏覽:365 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  期貨投資者歲末感悟:

  又是一年歲末時(shí),在這個(gè)羊年的期貨市場(chǎng)中,投資者經(jīng)受了怎樣的考驗(yàn),收獲了怎樣的感悟?春節(jié)后市場(chǎng)存在哪些機(jī)會(huì),投資者又如何更好地生存?對(duì)此,期貨日?qǐng)?bào)采訪了數(shù)位期貨投資者,他們之中既有歷屆全國期貨實(shí)盤賽的獲獎(jiǎng)?wù)?,也??管理人、基金經(jīng)理等。在羊年的最后一個(gè)交易日,聽聽他們對(duì)這一年交易的總結(jié)與感悟,以及對(duì)來年市場(chǎng)的展望。

  把精力放在熟悉的交易模式中

  “回顧自己這一年的交易,可以說既有數(shù)倍收益的喜悅,也有較大幅度回撤的悲壯。”第七屆全國期貨實(shí)盤交易大賽程序化組獲獎(jiǎng)選手、廈門緣起投資公司總經(jīng)理林新鯤告訴期貨日?qǐng)?bào),程序化交易讓他收獲了期指大幅波動(dòng)時(shí)的利潤(rùn),而期指受限轉(zhuǎn)向商品后,他也在商品底部窄幅振蕩行情中經(jīng)歷了小回撤?!坝c虧損,都是最正常不過的事情,市場(chǎng)一直在變,不變的是人性的貪婪與恐懼?!彼偨Y(jié)道。

  對(duì)于第一次做資管產(chǎn)品的上海融葵投資管理有限公司(下稱融葵投資)基金經(jīng)理王春泉來說,交易方面的感悟似乎更多。

  “首先是對(duì)資管有了更新的認(rèn)識(shí)?!蓖醮喝f,做產(chǎn)品與做自己的賬戶差別很大,會(huì)更多考慮回撤,特別是前期沒有安全墊時(shí),會(huì)非常謹(jǐn)慎,一般采用多策略,且每個(gè)策略都不敢放杠桿。即使慢慢建立起安全墊,杠桿也不敢放高,以避免大幅回撤。

  “交易上的感悟是大道至簡(jiǎn)?!蓖醮喝f,以前交易他偏好長(zhǎng)短線結(jié)合,后來發(fā)現(xiàn)做日內(nèi)基本虧損,盈利的都是持倉一周以上的頭寸,后期做單就盡量簡(jiǎn)單,做最擅長(zhǎng)的中長(zhǎng)線,不被各種不擅長(zhǎng)的短線技巧所迷惑。

  “一定要做自己擅長(zhǎng)的品種?!蓖醮喝硎?,因?yàn)樵温毱谪浌巨r(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)研究員,他對(duì)農(nóng)產(chǎn)品行情有較好的把握,去年春節(jié)至今融葵投資80%的交易品種為農(nóng)產(chǎn)品?!拔覀円不瞬簧倬υ谄渌贩N上,但實(shí)際效果并不好。與其在不熟悉的品種上浪費(fèi)時(shí)間,不如踏踏實(shí)實(shí)做好擅長(zhǎng)的品種。”王春泉總結(jié)說,在目前的市場(chǎng)環(huán)境下,投資者要盡量降低交易頻率,輕倉長(zhǎng)線才是王道。

  與王春泉一樣,第八屆全國期貨實(shí)盤大賽獲獎(jiǎng)選手王凱也認(rèn)為,應(yīng)該把精力放在熟悉的品種上,同時(shí)多些專注、耐心和果斷。作為個(gè)人投資者,過去一段時(shí)間王凱最大的成就是資金規(guī)模的增長(zhǎng)。而未能把握好一些預(yù)料到的行情,則讓王凱覺得頗為遺憾。

  耐心等待行情的到來

  往者不可諫,來者猶可追。下一年會(huì)有什么樣的機(jī)會(huì)等著投資者掘金呢?

  在第九屆全國期貨實(shí)盤大賽輕量組冠軍丁偉峰看來,在去產(chǎn)能預(yù)期下,下一年商品市場(chǎng)做多會(huì)比較有底氣,不過大的基本面沒有轉(zhuǎn)變,可能會(huì)是“向上有頂,向下空間不大”的振蕩行情。

  “下一年商品期貨難有大的機(jī)會(huì),投資者需要提高策略的精準(zhǔn)度,認(rèn)真做好每一波確定性的行情?!蓖醮喝J(rèn)為,春節(jié)后油脂油料之間存在套利機(jī)會(huì),棉花的正套和做空遠(yuǎn)期也值得關(guān)注。

  河南五岳山河投資有限公司董事長(zhǎng)岳治東則認(rèn)為,下一年投資者使用跨時(shí)間、跨品種的套利交易策略,應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的盈利機(jī)會(huì)。他判斷的依據(jù)是商品期貨可能會(huì)筑底或?qū)挿袷??!皼]有一種交易模型能始終有效,每一個(gè)投資者都需要不斷學(xué)習(xí)與進(jìn)步。有一套行之有效的交易策略并嚴(yán)格執(zhí)行,在任何市場(chǎng)環(huán)境下都是必要的。”岳治東說。

  林新鯤則更為樂觀。“隨著股指期貨和商品期貨的不斷下跌,風(fēng)險(xiǎn)釋放越來越充分,底部漸行漸近,股指與商品期貨應(yīng)該都會(huì)有不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。投資者需要做的就是等待,等待行情的到來?!绷中脉H同時(shí)認(rèn)為,股指期貨受限只是暫時(shí)的,總會(huì)有放開的一天,對(duì)投資者而言,當(dāng)下正是學(xué)習(xí)與準(zhǔn)備的時(shí)候。

  保存實(shí)力,等候“雨季”

  “做交易時(shí)間越長(zhǎng),就會(huì)越敬畏市場(chǎng)。哪怕曾經(jīng)有再多的收益,都有可能一次歸零?!倍シ逄寡?,過去一年最深的感悟就是要做好資金風(fēng)險(xiǎn)管理。“在當(dāng)前市場(chǎng)環(huán)境下,大的單邊行情難以出現(xiàn),投資者只要輕倉做好資金管理,就不會(huì)有大的虧損。只有在有把握時(shí)才可以大膽操作,沒機(jī)會(huì)時(shí)就應(yīng)該多等待,少操作?!?/p>

  “如果把期貨市場(chǎng)比成池子,資金量比成蓄水量,當(dāng)前的情況是天氣干旱,水量變小,池中眾多捕食者擠在一起,競(jìng)爭(zhēng)很大,盈利也較難?!蓖鮿P說,投資者在盈利較難的情況下,保存實(shí)力是最重要的?!艾F(xiàn)在穩(wěn)健的策略是不錯(cuò)的,待機(jī)而動(dòng),市場(chǎng)總會(huì)迎來雨季。”

  林新鯤也認(rèn)為,控制風(fēng)險(xiǎn)是交易永恒的話題,得到和失去也是最正常不過的,要以平常心看待,只要還在市場(chǎng)就有機(jī)會(huì)。而在目前的市場(chǎng)環(huán)境下,投資者最重要的是要做好資金管理,降低倉位。只有這樣才能有更好的心態(tài),不會(huì)陷入被動(dòng)。同時(shí)做好交易計(jì)劃,并堅(jiān)決執(zhí)行。“把最極端的情況都考慮到了,也就無所畏懼了?!彼f。

  回顧過去一年金融市場(chǎng)的跌宕起伏,林新鯤頗有詩意地說:“這一年是我們的成長(zhǎng)年,不經(jīng)風(fēng)雨,何以見彩虹;這一年,是不斷創(chuàng)造歷史的年份;這一年,是天堂與地獄輪回的年份,那喜那悲,都是情懷。股災(zāi)1.0的時(shí)候,我們?cè)?;股?zāi)2.0的時(shí)候,我們也在;股災(zāi)3.0的時(shí)候,我們還在。市場(chǎng)就是這樣與我們每個(gè)人息息相關(guān),而唯有不斷學(xué)習(xí),才能不斷進(jìn)步?!?/p>

  年輕的王凱過去一年幾乎把所有精力都放在了期貨市場(chǎng)?!坝性S多更有意義的事情還沒來得及做,以后會(huì)把時(shí)間做個(gè)合理分配,畢竟生活不只是交易,還有詩和遠(yuǎn)方。”王凱說。

(責(zé)任編輯:張振江 HN061)


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