| 來(lái)源：礦業(yè)界

　　春節(jié)長(zhǎng)假剛過(guò)，人們紛紛踏上了工作的征途中，2015年，讓我們都體會(huì)到了經(jīng)濟(jì)下行的壓力，產(chǎn)能過(guò)剩，裁員分流，無(wú)不讓我們加快了腳步。我們明白，2016年，是中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)持續(xù)探底的一年，也是近期最艱難的一年。

　　導(dǎo)讀（2016年展望）

　　煤炭：

　　2016年預(yù)計(jì)煤炭供給充足，產(chǎn)能過(guò)剩依然是基本格調(diào)。

　　在整體供大于需的大背景下，政府將繼續(xù)會(huì)進(jìn)行政策調(diào)控來(lái)控制產(chǎn)能。

　　未來(lái)整合礦井、逐步市場(chǎng)化是一種趨勢(shì)。

　　鋼鐵：

　　化解產(chǎn)能過(guò)剩將促進(jìn)僵尸企業(yè)退出

　　企業(yè)仍有較大經(jīng)營(yíng)壓力

　　鋼材出口難度加大

　　有色：

　　有色金屬產(chǎn)品價(jià)格仍將維持低位震蕩

　　國(guó)內(nèi)主要有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量增速、固定資產(chǎn)投資增速等將進(jìn)一步放緩

　　行業(yè)運(yùn)行仍將面臨較大不確定性，穩(wěn)增長(zhǎng)，調(diào)結(jié)構(gòu)，加快供給側(cè)改革

　　去產(chǎn)能、去杠桿、補(bǔ)短板、加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，降本增效

　　油氣

　　國(guó)際油價(jià)反彈乏力

　　全球天然氣產(chǎn)能大增，價(jià)格仍將低位運(yùn)行

　　世界煉油、乙烯能力繼續(xù)增長(zhǎng)

　　中國(guó)石油(601857,股吧)需求繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，三大油品供應(yīng)過(guò)剩加劇，凈出口將突破2500萬(wàn)噸

　　中國(guó)天然氣需求量突破2000億立方米，總體依然過(guò)剩

　　中國(guó)煉油能力略有增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈

　　油氣行業(yè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的“立體改革”將全面展開(kāi)

　　水泥

　　水泥需求繼續(xù)下行，但下降幅度收窄

　　“去產(chǎn)能”將成為2016年主旋律

　　聯(lián)合重組步伐將加快

　　經(jīng)濟(jì)效益難有根本性改觀

　　一、煤炭

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　　1.1 2015年全國(guó)煤炭生產(chǎn)回顧

　　2015年，全國(guó)規(guī)模以上企業(yè)原煤產(chǎn)量369500萬(wàn)噸，同比減少17488萬(wàn)噸，降幅4.52%，其中，12月份全國(guó)原煤產(chǎn)量32747萬(wàn)噸，環(huán)比增加715萬(wàn)噸，增幅2.23%；同比減少890萬(wàn)噸，降幅2.6%。

　　分析認(rèn)為，2015年8-12月，全國(guó)原煤產(chǎn)量環(huán)比分別增加0.64%、1.31%、1.37%、1.03%、2.23%。全國(guó)原煤產(chǎn)量連續(xù)五個(gè)月環(huán)比均為增加，表明過(guò)剩的產(chǎn)能還在不斷釋放，供過(guò)于求的矛盾依然尖銳。

　　據(jù)煤炭運(yùn)銷協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，煤炭市場(chǎng)的供求矛盾依然尖銳。2015年12月全國(guó)原煤產(chǎn)量較銷量多1700萬(wàn)噸；2015年1-12月全國(guó)原煤產(chǎn)量較銷量多1.85億噸。供求矛盾不僅表現(xiàn)為原煤的產(chǎn)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)銷售量，更為嚴(yán)峻的是，原煤銷量比產(chǎn)量的同比降幅更大。

　　供過(guò)于求導(dǎo)致煤炭企業(yè)庫(kù)存維持高位，2015年12月末，煤炭企業(yè)庫(kù)存1.01億噸，同比增加1443萬(wàn)噸，增長(zhǎng)16.7%；環(huán)比基本持平。

　　分省份看

　　分省份來(lái)看，2015年全年原煤產(chǎn)量排在前五名的為山西省、內(nèi)蒙古區(qū)、陜西省、貴州省及山東省，合計(jì)產(chǎn)量269197萬(wàn)噸，上述五省份原煤產(chǎn)量占全國(guó)原煤產(chǎn)量72.9%。

　　山西：

　　煤炭行業(yè)作為山西省經(jīng)濟(jì)的重要支柱，近年來(lái)，受?chē)?guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、進(jìn)口煤炭替代等因素影響，市場(chǎng)總體供大于求、企業(yè)效益大幅下滑。

　　2月2日，山西省省委副書(shū)記、省長(zhǎng)李小鵬深入陽(yáng)煤集團(tuán)新元煤礦井下，檢查指導(dǎo)安全生產(chǎn)和煤炭脫困工作。他指出，要清醒認(rèn)識(shí)煤炭行業(yè)面臨的形勢(shì)和存在的問(wèn)題，準(zhǔn)確把握行業(yè)發(fā)展大勢(shì)，深刻認(rèn)識(shí)化解煤炭過(guò)剩產(chǎn)能、深化煤炭企業(yè)改革的重要性和緊迫性，按照省委、省政府工作要求，全力促進(jìn)煤炭行業(yè)早日脫困。此外，山西省政府2月3日出臺(tái)了《山西省煤礦復(fù)產(chǎn)復(fù)建驗(yàn)收管理辦法》，將對(duì)本省行政區(qū)域內(nèi)證照手續(xù)（包括生產(chǎn)煤礦完成生產(chǎn)能力登記公告、建設(shè)煤礦辦理開(kāi)工報(bào)告的批準(zhǔn)）齊全有效的生產(chǎn)煤礦在停止生產(chǎn)后恢復(fù)生產(chǎn)和建設(shè)煤礦在停止建設(shè)后恢復(fù)建設(shè)的開(kāi)展驗(yàn)收工作。

　　《辦法》明確規(guī)定，煤礦在整頓期間，必須嚴(yán)格控制井下作業(yè)人數(shù)和作業(yè)范圍，不得擅自組織生產(chǎn)或建設(shè)。未經(jīng)驗(yàn)收或驗(yàn)收不合格的煤礦，不得擅自恢復(fù)生產(chǎn)或建設(shè)。

　　內(nèi)蒙古：

　　今年以來(lái)，內(nèi)蒙古煤炭市場(chǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)了總量寬松、結(jié)構(gòu)性過(guò)剩的態(tài)勢(shì)。需求低速增長(zhǎng)，庫(kù)存持續(xù)上升，價(jià)格下滑。

　　內(nèi)蒙古煤炭工業(yè)局公布的數(shù)據(jù)顯示，1月份全區(qū)煤炭平均售價(jià)111元/噸，環(huán)比下降3元/噸、同比下降46元/噸。其中，東部地區(qū)售價(jià)108元/噸，環(huán)比下降3元/噸、同比下降18元/噸；西部地區(qū)售價(jià)112元/噸，環(huán)比下降3元/噸、同比下降58元/噸。

　　煤炭?jī)r(jià)格的低迷，直接影響到煤炭的產(chǎn)量。1-12月，內(nèi)蒙古規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)累計(jì)生產(chǎn)原煤90060萬(wàn)噸，同比下降8.1%。

　　據(jù)新華社，化解煤炭行業(yè)過(guò)剩產(chǎn)能，是內(nèi)蒙古落實(shí)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的主要任務(wù)之一。2016年，內(nèi)蒙古將促進(jìn)產(chǎn)業(yè)兼并重組，著力推動(dòng)煤炭、電力、化工、冶金、建材縱向重組聯(lián)合，禁止新上單一煤礦項(xiàng)目，新上電力、化工項(xiàng)目要與既有為落實(shí)轉(zhuǎn)化項(xiàng)目的煤礦重組，推動(dòng)企業(yè)開(kāi)展優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能合作。

　　“十三五”期間，內(nèi)蒙古將把控制新增產(chǎn)能和承接產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移結(jié)合起來(lái)，下決心淘汰落后產(chǎn)能。通過(guò)技術(shù)改造升級(jí)一批、兼并重組整合一批、對(duì)外投資轉(zhuǎn)移一批、嚴(yán)格標(biāo)準(zhǔn)淘汰一批、完善政策扶持一批，助力煤炭行業(yè)健康發(fā)展。

　　陜西：

　　受產(chǎn)能過(guò)剩影響，目前陜西省煤炭由每噸1200元價(jià)格降至每噸200元左右，這嚴(yán)重影響陜北等地的財(cái)政經(jīng)濟(jì)收益。2015年以來(lái)，陜西榆林、韓城、?川等地煤炭?jī)r(jià)格持續(xù)走低，市場(chǎng)行情急轉(zhuǎn)直下，煤炭產(chǎn)業(yè)陷入困境。

　　1月24日，陜西省十二屆人大四次會(huì)議開(kāi)幕。省長(zhǎng)婁勤儉代表省政府向大會(huì)作政府工作報(bào)告時(shí)提到，2016年陜西要積極適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)，精心謀劃供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，切實(shí)抓好去產(chǎn)能、去庫(kù)存、去杠桿、降成本、補(bǔ)短板五大任務(wù)，婁勤儉表示，今年將重點(diǎn)開(kāi)發(fā)陜北和彬長(zhǎng)煤礦，逐步關(guān)停渭北老礦區(qū)。

　　據(jù)測(cè)算，2015年1-12月份全國(guó)煉焦原煤產(chǎn)量121754萬(wàn)噸，同比下降4.27%；煉焦精煤產(chǎn)量48378萬(wàn)噸，同比下降3.64%；全國(guó)動(dòng)力煤產(chǎn)量1-12月份累計(jì)302971萬(wàn)噸，較去年同期降幅4.96%。

　　新世紀(jì)以來(lái)，煤炭行業(yè)由衰而盛，步入“黃金十年”。而眼下，受?chē)?guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行與全國(guó)性產(chǎn)能過(guò)剩的影響，煤炭“黃金十年”戛然而止。

　　回顧2015，國(guó)內(nèi)煤價(jià)一路重挫，煤炭銷量也一路下行，煤企不得不面臨量?jī)r(jià)齊跌的雙重絞殺，煤企經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流紛紛銳減，造血能力幾近枯竭，整個(gè)行業(yè)負(fù)債率已經(jīng)上升到67%，加杠桿的空間已經(jīng)不大，進(jìn)退兩難。

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　　1.2 2016年煤炭市場(chǎng)走勢(shì)展望

　　2016年預(yù)計(jì)煤炭供給充足，產(chǎn)能過(guò)剩依然是基本格調(diào)。在整體供大于需的大背景下，政府將繼續(xù)會(huì)進(jìn)行政策調(diào)控來(lái)控制產(chǎn)能。未來(lái)整合礦井、逐步市場(chǎng)化是一種趨勢(shì)。

　　雖然去產(chǎn)能過(guò)程艱難，但從中央到地方信心堅(jiān)決，未來(lái)供給過(guò)剩的狀況可能會(huì)發(fā)生改變。1月22日財(cái)政部下發(fā)《關(guān)于征收工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金有關(guān)問(wèn)題的通知》，經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，自2016年1月1日起征收工業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整專項(xiàng)資金。

　　據(jù)悉，此專項(xiàng)資金將主要用于工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整，即目前主要用于煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能，該資金將成為產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)脫困資金來(lái)源。據(jù)2015年發(fā)電量測(cè)算，全國(guó)繳納專項(xiàng)資金467.54億元。按照上述每年專項(xiàng)資金征收規(guī)模，如果該政策持續(xù)2-3年，完全符合中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出的中央出資1000億元，三年內(nèi)完成煤炭、鋼鐵行業(yè)去產(chǎn)能計(jì)劃。

　　此外，從煤企自身層面看，各煤炭企業(yè)要積極響應(yīng)國(guó)務(wù)院和地方政府號(hào)召，把化解煤炭產(chǎn)能過(guò)剩作為重要議題，避免企業(yè)之間的盲目惡性競(jìng)爭(zhēng)，各煤企必須實(shí)行嚴(yán)格的控產(chǎn)限產(chǎn)責(zé)任制，并將控產(chǎn)限產(chǎn)成效作為考核目標(biāo)。

　　二、鋼鐵

　　隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，鋼鐵行業(yè)發(fā)展環(huán)境發(fā)生了深刻變化。2015年，我國(guó)鋼鐵消費(fèi)與產(chǎn)量雙雙進(jìn)入峰值弧頂區(qū)并呈下降態(tài)勢(shì)，鋼鐵主業(yè)從微利經(jīng)營(yíng)進(jìn)入整體虧損，行業(yè)發(fā)展進(jìn)入“嚴(yán)冬”期。同時(shí)，中央提出的推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，國(guó)務(wù)院出臺(tái)的化解鋼鐵過(guò)剩產(chǎn)能的財(cái)稅金融政策也為鋼鐵行業(yè)徹底擺脫困境提供了歷史機(jī)遇。

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　　2.1 2015年鋼鐵行業(yè)運(yùn)行情況

　　1.生產(chǎn)消費(fèi)量雙下降。2015年，全國(guó)粗鋼產(chǎn)量8.04億噸，同比下降2.3%，近30年來(lái)首次出現(xiàn)下降。國(guó)內(nèi)粗鋼表觀消費(fèi)7億噸，同比下降5.4%，連續(xù)兩年出現(xiàn)下降，降幅擴(kuò)大1.4個(gè)百分點(diǎn)。鋼材（含重復(fù)材）產(chǎn)量11.2億噸，同比增長(zhǎng)0.6%，增幅下降3.9個(gè)百分點(diǎn)。中國(guó)粗鋼產(chǎn)量占全球比重為49.54%。

　　2.鋼材價(jià)格持續(xù)下跌。我國(guó)鋼材價(jià)格已連續(xù)4年下降，2015年跌幅加大。鋼材綜合價(jià)格指數(shù)由年初的81.91點(diǎn)下跌到56.37點(diǎn)，下降25.54點(diǎn)，降幅31.1%。從品種上看，板材下降幅度大于長(zhǎng)材，其中板材價(jià)格指數(shù)由83.99降至56.79點(diǎn)，降幅32.4%，長(zhǎng)材價(jià)格指數(shù)由81.38降至56.92點(diǎn)，降幅30.1%。

　　3.經(jīng)濟(jì)效益大幅下降。2015年鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)全行業(yè)虧損。重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)實(shí)現(xiàn)銷售收入28890億元，同比下降19.05%；實(shí)現(xiàn)利稅-13億元、利潤(rùn)-645億元，由盈轉(zhuǎn)虧。虧損面50.5%，同比上升33.67個(gè)百分點(diǎn)。7月份后始終處于虧損狀態(tài)，并且虧損額逐步擴(kuò)大。

　　4.鋼材出口繼續(xù)增長(zhǎng)。2015年我國(guó)出口鋼材11240萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)19.9%；進(jìn)口鋼材1278萬(wàn)噸，下降11.4%；折合凈出口粗鋼10338萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)25.6%，占我國(guó)粗鋼總產(chǎn)量的12.8%。出口不斷增長(zhǎng)，引發(fā)國(guó)際貿(mào)易摩擦增加，2015年針對(duì)我鋼鐵產(chǎn)品的反傾銷、反補(bǔ)貼案件多達(dá)37起。

　　5.固定資產(chǎn)投資持續(xù)下降。2015年，我國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資5623億元，同比下降12.8%。其中黑色金屬冶煉及壓延業(yè)投資4257億元，下降11%；黑色金屬礦采選業(yè)投資1366億元，下降17.8%。鋼鐵行業(yè)投資整體進(jìn)入萎縮狀態(tài)。

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　　2.2 鋼鐵行業(yè)發(fā)展中的突出問(wèn)題

　　2015年在錯(cuò)綜復(fù)雜的國(guó)際、國(guó)內(nèi)形勢(shì)下，鋼鐵行業(yè)多年高速發(fā)展累積的問(wèn)題和矛盾越發(fā)凸顯，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)困難，財(cái)務(wù)狀況持續(xù)惡化，市場(chǎng)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。

　　1.產(chǎn)能過(guò)剩加劇企業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)

　　近年來(lái)我國(guó)鋼鐵產(chǎn)能利用率持續(xù)下降，目前已降至70%左右，遠(yuǎn)低于合理水平。特別是2015年企業(yè)普遍出現(xiàn)虧損，部分企業(yè)為保持現(xiàn)金流和市場(chǎng)份額，過(guò)度進(jìn)行低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，甚至低于成本價(jià)傾銷，惡性競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)象嚴(yán)重。

　　2.企業(yè)退出渠道不暢導(dǎo)致僵尸企業(yè)大幅增加

　　2015年協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)的重點(diǎn)大中型企業(yè)平均負(fù)債率超過(guò)70%。部分企業(yè)已資不抵債，處于停產(chǎn)半停產(chǎn)狀態(tài)，但由于資產(chǎn)龐大、就業(yè)人員多、社會(huì)影響范圍廣，企業(yè)資產(chǎn)處置、債務(wù)處理困難，一次性關(guān)停難度大，退出渠道不暢，僅能依靠銀行貸款維持生產(chǎn)，最終淪為僵尸企業(yè)，占用了大量社會(huì)資源，拖累整個(gè)行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

　　3.公平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境有待進(jìn)一步完善

　　企業(yè)自律性有待進(jìn)一步提高，有的企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中采購(gòu)銷售不開(kāi)發(fā)票偷稅漏稅；有的企業(yè)假冒優(yōu)質(zhì)企業(yè)產(chǎn)品，無(wú)證生產(chǎn)銷售，低價(jià)爭(zhēng)搶市場(chǎng)；有的企業(yè)環(huán)保設(shè)施投入不足，環(huán)保偷排漏排，擾亂市場(chǎng)秩序。

　　4.鋼鐵企業(yè)融資貴問(wèn)題依然突出

　　2015年11月以來(lái)央行連續(xù)降準(zhǔn)降息，但由于鋼鐵被明確為產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)，絕大部分企業(yè)仍然融資貴，續(xù)貸困難、授信規(guī)模壓縮、漲息和抽貸等問(wèn)題突出，少數(shù)企業(yè)因限貸、抽貸已出現(xiàn)停產(chǎn)現(xiàn)象。8月份人民幣開(kāi)始貶值，匯兌損失進(jìn)一步增加企業(yè)財(cái)務(wù)壓力。

　　5.鐵礦石價(jià)格下跌加劇國(guó)內(nèi)礦山企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難

　　2015年進(jìn)口鐵礦石到岸價(jià)格大幅下跌，10月份以后維持在40美元/噸左右，遠(yuǎn)低于國(guó)內(nèi)礦山生產(chǎn)成本。國(guó)產(chǎn)鐵礦在與進(jìn)口鐵礦成本競(jìng)爭(zhēng)中處于劣勢(shì)，大部分礦山企業(yè)已出現(xiàn)虧損，部分停產(chǎn)。自有礦山的聯(lián)合企業(yè)優(yōu)勢(shì)逐漸消失，甚至成為企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)。

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　　2.3 2016年鋼鐵行業(yè)發(fā)展形勢(shì)展望

　　2016年國(guó)際、國(guó)內(nèi)形勢(shì)更加復(fù)雜多變。從國(guó)際上看，美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇緩慢，歐洲經(jīng)濟(jì)不確定性較大，亞洲經(jīng)濟(jì)前景尚不明朗，同時(shí)受世界需求下降、美元加息和石油價(jià)格大幅下跌影響，國(guó)際大宗原材料價(jià)格難有起色。從國(guó)內(nèi)看，經(jīng)濟(jì)保持中高速增長(zhǎng)，宏觀經(jīng)濟(jì)在適當(dāng)擴(kuò)大需求情況下更加注重供給側(cè)改革，通過(guò)化解產(chǎn)能過(guò)剩，鋼鐵產(chǎn)業(yè)自身結(jié)構(gòu)將得到優(yōu)化。

　　1.化解產(chǎn)能過(guò)剩將促進(jìn)僵尸企業(yè)退出

　　鋼鐵行業(yè)作為化解產(chǎn)能過(guò)剩、推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重點(diǎn)領(lǐng)域，2016年國(guó)家將集中出臺(tái)一系列政策措施，可有效加快僵尸企業(yè)退出市場(chǎng)速度，助推市場(chǎng)出清，為行業(yè)未來(lái)發(fā)展騰挪出更多市場(chǎng)空間。

　　2.企業(yè)仍有較大經(jīng)營(yíng)壓力

　　化解過(guò)剩產(chǎn)能是一項(xiàng)長(zhǎng)期任務(wù)，不可能一蹴而就，短期內(nèi)市場(chǎng)仍將供大于求。在經(jīng)濟(jì)下行壓力加大、下游需求放緩的背景下，鋼材價(jià)格難有大幅回升；鐵礦石等原材料降幅減弱，價(jià)格基本接近底部；新《環(huán)保法》執(zhí)行后，企業(yè)環(huán)保成本將普遍提高；企業(yè)融資成本短期內(nèi)難以有效降低，人民幣貶值、呆壞賬風(fēng)險(xiǎn)等也將加大企業(yè)財(cái)務(wù)成本。

　　3.鋼材出口難度加大

　　我國(guó)鋼材出口近兩年高速增長(zhǎng)，國(guó)家取消含硼鋼出口退稅會(huì)在一定程度上抑制低附加值鋼材產(chǎn)品出口，但與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍具有成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)內(nèi)企業(yè)仍會(huì)積極尋求出口，預(yù)計(jì)2016年我國(guó)鋼材出口總量仍將維持在較高水平。但受貿(mào)易摩擦壓力及國(guó)際大宗原材料價(jià)格下降影響，出口阻力較大。

　　三、有色

　　面對(duì)國(guó)際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)復(fù)雜多變、國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行壓力不斷加大的局面，以及市場(chǎng)需求不振、產(chǎn)品價(jià)格低迷、金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等不利因素，全行業(yè)認(rèn)真貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院穩(wěn)增長(zhǎng)、調(diào)結(jié)構(gòu)、促轉(zhuǎn)型各項(xiàng)政策措施，主動(dòng)適應(yīng)新常態(tài)，不斷推進(jìn)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)，行業(yè)運(yùn)行基本保持平穩(wěn)態(tài)勢(shì)。

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　　3.1 2015年有色金屬工業(yè)運(yùn)行情況

　　1.產(chǎn)量保持平穩(wěn)增長(zhǎng)。十種有色金屬產(chǎn)量5090萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)5.8%，增速下降1.4個(gè)百分點(diǎn)。其中，精煉銅、電解鋁、?、п產(chǎn)量分別為796萬(wàn)噸、3141萬(wàn)噸、386萬(wàn)噸、615萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)4.8%、8.4%、-5.3%、4.9%。銅材和鋁材產(chǎn)量分別為1914萬(wàn)噸、5236萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)7.1%、9.0%，增幅分別回落3.6個(gè)和5.7個(gè)百分點(diǎn)。

　　2.行業(yè)投資小幅下降。有色金屬工業(yè)（含獨(dú)立黃金企業(yè)）完成固定資產(chǎn)投資7617億元，同比下降3.2%，近幾年首次出現(xiàn)下降。其中，有色金屬冶煉完成投資1803億元，同比下降5.8%，有色金屬加工完成投資3733億元，同比下降2%，鋁行業(yè)投資下降尤為顯著，鋁冶煉投資同比下降9.9%，鋁壓延加工投資同比下降9.6%。境外投資取得新突破，山東宏橋集團(tuán)投資的幾內(nèi)亞鋁土礦項(xiàng)目和中國(guó)五礦集團(tuán)投資的秘魯邦巴斯銅礦項(xiàng)目已正常生產(chǎn)。

　　3.行業(yè)利潤(rùn)下滑明顯。銅、鋁、鉛、鋅現(xiàn)貨年均價(jià)分別為40941元/噸、12159元/噸、13097元/噸、15474元/噸，分別同比下降16.8%、10.2%、5.5%、4.1%，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格大幅上漲，由4.3萬(wàn)元/噸上升至12.3萬(wàn)元/噸。規(guī)模以上有色金屬工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入57253億元，同比增長(zhǎng)0.2%；實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1799億元，同比下降13.2%，近21%的企業(yè)虧損，但加工行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)1080.4億元，同比增長(zhǎng)2.5%，占行業(yè)整體利潤(rùn)的60%。

　　4.技術(shù)進(jìn)步持續(xù)推進(jìn)。9米超大型用于運(yùn)載火箭鋁合金整體環(huán)件研制成功，600kA鋁電解槽實(shí)現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化應(yīng)用。節(jié)能降耗水平不斷提升，原鋁綜合交流電耗13562千瓦時(shí)/噸，同比減少34千瓦時(shí)/噸；銅、鉛、鋅冶煉綜合能耗分別為256千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸、400千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸、885千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸，分別同比減少11.7千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸、33.4千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸、11.9千克標(biāo)準(zhǔn)煤/噸。

　　5.進(jìn)出口額大幅下降。有色金屬進(jìn)出口貿(mào)易總額1307億美元，同比下降26.2%。其中，進(jìn)口額861億美元，下降13.9%；出口額446億美元，下降42.2%。但主要礦產(chǎn)品進(jìn)口量仍保持較快增長(zhǎng)，其中銅精礦1332萬(wàn)噸、鋁土礦5610萬(wàn)噸、鉛精礦190萬(wàn)噸、鋅精礦325萬(wàn)噸，分別同比增長(zhǎng)12.7%、54.6%、4.9%、47.6%。

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　　3.2 存在的主要問(wèn)題

　　1.供給側(cè)結(jié)構(gòu)性矛盾突出。鋁冶煉行業(yè)雖大幅減虧66億元，但電解鋁缺乏競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)能退出渠道不暢，退出涉及人員安置、債務(wù)化解、上下游產(chǎn)業(yè)等諸多難題，企業(yè)普遍經(jīng)營(yíng)壓力較大。同時(shí)，其他有色金屬品種冶煉產(chǎn)能及中低檔加工產(chǎn)能也出現(xiàn)過(guò)剩，企業(yè)開(kāi)工率不高，產(chǎn)品同質(zhì)化嚴(yán)重，高端材料難以滿足市場(chǎng)需求。

　　2.國(guó)有企業(yè)亟需加快改革。全國(guó)國(guó)有及控股企業(yè)僅實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)5.7億元，同比大幅下降96.5%,占行業(yè)利潤(rùn)總額的比重僅為0.3%，企業(yè)虧損面達(dá)41.7%，虧損總額373億元，占全行業(yè)虧損總額的66％。國(guó)有企業(yè)機(jī)制不靈活等問(wèn)題愈發(fā)凸顯，亟需加快改革，才能確保行業(yè)實(shí)現(xiàn)健康平穩(wěn)發(fā)展

　　3.生產(chǎn)成本不斷上升。電力體制改革進(jìn)程較慢，有色金屬企業(yè)特別是電解鋁、鋅冶煉、海綿鈦、多晶硅等高電耗企業(yè)未能享受煤炭?jī)r(jià)格下跌帶來(lái)的低用電成本。環(huán)保投入加大、社保費(fèi)用計(jì)提基數(shù)提高等因素，帶來(lái)生產(chǎn)成本剛性上升。企業(yè)融資難、融資貴現(xiàn)象依然存在，行業(yè)財(cái)務(wù)費(fèi)用同比增加8%。

　　4.市場(chǎng)需求增速趨緩。房地產(chǎn)、家電、汽車(chē)等主要有色金屬應(yīng)用消費(fèi)領(lǐng)域需求增速均出現(xiàn)不同程度下降，房屋新開(kāi)工面積（萬(wàn)平方米）同比下降14%，家電行業(yè)產(chǎn)銷率同比下降1.2%，汽車(chē)產(chǎn)量增速同比下降4%。

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　　3.3 面臨的主要形勢(shì)及2016年展望

　　2016年國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境更加復(fù)雜嚴(yán)峻，經(jīng)濟(jì)下行壓力仍在加大，我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展新常態(tài)特征愈發(fā)明顯。2016年是“十三五”開(kāi)局之年，隨著“十三五”規(guī)劃，“一帶一路”、京津冀協(xié)同發(fā)展、長(zhǎng)江經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)等國(guó)家戰(zhàn)略以及《中國(guó)制造2025》的的實(shí)施，以及一系列穩(wěn)增長(zhǎng)措施的出臺(tái)，將為有色金屬工業(yè)拓展新的發(fā)展空間，增加新的發(fā)展動(dòng)力，但全球經(jīng)濟(jì)仍將維持弱勢(shì)格局，有色金屬產(chǎn)品市場(chǎng)需求難以出現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)

　　預(yù)計(jì)2016年，有色金屬產(chǎn)品價(jià)格仍將維持低位震蕩，國(guó)內(nèi)主要有色金屬產(chǎn)品產(chǎn)量增速、固定資產(chǎn)投資增速等將進(jìn)一步放緩，行業(yè)運(yùn)行仍將面臨較大不確定性，穩(wěn)增長(zhǎng)，調(diào)結(jié)構(gòu)，加快供給側(cè)改革，去產(chǎn)能、去杠桿、補(bǔ)短板、加快行業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，降本增效，將是2016年有色金屬行業(yè)管理重點(diǎn)工作。

　　四、油氣

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　　4.1 2015年中國(guó)油氣行業(yè)發(fā)展概述

　　1.石油消費(fèi)持續(xù)中低速增長(zhǎng)，對(duì)外依存度首破60%，成品油凈出口量連續(xù)三年大幅遞增

　　2015年，我國(guó)石油表觀消費(fèi)量估計(jì)為5.43億噸，比上年增加0.25億噸，剔除新增石油儲(chǔ)備和庫(kù)存因素，估計(jì)實(shí)際石油消費(fèi)增速為4.4%，較上年增加0.7個(gè)百分點(diǎn)。石油凈進(jìn)口量為3.28億噸，同比增長(zhǎng)6.4%，增速比上年高0.6個(gè)百分點(diǎn)。我國(guó)石油對(duì)外依存度達(dá)到60.6%。

　　2015年，成品油表觀消費(fèi)量(國(guó)家統(tǒng)計(jì)局口徑，下同)估計(jì)為3.18億噸，同比增長(zhǎng)5.3%。成品油消費(fèi)呈“汽快煤高柴低”的特點(diǎn)。全年汽油表觀消費(fèi)量為1.16億噸，同比增長(zhǎng)10.1%；柴油表觀消費(fèi)量為1.74億噸，同比增長(zhǎng)0.8%；煤油表觀消費(fèi)量為0.28億噸，同比增長(zhǎng)17.2%。汽油成為拉動(dòng)國(guó)內(nèi)油品需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。汽油需求增速呈現(xiàn)中部地區(qū)低、東西部地區(qū)高的態(tài)勢(shì)，柴油增速出現(xiàn)中部正增長(zhǎng)、東西部負(fù)增長(zhǎng)的分化走勢(shì)。

　　2015年，我國(guó)成品油產(chǎn)量估計(jì)為3.37億噸，同比增長(zhǎng)6.6%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)供需寬松程度加劇。全年成品油凈出口1973萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)32.0%。其中汽油、柴油、煤油出口占比分別為25.1%、32.2%和42.7%。近年來(lái)，國(guó)內(nèi)煉油主體多元化趨勢(shì)明顯，中石化、中石油市場(chǎng)份額連年下滑，與2010年相比，2015年中石化和中石油原油加工量占比分別下降3.7和4.3個(gè)百分點(diǎn)。

　　2.天然氣消費(fèi)增速創(chuàng)10年來(lái)新低，供應(yīng)總體過(guò)剩，淡季壓產(chǎn)冬季供應(yīng)緊張；氣價(jià)改革持續(xù)推進(jìn)

　　2015年，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、氣候溫和、氣價(jià)缺乏競(jìng)爭(zhēng)力等因素影響，我國(guó)天然氣需求增速明顯放緩，估計(jì)全年表觀消費(fèi)量為1910億立方米，同比增長(zhǎng)3.7%，創(chuàng)近10年來(lái)的新低。受壓產(chǎn)影響，估計(jì)全年產(chǎn)量為1318億立方米(不含煤層氣)，同比增長(zhǎng)3.5%，增速較上年下降3.1個(gè)百分點(diǎn)。天然氣進(jìn)口量為624億立方米，同比增長(zhǎng)4.7%，管道氣和LNG進(jìn)口量分別占56.7%和43.3%，對(duì)外依存度升至32.7%。全年天然氣總體供應(yīng)過(guò)剩，但受季節(jié)性用氣不均衡、儲(chǔ)氣庫(kù)工作氣量不足等因素影響，淡季被迫壓產(chǎn)，冬季仍面臨調(diào)峰保供的壓力。

　　2015年，我國(guó)長(zhǎng)輸管道建設(shè)穩(wěn)步推進(jìn)，新增輸氣支干線2700千米。LNG接收站利用負(fù)荷從2014年的48.7%降至47.47%，LNG接收能力過(guò)剩問(wèn)題明顯。廣匯能源(600256,股吧)、新奧能源、華電集團(tuán)等企業(yè)開(kāi)始積極布局LNG業(yè)務(wù)。

　　天然氣價(jià)格改革提速。國(guó)家分別在2015年4月和11月兩次調(diào)整價(jià)格，實(shí)現(xiàn)了存量氣和增量氣價(jià)格并軌，大幅下調(diào)非居民用氣門(mén)站價(jià)格，積極推進(jìn)石油天然氣交易中心建設(shè)，為市場(chǎng)形成價(jià)格創(chuàng)造條件。

　　3.油氣儲(chǔ)量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，產(chǎn)量增速油增氣降，非常規(guī)油氣勘探開(kāi)發(fā)取得重大突破

　　2015年，盡管上游投資縮減，但受儲(chǔ)量增長(zhǎng)高峰期慣性影響，全年有近50項(xiàng)重要油氣發(fā)現(xiàn)，新增原油、天然氣地質(zhì)儲(chǔ)量分別超過(guò)10億噸、1萬(wàn)億立方米。非常規(guī)油氣勘探進(jìn)展引人注目，落實(shí)頁(yè)巖油、致密油儲(chǔ)量1億噸以上；頁(yè)巖氣勘探取得重要突破，涪陵、長(zhǎng)寧和威遠(yuǎn)頁(yè)巖氣田新增探明地質(zhì)儲(chǔ)量4373億立方米。新增儲(chǔ)量品質(zhì)變差，“十二五”期間低滲和超低滲儲(chǔ)量在新增油、氣探明地質(zhì)儲(chǔ)量中的占比分別達(dá)到70%和90%以上。

　　2015年，我國(guó)油氣產(chǎn)量繼續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，估計(jì)原油產(chǎn)量為2.14億噸，同比增長(zhǎng)2%；天然氣產(chǎn)量為1318億立方米(不含煤層氣)，同比增長(zhǎng)3.5%，天然氣產(chǎn)量增速因淡季壓產(chǎn)明顯放緩。老油田穩(wěn)產(chǎn)難度越來(lái)越大，單純依靠工作量的傳統(tǒng)方式實(shí)現(xiàn)穩(wěn)產(chǎn)已難以為繼，大慶油田較上年減產(chǎn)150萬(wàn)噸。非常規(guī)油氣進(jìn)入規(guī)?；碧胶凸I(yè)化開(kāi)發(fā)階段。中石油在陜北姬塬發(fā)現(xiàn)了我國(guó)第一個(gè)億噸級(jí)大型致密油田――新安邊油田，并已建成100萬(wàn)噸/年產(chǎn)能，致密油正式進(jìn)入我國(guó)儲(chǔ)量序列；致密氣已約占全國(guó)天然氣產(chǎn)量的30%；中石化涪陵頁(yè)巖氣田一期建成50億立方米/年產(chǎn)能，全國(guó)頁(yè)巖氣年產(chǎn)量有望達(dá)到50億立方米。

　　4.我國(guó)煉油能力首次下降，但過(guò)剩問(wèn)題依然嚴(yán)重；乙烯產(chǎn)能繼續(xù)增長(zhǎng)，煤(甲醇)基烯烴成為新增產(chǎn)能的主力

　　截至2015年底，我國(guó)煉油總能力為7.1億噸/年，凈減1037萬(wàn)噸/年。其中新增能力3020萬(wàn)噸/年，淘汰落后產(chǎn)能4057萬(wàn)噸/年，包括中石化關(guān)閉產(chǎn)能250萬(wàn)噸/年以及地方煉廠為取得進(jìn)口原油進(jìn)口權(quán)和使用權(quán)而淘汰的3807萬(wàn)噸/年。按照合理開(kāi)工率計(jì)算，目前我國(guó)煉油能力仍過(guò)剩1億噸/年。全年原油加工量估計(jì)為5.22億噸，同比增長(zhǎng)3.8%。全國(guó)煉廠平均開(kāi)工率為75.4%，較上年略有回升，但明顯低于84%的國(guó)際平均水平。其中主營(yíng)煉廠開(kāi)工率為86.2%，地?zé)掗_(kāi)工率為31.4%。中石化、中石油原油加工量占全國(guó)的份額為75.0%，較上年下降2個(gè)百分點(diǎn)。整個(gè)東部地區(qū)主營(yíng)煉廠和少數(shù)地?zé)挿e極推進(jìn)煉廠技改和質(zhì)量升級(jí)，已具備生產(chǎn)國(guó)Ⅴ標(biāo)準(zhǔn)車(chē)用汽油和柴油的能力。

　　2015年，我國(guó)乙烯總產(chǎn)能達(dá)到2200.5萬(wàn)噸/年，增加160萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)7.8%。非石油基乙烯生產(chǎn)能力已占總產(chǎn)能的15.4%和新增產(chǎn)能的75%。全年生產(chǎn)乙烯1760萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)3.3%。由于煤(甲醇)基烯烴在低油價(jià)下開(kāi)工不足，乙烯裝置總體開(kāi)工率降至80%，比上年下降3.5個(gè)百分點(diǎn)。油價(jià)大跌利好以石腦油為原料的乙烯生產(chǎn)。

　　5.海外油氣權(quán)益產(chǎn)量穩(wěn)定增長(zhǎng)；國(guó)有石油企業(yè)調(diào)整海外資產(chǎn)，民營(yíng)企業(yè)加快“走出去”；“一帶一路”油氣合作取得新進(jìn)展

　　2015年，中國(guó)石油企業(yè)海外油氣權(quán)益產(chǎn)量估計(jì)為1.5億噸油當(dāng)量，同比增長(zhǎng)6%。其中中石油、中石化和中海油權(quán)益產(chǎn)量分別為7300萬(wàn)噸、4000萬(wàn)噸和2350萬(wàn)噸油當(dāng)量。

　　2015年，三大石油公司轉(zhuǎn)變海外業(yè)務(wù)發(fā)展思路，通過(guò)調(diào)整投資節(jié)奏，壓縮低效產(chǎn)量，優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等措施提質(zhì)增效。中石油調(diào)整優(yōu)化油砂、LNG等項(xiàng)目方案設(shè)計(jì)，轉(zhuǎn)讓深水和管道項(xiàng)目部分股權(quán)。中石化壓減低效產(chǎn)量115萬(wàn)噸。中海油繼續(xù)推動(dòng)尼克森資產(chǎn)的深入整合。民營(yíng)企業(yè)加快“走出去”，全年海外并購(gòu)?fù)顿Y金額達(dá)30億美元，再創(chuàng)新高，投資以上游項(xiàng)目為重點(diǎn)，主要在中亞俄羅斯地區(qū)收購(gòu)油氣資產(chǎn)，部分企業(yè)通過(guò)收購(gòu)非常規(guī)油氣資產(chǎn)進(jìn)入美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家。

　　中國(guó)企業(yè)借國(guó)家推動(dòng)“一帶一路”戰(zhàn)略之勢(shì)，加快海外油氣全產(chǎn)業(yè)鏈的合作布局。在中亞俄羅斯地區(qū)，中國(guó)公司與俄油、俄氣簽署了包括上中下游各領(lǐng)域的多項(xiàng)協(xié)議或諒解備忘錄；完成了一系列資產(chǎn)收購(gòu)，其中包括絲路基金收購(gòu)亞馬爾LNG項(xiàng)目9.9%的股權(quán)，中石化收購(gòu)西布爾煉化公司10%的股權(quán)，華信公司收購(gòu)俄遠(yuǎn)東地區(qū)三個(gè)油氣區(qū)塊及哈薩克斯坦國(guó)家石油國(guó)際公司(KMGI)下屬企業(yè)51%的股權(quán)。此外，三大石油公司還與阿聯(lián)酋、越南、印尼等“一帶一路”沿線國(guó)家簽署了多項(xiàng)油氣合作協(xié)議。

　　6.三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑，生產(chǎn)指標(biāo)穩(wěn)中有增；降本增效、轉(zhuǎn)型升級(jí)，努力適應(yīng)新常態(tài)

　　2015年，中石油、中石化、中海油采取各種措施確保生產(chǎn)平穩(wěn)運(yùn)營(yíng)，生產(chǎn)指標(biāo)小幅增長(zhǎng)。1-9月，三家公司原油產(chǎn)量合計(jì)增長(zhǎng)5.5%、天然氣產(chǎn)量合計(jì)增長(zhǎng)3.4%，原油加工量和成品油銷售量均小幅增長(zhǎng)；受?chē)?guó)際油價(jià)大幅下跌和國(guó)內(nèi)油氣市場(chǎng)需求增長(zhǎng)放緩等因素影響，三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)大幅下滑。1-9月，中石化、中石油、中海油銷售收入同比分別下降25.62%、27.36%、33.43%，中石油、中石化凈利潤(rùn)同比分別下降68.14%和47.82%，中海油上半年凈利潤(rùn)同比下降56.14%。國(guó)內(nèi)三大公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)下降幅度與國(guó)際大石油公司大致相當(dāng)。

　　三大公司開(kāi)源節(jié)流、降本增效，壓減投資、調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，發(fā)揮一體化優(yōu)勢(shì)，積極應(yīng)對(duì)低油價(jià)帶來(lái)的沖擊。三大公司前三季度資本支出降低1/3以上，上半年單位油氣操作成本均有不同程度下降。與此同時(shí)，三大公司深化改革，積極實(shí)施管理創(chuàng)新和技術(shù)創(chuàng)新，繼續(xù)推進(jìn)專業(yè)化重組整合，著力低碳綠色可持續(xù)發(fā)展，調(diào)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)方式、促升級(jí)，適應(yīng)新常態(tài)。抓住“十三五”發(fā)展機(jī)遇，積極謀劃，調(diào)整部署，整合資源，拓展市場(chǎng)，發(fā)展國(guó)際油氣合作，謀求新發(fā)展。

　　7.油氣行業(yè)改革從局部轉(zhuǎn)向覆蓋行業(yè)、企業(yè)和政府的全產(chǎn)業(yè)鏈“立體式改革”

　　2015年，我國(guó)油氣上中下游各領(lǐng)域的改革加速推進(jìn)。國(guó)家啟動(dòng)了礦權(quán)制度改革，新疆6個(gè)油氣勘查區(qū)塊實(shí)行勘查開(kāi)采招標(biāo)試點(diǎn)，突破了資源品種、勘探階段和企業(yè)資質(zhì)三個(gè)限制；原油進(jìn)口使用權(quán)和進(jìn)口資質(zhì)逐步放開(kāi)，13家地?zé)挮@得進(jìn)口原油配額5518.88萬(wàn)噸/年，其中7家企業(yè)同時(shí)具有原油非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)；天然氣價(jià)格經(jīng)過(guò)兩次調(diào)整，實(shí)現(xiàn)了非居民用增量氣與存量氣價(jià)格并軌，整體降低了非居民氣價(jià)水平，試點(diǎn)放開(kāi)直供用戶價(jià)格；推動(dòng)建立上海石油天然氣交易中心，為市場(chǎng)決定價(jià)格打下了基礎(chǔ)。

　　政府管理方式繼續(xù)轉(zhuǎn)變，全面清費(fèi)立稅，加大簡(jiǎn)政放權(quán)力度，推行市場(chǎng)準(zhǔn)入的負(fù)面清單制度，加強(qiáng)對(duì)過(guò)程和事后的監(jiān)管；出臺(tái)了《關(guān)于深化國(guó)有企業(yè)改革的指導(dǎo)意見(jiàn)》，完成了國(guó)企改革的頂層設(shè)計(jì)，將國(guó)有企業(yè)界定為商業(yè)類和公益類，分類施策。隨著改革的加速推進(jìn)，各種矛盾逐步暴露，迫切需要建立和完善有效的監(jiān)管體系和社會(huì)保障制度為改革護(hù)航，避免因放開(kāi)而出現(xiàn)失控，因減員而影響穩(wěn)定。

　　◆ ◆ ◆

　　4.2 2016年國(guó)內(nèi)外油氣行業(yè)發(fā)展展望

　　1.世界石油市場(chǎng)寬松局面難以明顯緩解，國(guó)際油價(jià)反彈乏力

　　2016年，世界石油需求增速放緩。預(yù)計(jì)全球GDP增速為3.2%，較2015年小幅回升0.2個(gè)百分點(diǎn)，發(fā)達(dá)國(guó)家石油需求仍然疲弱。新興經(jīng)濟(jì)體中印度一枝獨(dú)秀，其他國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度繼續(xù)放緩，拉動(dòng)石油需求增長(zhǎng)的動(dòng)力不足。世界石油需求增速下降，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)110萬(wàn)桶/日，較上年降低60萬(wàn)桶/日。中國(guó)、印度、美國(guó)將是石油需求增長(zhǎng)的主要推動(dòng)力。

　　2016年，世界石油供應(yīng)繼續(xù)增長(zhǎng)，基本面仍將寬松。美國(guó)非常規(guī)石油生產(chǎn)在超低油價(jià)下的抗跌性仍然較強(qiáng)，歐佩克限產(chǎn)政策難產(chǎn)，伊朗解禁后出口增加，美國(guó)放開(kāi)原油出口，加劇供應(yīng)過(guò)剩的市場(chǎng)心理預(yù)期，供需再平衡尚需時(shí)日。預(yù)計(jì)世界石油供應(yīng)增長(zhǎng)70萬(wàn)桶/日，其中歐佩克增長(zhǎng)120萬(wàn)桶/日，非歐佩克下降50萬(wàn)桶/日。全球原油貿(mào)易進(jìn)一步東移，主要資源國(guó)在亞洲市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

　　寬松的供需基本面決定了國(guó)際油價(jià)仍將低位徘徊。預(yù)計(jì)2016年國(guó)際油價(jià)同比下降，WTI和布倫特原油價(jià)格接近，期貨年均價(jià)在40~50美元/桶。如果中東地區(qū)局部戰(zhàn)爭(zhēng)或資源國(guó)局勢(shì)動(dòng)蕩造成供應(yīng)中斷，美國(guó)非常規(guī)油氣產(chǎn)量超出預(yù)期下降，歐佩克轉(zhuǎn)變態(tài)度采取限產(chǎn)保價(jià)的政策，則全年均價(jià)有可能反彈至55~65美元/桶。若新興和發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體部分國(guó)家爆發(fā)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，資源國(guó)大幅增產(chǎn)，特別是伊朗和美國(guó)原油出口高于預(yù)期，則屆時(shí)世界石油供應(yīng)過(guò)剩加劇，年均價(jià)不排除下跌至40美元/桶以下。

　　2.全球天然氣產(chǎn)能大增，供需寬松程度加劇，價(jià)格仍將低位運(yùn)行

　　2016年，預(yù)計(jì)全球天然氣需求約為3.55萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2%；天然氣產(chǎn)量為3.76萬(wàn)億立方米，同比增長(zhǎng)2.5%。北美天然氣需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，增幅為3%，美國(guó)LNG首次出口，或致其國(guó)內(nèi)供應(yīng)側(cè)收緊，氣價(jià)觸底反彈，預(yù)計(jì)HenryHub全年均價(jià)為3美元/百萬(wàn)英熱單位左右。歐洲燃?xì)怆姀S經(jīng)濟(jì)性增強(qiáng)，發(fā)電用氣帶動(dòng)需求增長(zhǎng)5%，供應(yīng)依然充裕，氣價(jià)低位震蕩，預(yù)計(jì)英國(guó)NBP全年均價(jià)為6美元/百萬(wàn)英熱單位左右。亞洲需求小幅增長(zhǎng)2%，其中中國(guó)和印度受氣價(jià)下調(diào)和環(huán)保力度加大影響，天然氣需求增速反彈，但日本、韓國(guó)重啟核電降低了LNG需求；與油價(jià)掛鉤的日本LNG進(jìn)口均價(jià)預(yù)計(jì)在8美元/百萬(wàn)英熱單位左右，現(xiàn)貨價(jià)格在7美元/百萬(wàn)英熱單位左右。

　　LNG市場(chǎng)供過(guò)于求矛盾加劇。按計(jì)劃2016年全球?qū)⒂?個(gè)大型LNG液化項(xiàng)目投產(chǎn)，新增產(chǎn)能5000萬(wàn)噸/年。預(yù)計(jì)東北亞現(xiàn)貨市場(chǎng)需求有限，LNG過(guò)剩資源繼續(xù)“西流”。資源過(guò)剩或?qū)?dǎo)致更多的違約、轉(zhuǎn)售以及合同復(fù)議，市場(chǎng)的靈活性增強(qiáng)。

　　3.世界煉油、乙烯能力繼續(xù)增長(zhǎng)，煉油毛利有望保持較好水平，市場(chǎng)上原油過(guò)剩將轉(zhuǎn)變成油品過(guò)剩，部分煤基烯烴和乙烷裂解項(xiàng)目建設(shè)將被推遲

　　2016年，世界煉油總能力預(yù)計(jì)達(dá)到48.7億噸/年，凈增4100萬(wàn)噸/年。新增煉油能力8000萬(wàn)噸/年，主要來(lái)自印度、美國(guó)和中國(guó)；淘汰煉油能力約3900萬(wàn)噸/年，主要來(lái)自中國(guó)、日本和歐洲。煉油毛利有望繼續(xù)維持較好水平，但低油價(jià)刺激下的世界原油加工量不斷增加，石油市場(chǎng)的原油過(guò)剩將轉(zhuǎn)變?yōu)橛推愤^(guò)剩，使煉油毛利承壓，煉油毛利總體水平可能遜于2015年。未來(lái)幾年，美國(guó)煉油業(yè)擴(kuò)張步伐可能有所放緩，中東部分煉化項(xiàng)目被迫延期，歐洲、日本等成熟市場(chǎng)的煉油能力將繼續(xù)下降。世界汽柴油供需結(jié)構(gòu)性矛盾將更加突出，多數(shù)地區(qū)柴油過(guò)剩。各國(guó)對(duì)油品質(zhì)量和環(huán)保要求日趨嚴(yán)格，車(chē)用燃料繼續(xù)升級(jí)換代，對(duì)船用燃料油硫含量的要求將更加苛刻。

　　2016年，預(yù)計(jì)全球乙烯需求增長(zhǎng)約500萬(wàn)噸，達(dá)到1.53億噸，亞太地區(qū)仍將是世界乙烯需求增長(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?；新增乙烯產(chǎn)能約380萬(wàn)噸/年，總產(chǎn)能接近1.6億噸/年。世界乙烯生產(chǎn)將繼續(xù)保持北美、亞太、中東三足鼎立的格局，中東地區(qū)在世界乙烯生產(chǎn)中的地位將繼續(xù)提高。未來(lái)幾年，全球乙烯產(chǎn)能增長(zhǎng)將因老裝置淘汰、煤基烯烴產(chǎn)能增勢(shì)減緩而放緩。中東地區(qū)新建乙烯裝置將更多地采用較重質(zhì)的混合原料，美國(guó)以外地區(qū)乙烯原料輕質(zhì)化和多元化進(jìn)程可能放緩。隨著美國(guó)一批新建乙烯裝置在2017-2018年集中建成投產(chǎn)，亞洲和歐洲以石腦油為原料的乙烯業(yè)將面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。

　　4.中國(guó)石油需求繼續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)，三大油品供應(yīng)過(guò)剩加劇，凈出口將突破2500萬(wàn)噸

　　2016年，中國(guó)經(jīng)濟(jì)預(yù)計(jì)增長(zhǎng)6.7%。在乘用車(chē)保有量繼續(xù)增長(zhǎng)、新型城鎮(zhèn)化不斷推進(jìn)及原油儲(chǔ)備不斷增加的背景下，預(yù)計(jì)我國(guó)石油需求同比增長(zhǎng)4.3%，表觀消費(fèi)量達(dá)到5.66億噸。石油對(duì)外依存度上升至62.0%。

　　中國(guó)成品油需求增長(zhǎng)繼續(xù)呈現(xiàn)“汽快、煤高、柴低”的特征。受結(jié)構(gòu)調(diào)整穩(wěn)步推進(jìn)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)深度調(diào)整影響，成品油需求增速下降。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)成品油需求量為3.30億噸，同比增長(zhǎng)3.9%。汽油、柴油、煤油表觀消費(fèi)量分別為1.25億噸、1.75億噸、0.31億噸，需求增速總體均有下降，同比分別增長(zhǎng)7.4%、0.4%、12.2%。

　　國(guó)家放開(kāi)原油進(jìn)口權(quán)的影響開(kāi)始顯現(xiàn)。隨著更多的地方煉廠獲得進(jìn)口原油，地?zé)捲图庸ち繉⒂酗@著提高。2016年，我國(guó)原油加工量預(yù)計(jì)為5.49億噸，成品油產(chǎn)量為3.56億噸，同比增長(zhǎng)5.5%。其中汽油、柴油、煤油產(chǎn)量分別為1.30億噸、1.86億噸、3995萬(wàn)噸，同比分別增長(zhǎng)7.4%、3.3%、10.6%。成品油供需盈余繼續(xù)擴(kuò)大，成品油出口(尤其是柴油出口)將呈現(xiàn)常態(tài)化和規(guī)?；奶攸c(diǎn)，預(yù)計(jì)2016年我國(guó)成品油凈出口量將達(dá)到2500萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)31.0%。

　　5.中國(guó)天然氣需求量突破2000億立方米，總體依然過(guò)剩，季節(jié)性供需矛盾仍然存在

　　價(jià)格下調(diào)和環(huán)保趨嚴(yán)將拉動(dòng)我國(guó)天然氣需求增速回升。預(yù)計(jì)2016年中國(guó)天然氣表觀消費(fèi)量為2050億立方米，同比增長(zhǎng)7.3%。其中城市燃?xì)庀M(fèi)量為827億立方米，同比增長(zhǎng)9.1%；發(fā)電用氣量約為319億立方米，同比增長(zhǎng)8.7%；工業(yè)燃料用氣量為611億立方米，同比增長(zhǎng)6.1%；化工用氣量為293億立方米，同比增長(zhǎng)3.7%。天然氣在一次能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)中所占比重達(dá)到6.4%。

　　2016年，預(yù)計(jì)天然氣供應(yīng)穩(wěn)定增長(zhǎng)，總量達(dá)到2080億立方米。國(guó)產(chǎn)氣供應(yīng)量將達(dá)1390億立方米，增長(zhǎng)5.5%，低氣價(jià)將制約煤層氣、頁(yè)巖氣和煤制氣的生產(chǎn)。進(jìn)口量保持較快增長(zhǎng)，預(yù)計(jì)全年進(jìn)口天然氣690億立方米，增長(zhǎng)10.6%，占消費(fèi)量的比例為33.7%。其中，LNG進(jìn)口2160萬(wàn)噸(約合300億立方米)，增長(zhǎng)11.1%。2016年LNG長(zhǎng)貿(mào)協(xié)議陸續(xù)進(jìn)入窗口期，資源增量將超過(guò)700萬(wàn)噸，資源過(guò)剩問(wèn)題突出，國(guó)內(nèi)儲(chǔ)氣調(diào)峰能力不足，夏季限產(chǎn)、冬季限供的問(wèn)題仍有可能發(fā)生。

　　6.中國(guó)煉油能力略有增長(zhǎng)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈；乙烯新增產(chǎn)能將全部來(lái)自煤基烯烴

　　2016年，預(yù)計(jì)中國(guó)凈增煉油能力900萬(wàn)噸/年，總煉油能力將達(dá)到7.2億噸/年，同比增長(zhǎng)1.3%。其中新增煉油能力3000萬(wàn)噸/年，淘汰落后產(chǎn)能2100萬(wàn)噸/年。全年原油加工量為5.49億噸，同比增長(zhǎng)5.3%，增量主要來(lái)自獲得原油進(jìn)口使用權(quán)的地方煉廠，主營(yíng)煉廠原油加工量占比進(jìn)一步下降。國(guó)內(nèi)成品油資源過(guò)剩將進(jìn)一步加劇，煉廠開(kāi)工率仍維持低位，成品油市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈。煉油行業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、質(zhì)量升級(jí)繼續(xù)推進(jìn)，以去產(chǎn)能為主的供給側(cè)改革面臨挑戰(zhàn)。

　　2016年，中國(guó)乙烯總產(chǎn)能將達(dá)到2430.5萬(wàn)噸/年，同比增長(zhǎng)10.5%。盡管低油價(jià)使多個(gè)項(xiàng)目推遲，但新增能力仍將達(dá)到230萬(wàn)噸/年，且均來(lái)自煤制烯烴。預(yù)計(jì)乙烯產(chǎn)量將達(dá)到1835萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)4.3%。

　　7.油氣行業(yè)覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈的“立體改革”將全面展開(kāi)

　　“十三五”期間，我國(guó)將繼續(xù)深化油氣行業(yè)體制機(jī)制改革，構(gòu)建有效競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)和市場(chǎng)體系。2016年，《石油天然氣體制改革總體方案》即將出臺(tái)，油氣行業(yè)改革將進(jìn)一步打破行政壟斷、管住自然壟斷、放開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)節(jié)。各項(xiàng)改革將在試點(diǎn)的基礎(chǔ)上逐步推進(jìn)，實(shí)施細(xì)則和配套政策的制定也將是2016年的重頭戲。

　　在行業(yè)改革方面，上游勘探開(kāi)發(fā)領(lǐng)域?qū)@礦權(quán)制度推進(jìn)改革，重點(diǎn)集中在提高礦權(quán)持有成本、加快礦權(quán)流轉(zhuǎn)、建立儲(chǔ)量交易市場(chǎng)、建立健全勘探開(kāi)發(fā)監(jiān)管體系等方面；油氣儲(chǔ)運(yùn)領(lǐng)域?qū)凑站W(wǎng)運(yùn)分開(kāi)的既定思路，逐步推動(dòng)管道業(yè)務(wù)分離分立，在條件成熟的情況下成立獨(dú)立的管網(wǎng)公司；油氣流通領(lǐng)域繼續(xù)放寬原油進(jìn)口和成品油出口限制，更多的企業(yè)將獲得進(jìn)口原油使用權(quán)和非國(guó)營(yíng)貿(mào)易進(jìn)口資質(zhì)，各類主體成品油出口配額將進(jìn)一步增加；價(jià)格形成機(jī)制將進(jìn)一步完善，成品油價(jià)格可能率先放開(kāi)，天然氣價(jià)格按照管住中間、放開(kāi)兩頭的思路，嚴(yán)格管輸費(fèi)的管理，完善石油和天然氣交易中心的功能，逐步推進(jìn)油氣價(jià)格的市場(chǎng)形成。

　　在國(guó)有企業(yè)改革方面，改變國(guó)有資產(chǎn)管理方式，從管人、管事、管資產(chǎn)向管資本轉(zhuǎn)變，重點(diǎn)加強(qiáng)對(duì)國(guó)有資本布局的監(jiān)管，引導(dǎo)企業(yè)突出主業(yè)；成立資本運(yùn)營(yíng)公司，上市企業(yè)進(jìn)一步完善現(xiàn)代企業(yè)制度，加快企業(yè)內(nèi)部的專業(yè)化重組，企業(yè)辦社會(huì)的職能將逐步剝離。

　　在政府管理方面，改革仍將集中在公開(kāi)審批流程、改變審批方式、完善負(fù)面清單管理、變事前審批為事后監(jiān)管、實(shí)行分類定責(zé)考核、加大清費(fèi)立稅力度等方面。同時(shí)繼續(xù)完善行業(yè)監(jiān)管體系，健全油氣法律體系。

　　五、水泥

　　2015年我國(guó)水泥行業(yè)出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)效益嚴(yán)重下滑局面，行業(yè)延續(xù)2014年下行走勢(shì)，水泥的需求總量較去年減少約1.3億噸，水泥產(chǎn)能過(guò)剩加劇導(dǎo)致的市場(chǎng)惡性競(jìng)爭(zhēng)，水泥產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下跌，各企業(yè)盈利水平嚴(yán)重下滑。區(qū)域市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)強(qiáng)度加劇，出現(xiàn)了大量的停產(chǎn)和半停產(chǎn)企業(yè)，企業(yè)經(jīng)營(yíng)陷入困境。行業(yè)在過(guò)去依靠需求高增長(zhǎng)的發(fā)展過(guò)來(lái)的所積累矛盾和問(wèn)題，在2015年充分暴露和放大。2016年水泥市場(chǎng)繼續(xù)處于艱難時(shí)期。

　　◆ ◆ ◆

　　5.1 2015年水泥行業(yè)運(yùn)行概況

　　1.水泥需求萎縮，產(chǎn)量增速大幅下降

　　2015年對(duì)水泥行業(yè)發(fā)展而言是非同尋常一年，作為“十二五”收官之年，在我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整期和宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)繼續(xù)下行的背景下，水泥需求呈現(xiàn)了24年來(lái)首次大幅負(fù)增長(zhǎng)，全年預(yù)計(jì)水泥產(chǎn)量23.5億噸，比2014年減少1.3億噸水泥，全年需求同比增速下滑預(yù)計(jì)超過(guò)5%。

　　需求萎縮的主要原因是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)正在處于轉(zhuǎn)型期，過(guò)去以固定資產(chǎn)投資拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的模式繼續(xù)發(fā)生著改變。2015年水泥需求下游行業(yè)中房地產(chǎn)(000736,股吧)和基建整體表現(xiàn)乏力，尤其是房地產(chǎn)投資增速出現(xiàn)斷崖式下滑，從2014年增長(zhǎng)10.3%直線下降到2015年的1%，下降幅度超過(guò)9百分點(diǎn)，房地產(chǎn)投資增速降幅已經(jīng)連續(xù)2年接近10個(gè)百分點(diǎn)的降幅。這是導(dǎo)致了水泥需求快速減少的直接原因?；ㄍ顿Y雖然依舊維持在17%左右的高位，但起到的更多是支撐現(xiàn)有水泥需求總量的作用。

　　從區(qū)域來(lái)看，除西南地區(qū)略有增長(zhǎng)外，其余地區(qū)水泥產(chǎn)量全部下降，東北和華北下滑幅度最大，分別達(dá)到了15.7%和14.6%，西北也下降了7%。水泥產(chǎn)量權(quán)重最大的華東和中南分別下降了5.62%和1.72%。

　　2.效益全面下滑，行業(yè)步入艱難期

　　根據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局統(tǒng)計(jì)，1~11月我國(guó)水泥行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)收入8080億元，同比下降9.56%，行業(yè)虧損企業(yè)額達(dá)到歷史新高的202億元，比2014年增長(zhǎng)128%。行業(yè)盈虧企業(yè)相抵后實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)270億元，比2014年大幅下滑61.29%。行業(yè)銷售利潤(rùn)率僅為3%，是2001年以來(lái)最低的一年。預(yù)計(jì)2015年全年行業(yè)利潤(rùn)在300億元左右，虧損額超過(guò)210億，虧損面超過(guò)40%，31個(gè)省份中10個(gè)省出現(xiàn)全行業(yè)虧損。行業(yè)通過(guò)階段性停產(chǎn)、限產(chǎn)舉措，仍然無(wú)法改變供需嚴(yán)重失調(diào)的市場(chǎng)局面，水泥行業(yè)已步入最艱難時(shí)期。

　　從區(qū)域來(lái)看，六大地區(qū)利潤(rùn)呈現(xiàn)無(wú)差別化的全面大幅下滑走勢(shì)，其中華北全行業(yè)虧損，東北、西北和西南下滑幅度超過(guò)90%，我國(guó)兩大利潤(rùn)區(qū)華東和中南地區(qū)也分別下滑接近50%。

　　從利潤(rùn)率來(lái)看，華北地區(qū)創(chuàng)歷史新低為-5.7%，連續(xù)3年低于行業(yè)平均水平，是目前區(qū)域效益最差區(qū)域。東北、西北和西南表現(xiàn)接近，利潤(rùn)率不到1%，形勢(shì)堪憂。華東和中南地區(qū)利潤(rùn)率好于全國(guó)平均，保持在5%左右的水平。

　　效益下滑的主要原因：

　　需求下滑：需求持續(xù)低迷，產(chǎn)能利用率下降，過(guò)剩壓力有增不減，多數(shù)地區(qū)庫(kù)存高漲。面對(duì)需求下滑，企業(yè)出現(xiàn)恐慌心理，致使價(jià)格下滑不止。

　　新增產(chǎn)能：部分省份政府對(duì)遏制水泥過(guò)剩行業(yè)產(chǎn)能政策落實(shí)力度不夠，在產(chǎn)能過(guò)剩情況下依然核準(zhǔn)大規(guī)模水泥項(xiàng)目建設(shè)，在一定程度了加速了區(qū)域產(chǎn)能過(guò)剩的進(jìn)程。

　　大企業(yè)擔(dān)當(dāng)不足：一是部分大企業(yè)主導(dǎo)的低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)淘汰法則，逼一批劣勢(shì)企業(yè)退出市場(chǎng)，而其他相對(duì)較落后的企業(yè)，又不愿意主動(dòng)退出，反而是抱著走一步看一步的心態(tài)，不斷降低水泥銷售價(jià)格，壓縮了水泥行業(yè)的利潤(rùn)空間。二是大企業(yè)之間“慪氣”拼實(shí)力。前兩年優(yōu)勢(shì)企業(yè)都在市場(chǎng)中獲利豐厚，有一定的資金儲(chǔ)備和前幾年利潤(rùn)積累，加上大企業(yè)融資能力強(qiáng)，一改過(guò)去自律協(xié)同的做法，通過(guò)低價(jià)提高市場(chǎng)占有份額。

　　3.水泥價(jià)格：旺季不旺，淡季更淡

　　2015年全國(guó)水泥市場(chǎng)價(jià)格呈持續(xù)下跌態(tài)勢(shì)，惡意價(jià)格戰(zhàn)和違規(guī)競(jìng)爭(zhēng)此起彼伏，大部分企業(yè)銷售價(jià)格僅能維持在現(xiàn)金成本，有的已虧現(xiàn)金流。從時(shí)間點(diǎn)上看，上半年因延續(xù)去年底走勢(shì)，加之對(duì)于上半年需求較差早有預(yù)期，行業(yè)自律仍能執(zhí)行，價(jià)格也保持在285元/噸中等水平，企業(yè)盈利情況尚可。但進(jìn)入下半年，由于市場(chǎng)需求不及預(yù)期，未出現(xiàn)明顯好轉(zhuǎn)跡象，為爭(zhēng)搶市場(chǎng)份額，企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，致使價(jià)格不斷下挫，全國(guó)各地基本無(wú)一例外都跌至谷底，眾多企業(yè)處于虧損邊緣，并且短期市場(chǎng)難以呈現(xiàn)上漲格局。表現(xiàn)出旺季不旺，淡季更淡的特點(diǎn)。

　　4.出口量總體平穩(wěn)，結(jié)構(gòu)有所變化

　　2015年水泥和熟料出口預(yù)計(jì)保持在去年的水平，出口量約為1400萬(wàn)噸，但出口量的結(jié)構(gòu)有所變化，水泥熟料產(chǎn)品比重提升，主要原因是國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格的下降使得熟料生產(chǎn)成本進(jìn)一步降低，帶來(lái)了更大的利潤(rùn)空間。

　　5.供需：供需矛盾進(jìn)一步惡化

　　在需求進(jìn)一步下滑的背景下，供給端產(chǎn)能依舊在持續(xù)增長(zhǎng)，2015年行業(yè)水泥熟料運(yùn)轉(zhuǎn)率進(jìn)一步下降到67%左右的歷史低水平，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾依舊非常突出，供給端新增水泥產(chǎn)能依舊在持續(xù)增長(zhǎng)，據(jù)中國(guó)水泥協(xié)會(huì)初步統(tǒng)計(jì)，2015年全國(guó)新增投產(chǎn)水泥熟料生產(chǎn)線共有31條，合計(jì)年度新增熟料產(chǎn)能4712萬(wàn)噸，比2014年減少2319萬(wàn)噸。已經(jīng)連續(xù)三年新增產(chǎn)能呈遞減走勢(shì)。截止到2015年底，全國(guó)新型干法水泥生產(chǎn)線累計(jì)1764條(注：去除部分2015年已拆除生產(chǎn)線)，設(shè)計(jì)熟料產(chǎn)能達(dá)18.1億噸，實(shí)際年熟料產(chǎn)能達(dá)到20億噸。累計(jì)產(chǎn)能比上年增長(zhǎng)2%。水泥熟料年實(shí)際產(chǎn)能富余量超過(guò)6億噸。

　　6.集中度提升慢

　　在需求和效益雙下的背景下，企業(yè)兼并重組更加謹(jǐn)慎，并購(gòu)大潮未在2015年大規(guī)模出現(xiàn)，2014年前10家熟料集中度約在52%，2015年預(yù)計(jì)在此基礎(chǔ)上提升3 ~ 4百分點(diǎn)。但隨著加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革和國(guó)企改革的雙重背景下，后期集中度有望持續(xù)提升。

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　　5.2 2016年水泥行業(yè)展望

　　整體看來(lái)，在投資增速持續(xù)回落的背景下，2016年水泥市場(chǎng)需求將依然弱勢(shì)運(yùn)行，水泥行業(yè)供過(guò)于求的現(xiàn)狀難以明顯好轉(zhuǎn)、水泥價(jià)格難有大幅反彈，企業(yè)盈利狀況難言樂(lè)觀。

　　1、水泥需求繼續(xù)下行，但下降幅度收窄

　　從水泥需求結(jié)構(gòu)來(lái)看，下游房地產(chǎn)投資繼續(xù)回落，增速將呈現(xiàn)多年來(lái)首次負(fù)增長(zhǎng)，但下滑幅度將收窄?；ㄍ顿Y增速將維持18%的水平，因此2016年水泥需求將繼續(xù)探底，增速將從2015年下降5%基礎(chǔ)上繼續(xù)下降3%左右，下降幅度有所收窄。

　　2、“去產(chǎn)能”將成為2016年主旋律

　　中央提出著力加強(qiáng)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，對(duì)于水泥行業(yè)而言，將主要體現(xiàn)在“停新增，去產(chǎn)能”，水泥行業(yè)在市場(chǎng)需求保持高速增長(zhǎng)時(shí)期，引入了大量的投資，使得產(chǎn)能大幅提高，2012年以后，產(chǎn)能過(guò)剩矛盾逐年加大，到2015年行業(yè)水泥熟料產(chǎn)能利用率僅為67%左右，較上一年下降幅度達(dá)5個(gè)百分點(diǎn)。

　　在整體需求增長(zhǎng)乏力的背景下，行業(yè)發(fā)展重點(diǎn)將立足于產(chǎn)能結(jié)構(gòu)優(yōu)化，劣勢(shì)企業(yè)將逐步退出，但退出過(guò)程不會(huì)短期迅速完成，在市場(chǎng)及政府的推動(dòng)下將分區(qū)域優(yōu)先對(duì)重點(diǎn)地區(qū)(過(guò)剩最為嚴(yán)重、效益低)進(jìn)行產(chǎn)能清出。

　　3、聯(lián)合重組步伐將加快

　　2016年水泥行業(yè)聯(lián)合重組步伐將加速，優(yōu)勢(shì)企業(yè)將發(fā)揮區(qū)域市場(chǎng)的主導(dǎo)作用，行業(yè)協(xié)會(huì)的在市場(chǎng)協(xié)調(diào)、加強(qiáng)行業(yè)自律方面將進(jìn)一步發(fā)揮作用，用市場(chǎng)化的辦法對(duì)產(chǎn)能進(jìn)行重新整合，以聯(lián)合重組的方式加快淘汰劣勢(shì)產(chǎn)能，從而提高資源效率。

　　4、經(jīng)濟(jì)效益難有根本性改觀

　　在需求預(yù)期進(jìn)一步下降的背景下，供給端“去產(chǎn)能”效果不會(huì)短期迅速體現(xiàn)，供需矛盾依舊很突出，尤其是在2016年上半年行業(yè)效益形式將十分困難。下半年存在一定的回暖預(yù)期，但預(yù)期價(jià)格和效益不會(huì)有根本性的大幅回升。

　　資料來(lái)源于：中國(guó)煤炭資源網(wǎng)、工業(yè)和信息化部、中國(guó)石油新聞中心、數(shù)字水泥網(wǎng)

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