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[轉(zhuǎn)] 通脹向好美元卻回落 減產(chǎn)無期油價(jià)難看多(5圖)

2016-02-20 09:05 來源: 匯通網(wǎng) 瀏覽:613 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  匯通網(wǎng)2月20日訊――周五(2月19日)雖然美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期,但全球股市和油價(jià)下挫卻增加了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒,打壓美元。在本周連續(xù)上漲之后,加之多頭回補(bǔ)的打壓,美指最終小幅收低。原油方面,上周以來市場(chǎng)上對(duì)減產(chǎn)的炒作逐漸降溫,自周四沙特明確表示不減產(chǎn)之后,投資者再度認(rèn)為目前市場(chǎng)上供應(yīng)過剩的憂慮短期內(nèi)仍然難以改變,油價(jià)在減產(chǎn)預(yù)期降溫的打壓下回落4%。


  具體市場(chǎng)上,美元指數(shù)震蕩小幅回落,受股市和油市走低打壓,好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅;歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫激發(fā)歐元買盤,但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元;金價(jià)周五走勢(shì)震蕩,油價(jià)和股市下滑激發(fā)避險(xiǎn)支撐金價(jià),美國通脹強(qiáng)于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價(jià);油價(jià)大跌4%,產(chǎn)油國凍產(chǎn)計(jì)劃的支撐逐漸消散,投資者焦點(diǎn)再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。

  美元指數(shù)震蕩小幅回落,受股市和油市走低打壓,好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅。周五油價(jià)和股市表現(xiàn)不佳,這再度顯示出市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融的擔(dān)憂情緒。

  外匯基金Millennium駐倫敦組合管理主管Richard Benson稱,“油價(jià)表現(xiàn)不濟(jì),所以市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫,接近月底時(shí)能否有一波軋空,我想真的要看風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)。下周G20會(huì)議之前,我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相當(dāng)積極看待。”

  FOREX.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Matt Weller表示,“由于近期股市波動(dòng)同油價(jià)息息相關(guān),當(dāng)股市下滑時(shí),風(fēng)險(xiǎn)品種美元遭拋售,盡管股市收復(fù)本月稍早的部分失地,但一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大幅震蕩,投資者會(huì)重新購回歐元,拋售美元?!?/p>

  美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)高于預(yù)期,對(duì)美元構(gòu)成一定的支撐。具體數(shù)據(jù)顯示,美國1月CPI月率0.0%,預(yù)期-0.1%,前值-0.1%;CPI年率1.4%,預(yù)期1.3%,前值0.7%。

  另外,美國1月核心CPI月率0.3%,創(chuàng)2011年8月份以來最大升幅,預(yù)期0.2%,前值從0.1%修正為0.2%;年率2.2%,創(chuàng)逾四年最大升幅,預(yù)期2.1%,前值2.1%。

  評(píng)論指出,核心CPI月率創(chuàng)下2011年8月以來的最大增幅,1月未季調(diào)CPI年率創(chuàng)2014年10月以來最高,表明價(jià)格出現(xiàn)上行壓力,這將允許美聯(lián)儲(chǔ)在今年逐步加息,同時(shí)勞工部今日對(duì)過去五年的CPI進(jìn)行了修正,去年最后數(shù)月的CPI和核心CPI表現(xiàn)與此前對(duì)比也有所增強(qiáng)。

  道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示,“現(xiàn)在,風(fēng)險(xiǎn)是通脹可能別原先預(yù)想升得更快。今年升息的預(yù)期有所回溫?!?/p>

  U.S. Bank Wealth Management固定收益研究部門主管Jennifer Vail稱,“全球市場(chǎng)動(dòng)蕩令美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張步伐溫和的風(fēng)險(xiǎn)加重,導(dǎo)致部分美聯(lián)儲(chǔ)官員重新考慮了計(jì)劃升息步幅。不過現(xiàn)在看來,經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖,市場(chǎng)擔(dān)心出現(xiàn)衰退就有些過頭了?!?/p>

  對(duì)于最新的美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期,據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨最新顯示,美聯(lián)儲(chǔ)今年6月加息幾率為25%,12月加息幾率為44%。

  美元指數(shù)小時(shí)圖顯示


 

  美聯(lián)儲(chǔ)鷹派官員梅斯特再度發(fā)表鷹派言論。梅斯特稱,美國經(jīng)濟(jì)將走過艱難階段并重返溫和增長(zhǎng)步伐。依然認(rèn)為中期之內(nèi)通脹將返回2%的目標(biāo),從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來看,通脹預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。美國1月份CPI符合FOMC對(duì)美國通脹率將逐步上升的預(yù)期。對(duì)美國通脹率的信心還是像1月份那樣高。美國經(jīng)濟(jì)基本面依然穩(wěn)健。看到住房市場(chǎng)緩慢復(fù)蘇。

  不過,梅斯特同時(shí)也稱近期全球放緩對(duì)美國經(jīng)濟(jì)有所擾動(dòng)。她稱,通脹率將在較低水平維持更長(zhǎng)時(shí)間,需要考慮中國經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響。美聯(lián)儲(chǔ)的實(shí)際加息路徑將依賴于經(jīng)濟(jì)及其前景,支持美聯(lián)儲(chǔ)采取漸進(jìn)式緊縮政策。

  歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方,市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫激發(fā)歐元買盤,但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元。

  雖然周五油價(jià)和股市回落打壓了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情緒,支撐歐元。但歐洲央行3月份可能的釋出的進(jìn)一步寬松措施始終施壓歐元。

  本周四公布的歐洲央行1月會(huì)議記錄表明,歐元區(qū)增長(zhǎng)和通脹風(fēng)險(xiǎn)在上升,一些決策者提出,面對(duì)新的威脅,需要采取先發(fā)制人的舉措。市場(chǎng)目前普遍預(yù)測(cè)歐洲央行3月會(huì)議將進(jìn)一步寬松政策。部分分析師認(rèn)為歐洲央行可能要實(shí)施類似于日本央行近期采用的分層利率政策。

  法國巴黎銀行歐洲利率策略分析師Patrick Jacq稱,“我們最近所見到的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及會(huì)議記錄暗示,歐洲央行3月會(huì)采取符合期望的行動(dòng),市場(chǎng)完全消化了調(diào)降10個(gè)基點(diǎn),同時(shí)目前也開始消化調(diào)降20個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率?!?/p>

  歐元兌美元小時(shí)圖顯示

  歐洲央行副行長(zhǎng)康斯坦西奧Constancio周五發(fā)表公開言論,他再度為歐洲央行的QE政策辯護(hù),同時(shí)他還稱如果通脹持續(xù)低迷,歐洲央行將堅(jiān)決行動(dòng)。他表示,歐洲央行貨幣寬松一直相當(dāng)有效,歐洲央行的政策避免了嚴(yán)重得多的狀況。如果歐洲央行認(rèn)為通脹率回升推遲,將決定行動(dòng)。

  歐洲央行管委維斯科Visco也發(fā)表了公開言論,指出近來市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒被過分夸大了。他稱,歐洲央行將盡一切努力維持物價(jià)穩(wěn)定。近來由中國引發(fā)的放緩憂慮被過分夸大了,股市動(dòng)向很不合理。另外,他還強(qiáng)調(diào),歐洲央行在刺激政策上不受限制。

  經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面,當(dāng)日歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期,對(duì)歐元構(gòu)成一定壓力。具體數(shù)據(jù)顯示,德國1月PPI月率-0.7%,預(yù)期-0.3%,前值-0.5%;年率-2.4%,預(yù)期-2%,前值-2.3%。

  此外,歐元區(qū)2月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-8.8,創(chuàng)2014年12月份以來新低,預(yù)期-6.6,前值-6.3。

  金價(jià)周五走勢(shì)震蕩,油價(jià)和股市下滑激發(fā)避險(xiǎn)支撐金價(jià),美國通脹強(qiáng)于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價(jià)。金價(jià)周五微跌,投資者在前一交易日大漲2%后鎖定利潤(rùn),在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)施低利率的預(yù)期將金價(jià)維持在每盎司1,225美元之上。

  現(xiàn)貨金下跌0.04%,報(bào)每盎司1,231.43美元,料本周將下跌0.5%,為五周來第一次周線下跌;現(xiàn)貨銀下跌0.05%,報(bào)每盎司15.40美元。周五金價(jià)與銀價(jià)價(jià)差達(dá)到七年多來最大,一盎司黃金價(jià)值相當(dāng)于80盎司銀。

  荷銀證券分析師Georgette Boele稱,“動(dòng)能強(qiáng)勁,昨天在美元走強(qiáng)的情況下金價(jià)上漲,所以對(duì)我來說,這表明金市主要受央行政策驅(qū)動(dòng)。”

  今年至今金價(jià)累積上漲近16%,因金融市場(chǎng)普遍動(dòng)蕩,激發(fā)了對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求,美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步升息的可能性下降之際,投資人尋求資產(chǎn)保值。

  全球股市因油價(jià)下挫回落,但脫離了稍早的低點(diǎn),短期美國公債價(jià)格上漲,此前發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提高了美國今年升息的幾率。

  現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示

  通脹數(shù)據(jù)限制金價(jià)漲幅。租金上漲和醫(yī)療保健成本增加,將美國1月核心通脹率推至近四年半高位,暗示價(jià)格壓力上升,可能允許美聯(lián)儲(chǔ)今年逐漸升息。

  有交易商認(rèn)為,最新公布的這份通脹數(shù)據(jù)并不是那么重要,原因是其他一些因素正在全球范圍內(nèi)變得更加普遍,如負(fù)利率政策等。與此同時(shí),股市也呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此,交易商仍對(duì)黃金市場(chǎng)前景持看多立場(chǎng)。

  都柏林金屬經(jīng)紀(jì)公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道,“盡管美國通脹率上升的事實(shí)給美聯(lián)儲(chǔ)帶來了更大的加息空間,但如果該行真的加息,那么我會(huì)感到很意外,這是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)都面臨著逆風(fēng)和很大的不確定性?!?/p>

  黃金支持上市交易基金(ETFs)持有黃金量增加也支撐了金價(jià),今年迄今持有量的增加已經(jīng)大于去年全年的減少量。

  實(shí)貨市場(chǎng),亞洲黃金需求本周放緩,主要消費(fèi)國印度的實(shí)貨金價(jià)貼水觸紀(jì)錄高位。

  油價(jià)大跌4%,產(chǎn)油國凍產(chǎn)計(jì)劃的支撐逐漸消散,投資者焦點(diǎn)再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。油價(jià)周五下跌4%,布倫特原油連續(xù)第三周下跌,因美國原油庫存創(chuàng)紀(jì)錄令全球凍產(chǎn)計(jì)劃可能無助于減少市場(chǎng)現(xiàn)有的巨量供應(yīng)的擔(dān)憂加劇。交易員稱,美國股市的下跌也重壓油價(jià)。美國股市過去數(shù)周都與油市走勢(shì)相同。

  布倫特原油下跌1.27美元,或3.7%,結(jié)算價(jià)報(bào)每桶33.01美元。美國原油下跌1.13美元,或3.7%,結(jié)算價(jià)報(bào)每桶29.64美元。布倫特原油本周下跌1%,美國原油持平。本周油市大幅波動(dòng),每日價(jià)格波動(dòng)多至5%。

  自上周五以來,一些交易員相信,市場(chǎng)已經(jīng)見底,因有傳聞稱,石油輸出國組織(OPEC)計(jì)劃限制產(chǎn)量。本周,OPEC最大產(chǎn)油國沙特與成員國卡塔爾和委內(nèi)瑞拉一道,與非OPEC成員國俄羅斯一起提出了將產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)在1月水平的計(jì)劃。

  伊朗是任何控制產(chǎn)量計(jì)劃的主要障礙,因其渴望重獲因制裁而丟失的市場(chǎng)份額。伊朗歡迎上述凍產(chǎn)計(jì)劃,但沒有承諾參與計(jì)劃。伊拉克也沒有承諾參與進(jìn)去。

  周四沙特明確表態(tài)不減產(chǎn),這無疑令凍結(jié)產(chǎn)量的實(shí)現(xiàn)前景更加無望,然而,既然沙特不愿減產(chǎn),緣何又同意凍結(jié)產(chǎn)量呢?據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)(,)分析,一是沙特不愿繼續(xù)對(duì)油價(jià)失控袖手旁觀,其二則是向歐佩克展現(xiàn)其作為原油巨頭的領(lǐng)導(dǎo)地位和能力。

  美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示

  布朗兄弟哈里曼銀行的分析師指出,目前市場(chǎng)對(duì)原油產(chǎn)國減產(chǎn)一事過于樂觀,沙特明確表態(tài)不支持減產(chǎn)也為投資者敲響警鐘,對(duì)當(dāng)前原油市場(chǎng)應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

  德國商業(yè)銀行的分析師指出,“最近幾周時(shí)間里各大產(chǎn)油國開展的談判還是遵循著原來的模式:剛剛有跡象表明各國可能達(dá)成協(xié)議,就會(huì)有其他國家跳出來反對(duì)。我們認(rèn)為,各大產(chǎn)油國之間達(dá)成協(xié)議的可能性很小。即便如此,這種談判也并不是毫無意義的,至少未來各國展開合作的可能性不能被排除?!?/p>

  凱投宏觀分析師指出,“產(chǎn)油國最近展開的談判盡管意義不是很大,但可能是各國有意聯(lián)手采取行動(dòng)來阻止油價(jià)進(jìn)一步下跌的最初跡象。另外需要指出的是,在過去四周的大多數(shù)時(shí)間里,布倫特油價(jià)都站到了每桶30美元上方。油價(jià)大幅回升可能還需要成員國采取更大的行動(dòng),但就目前而言,至少油價(jià)看起來已經(jīng)找到了一個(gè)底部?!?/p>

  美國政府周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示,上周原油庫存增加210萬桶,至紀(jì)錄新高5.041億桶,這蓋過了產(chǎn)油國之間達(dá)成的凍產(chǎn)計(jì)劃的影響。

  盡管Baker Hughes的數(shù)據(jù)顯示,美國石油鉆井平臺(tái)連續(xù)第九周減少,為2009年12月以來最少,但數(shù)據(jù)沒能提振油價(jià)。

  Liquidity Energy原油交易員Pete Donovan稱,“凍產(chǎn)和減產(chǎn)之間有明顯區(qū)別,美國原油庫存持續(xù)增加,將表明給產(chǎn)量設(shè)置上限都會(huì)是無效的?!?/p>

  北京時(shí)間6點(diǎn)14分 美元指數(shù)報(bào)96.64/66,歐元兌美元報(bào)1.1131/33,現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1227.29美元/盎司,美國原油報(bào)29.86美元/桶

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(責(zé)任編輯:陳珊 )


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