匯通網(wǎng)2月20日訊――周五(2月19日)雖然美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)好于預(yù)期，但全球股市和油價(jià)下挫卻增加了市場(chǎng)的避險(xiǎn)情緒，打壓美元。在本周連續(xù)上漲之后，加之多頭回補(bǔ)的打壓，美指最終小幅收低。原油方面，上周以來市場(chǎng)上對(duì)減產(chǎn)的炒作逐漸降溫，自周四沙特明確表示不減產(chǎn)之后，投資者再度認(rèn)為目前市場(chǎng)上供應(yīng)過剩的憂慮短期內(nèi)仍然難以改變，油價(jià)在減產(chǎn)預(yù)期降溫的打壓下回落4%。

　　具體市場(chǎng)上，美元指數(shù)震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅；歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫激發(fā)歐元買盤，但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元；金價(jià)周五走勢(shì)震蕩，油價(jià)和股市下滑激發(fā)避險(xiǎn)支撐金價(jià)，美國通脹強(qiáng)于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價(jià)；油價(jià)大跌4%，產(chǎn)油國凍產(chǎn)計(jì)劃的支撐逐漸消散，投資者焦點(diǎn)再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。

　　美元指數(shù)震蕩小幅回落，受股市和油市走低打壓，好于預(yù)期的通脹數(shù)據(jù)限制了美元的跌幅。周五油價(jià)和股市表現(xiàn)不佳，這再度顯示出市場(chǎng)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與金融的擔(dān)憂情緒。

　　外匯基金Millennium駐倫敦組合管理主管Richard Benson稱，“油價(jià)表現(xiàn)不濟(jì)，所以市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫，接近月底時(shí)能否有一波軋空，我想真的要看風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)表現(xiàn)。下周G20會(huì)議之前，我對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)相當(dāng)積極看待。”

　　FOREX.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Matt Weller表示，“由于近期股市波動(dòng)同油價(jià)息息相關(guān)，當(dāng)股市下滑時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)品種美元遭拋售，盡管股市收復(fù)本月稍早的部分失地，但一旦市場(chǎng)出現(xiàn)大幅震蕩，投資者會(huì)重新購回歐元，拋售美元?！?/p>

　　美國通脹數(shù)據(jù)表現(xiàn)高于預(yù)期，對(duì)美元構(gòu)成一定的支撐。具體數(shù)據(jù)顯示，美國1月CPI月率0.0%，預(yù)期-0.1%，前值-0.1%；CPI年率1.4%，預(yù)期1.3%，前值0.7%。

　　另外，美國1月核心CPI月率0.3%，創(chuàng)2011年8月份以來最大升幅，預(yù)期0.2%，前值從0.1%修正為0.2%；年率2.2%，創(chuàng)逾四年最大升幅，預(yù)期2.1%，前值2.1%。

　　評(píng)論指出，核心CPI月率創(chuàng)下2011年8月以來的最大增幅，1月未季調(diào)CPI年率創(chuàng)2014年10月以來最高，表明價(jià)格出現(xiàn)上行壓力，這將允許美聯(lián)儲(chǔ)在今年逐步加息，同時(shí)勞工部今日對(duì)過去五年的CPI進(jìn)行了修正，去年最后數(shù)月的CPI和核心CPI表現(xiàn)與此前對(duì)比也有所增強(qiáng)。

　　道明證券利率策略師Gennadiy Goldberg表示，“現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)是通脹可能別原先預(yù)想升得更快。今年升息的預(yù)期有所回溫?！?/p>

　　U.S. Bank Wealth Management固定收益研究部門主管Jennifer Vail稱，“全球市場(chǎng)動(dòng)蕩令美國經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張步伐溫和的風(fēng)險(xiǎn)加重，導(dǎo)致部分美聯(lián)儲(chǔ)官員重新考慮了計(jì)劃升息步幅。不過現(xiàn)在看來，經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)回暖，市場(chǎng)擔(dān)心出現(xiàn)衰退就有些過頭了?！?/p>

　　對(duì)于最新的美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期，據(jù)聯(lián)邦基金利率期貨最新顯示，美聯(lián)儲(chǔ)今年6月加息幾率為25%，12月加息幾率為44%。

　　美元指數(shù)小時(shí)圖顯示

　　美聯(lián)儲(chǔ)鷹派官員梅斯特再度發(fā)表鷹派言論。梅斯特稱，美國經(jīng)濟(jì)將走過艱難階段并重返溫和增長(zhǎng)步伐。依然認(rèn)為中期之內(nèi)通脹將返回2%的目標(biāo)，從更長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，通脹預(yù)期相對(duì)穩(wěn)定。美國1月份CPI符合FOMC對(duì)美國通脹率將逐步上升的預(yù)期。對(duì)美國通脹率的信心還是像1月份那樣高。美國經(jīng)濟(jì)基本面依然穩(wěn)健。看到住房市場(chǎng)緩慢復(fù)蘇。

　　不過，梅斯特同時(shí)也稱近期全球放緩對(duì)美國經(jīng)濟(jì)有所擾動(dòng)。她稱，通脹率將在較低水平維持更長(zhǎng)時(shí)間，需要考慮中國經(jīng)濟(jì)放緩對(duì)全球經(jīng)濟(jì)的影響。美聯(lián)儲(chǔ)的實(shí)際加息路徑將依賴于經(jīng)濟(jì)及其前景，支持美聯(lián)儲(chǔ)采取漸進(jìn)式緊縮政策。

　　歐元兌美元微幅攀升震蕩交投于1.11上方，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒升溫激發(fā)歐元買盤，但歐洲央行QE預(yù)期始終施壓歐元。

　　雖然周五油價(jià)和股市回落打壓了市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)情緒，支撐歐元。但歐洲央行3月份可能的釋出的進(jìn)一步寬松措施始終施壓歐元。

　　本周四公布的歐洲央行1月會(huì)議記錄表明，歐元區(qū)增長(zhǎng)和通脹風(fēng)險(xiǎn)在上升，一些決策者提出，面對(duì)新的威脅，需要采取先發(fā)制人的舉措。市場(chǎng)目前普遍預(yù)測(cè)歐洲央行3月會(huì)議將進(jìn)一步寬松政策。部分分析師認(rèn)為歐洲央行可能要實(shí)施類似于日本央行近期采用的分層利率政策。

　　法國巴黎銀行歐洲利率策略分析師Patrick Jacq稱，“我們最近所見到的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)及會(huì)議記錄暗示，歐洲央行3月會(huì)采取符合期望的行動(dòng)，市場(chǎng)完全消化了調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)目前也開始消化調(diào)降20個(gè)基點(diǎn)的機(jī)率?！?/p>

　　歐元兌美元小時(shí)圖顯示

　　歐洲央行副行長(zhǎng)康斯坦西奧Constancio周五發(fā)表公開言論，他再度為歐洲央行的QE政策辯護(hù)，同時(shí)他還稱如果通脹持續(xù)低迷，歐洲央行將堅(jiān)決行動(dòng)。他表示，歐洲央行貨幣寬松一直相當(dāng)有效，歐洲央行的政策避免了嚴(yán)重得多的狀況。如果歐洲央行認(rèn)為通脹率回升推遲，將決定行動(dòng)。

　　歐洲央行管委維斯科Visco也發(fā)表了公開言論，指出近來市場(chǎng)的擔(dān)憂情緒被過分夸大了。他稱，歐洲央行將盡一切努力維持物價(jià)穩(wěn)定。近來由中國引發(fā)的放緩憂慮被過分夸大了，股市動(dòng)向很不合理。另外，他還強(qiáng)調(diào)，歐洲央行在刺激政策上不受限制。

　　經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)方面，當(dāng)日歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體表現(xiàn)不及預(yù)期，對(duì)歐元構(gòu)成一定壓力。具體數(shù)據(jù)顯示，德國1月PPI月率-0.7%，預(yù)期-0.3%，前值-0.5%；年率-2.4%，預(yù)期-2%，前值-2.3%。

　　此外，歐元區(qū)2月消費(fèi)者信心指數(shù)初值-8.8，創(chuàng)2014年12月份以來新低，預(yù)期-6.6，前值-6.3。

　　金價(jià)周五走勢(shì)震蕩，油價(jià)和股市下滑激發(fā)避險(xiǎn)支撐金價(jià)，美國通脹強(qiáng)于預(yù)期支撐加息預(yù)期打壓金價(jià)。金價(jià)周五微跌，投資者在前一交易日大漲2%后鎖定利潤(rùn)，在更長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)實(shí)施低利率的預(yù)期將金價(jià)維持在每盎司1,225美元之上。

　　現(xiàn)貨金下跌0.04%，報(bào)每盎司1,231.43美元，料本周將下跌0.5%，為五周來第一次周線下跌；現(xiàn)貨銀下跌0.05%，報(bào)每盎司15.40美元。周五金價(jià)與銀價(jià)價(jià)差達(dá)到七年多來最大，一盎司黃金價(jià)值相當(dāng)于80盎司銀。

　　荷銀證券分析師Georgette Boele稱，“動(dòng)能強(qiáng)勁，昨天在美元走強(qiáng)的情況下金價(jià)上漲，所以對(duì)我來說，這表明金市主要受央行政策驅(qū)動(dòng)。”

　　今年至今金價(jià)累積上漲近16%，因金融市場(chǎng)普遍動(dòng)蕩，激發(fā)了對(duì)黃金的避險(xiǎn)需求，美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步升息的可能性下降之際，投資人尋求資產(chǎn)保值。

　　全球股市因油價(jià)下挫回落，但脫離了稍早的低點(diǎn)，短期美國公債價(jià)格上漲，此前發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提高了美國今年升息的幾率。

　　現(xiàn)貨金價(jià)小時(shí)圖顯示

　　通脹數(shù)據(jù)限制金價(jià)漲幅。租金上漲和醫(yī)療保健成本增加，將美國1月核心通脹率推至近四年半高位，暗示價(jià)格壓力上升，可能允許美聯(lián)儲(chǔ)今年逐漸升息。

　　有交易商認(rèn)為，最新公布的這份通脹數(shù)據(jù)并不是那么重要，原因是其他一些因素正在全球范圍內(nèi)變得更加普遍，如負(fù)利率政策等。與此同時(shí)，股市也呈現(xiàn)出不穩(wěn)定的狀態(tài)。因此，交易商仍對(duì)黃金市場(chǎng)前景持看多立場(chǎng)。

　　都柏林金屬經(jīng)紀(jì)公司GoldCore的研究主管Mark O’Byrne說道，“盡管美國通脹率上升的事實(shí)給美聯(lián)儲(chǔ)帶來了更大的加息空間，但如果該行真的加息，那么我會(huì)感到很意外，這是因?yàn)槿蚪?jīng)濟(jì)都面臨著逆風(fēng)和很大的不確定性?！?/p>

　　黃金支持上市交易基金(ETFs)持有黃金量增加也支撐了金價(jià)，今年迄今持有量的增加已經(jīng)大于去年全年的減少量。

　　實(shí)貨市場(chǎng)，亞洲黃金需求本周放緩，主要消費(fèi)國印度的實(shí)貨金價(jià)貼水觸紀(jì)錄高位。

　　油價(jià)大跌4%，產(chǎn)油國凍產(chǎn)計(jì)劃的支撐逐漸消散，投資者焦點(diǎn)再度轉(zhuǎn)回供應(yīng)過剩憂慮。油價(jià)周五下跌4%，布倫特原油連續(xù)第三周下跌，因美國原油庫存創(chuàng)紀(jì)錄令全球凍產(chǎn)計(jì)劃可能無助于減少市場(chǎng)現(xiàn)有的巨量供應(yīng)的擔(dān)憂加劇。交易員稱，美國股市的下跌也重壓油價(jià)。美國股市過去數(shù)周都與油市走勢(shì)相同。

　　布倫特原油下跌1.27美元，或3.7%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶33.01美元。美國原油下跌1.13美元，或3.7%，結(jié)算價(jià)報(bào)每桶29.64美元。布倫特原油本周下跌1%，美國原油持平。本周油市大幅波動(dòng)，每日價(jià)格波動(dòng)多至5%。

　　自上周五以來，一些交易員相信，市場(chǎng)已經(jīng)見底，因有傳聞稱，石油輸出國組織(OPEC)計(jì)劃限制產(chǎn)量。本周，OPEC最大產(chǎn)油國沙特與成員國卡塔爾和委內(nèi)瑞拉一道，與非OPEC成員國俄羅斯一起提出了將產(chǎn)量?jī)鼋Y(jié)在1月水平的計(jì)劃。

　　伊朗是任何控制產(chǎn)量計(jì)劃的主要障礙，因其渴望重獲因制裁而丟失的市場(chǎng)份額。伊朗歡迎上述凍產(chǎn)計(jì)劃，但沒有承諾參與計(jì)劃。伊拉克也沒有承諾參與進(jìn)去。

　　周四沙特明確表態(tài)不減產(chǎn)，這無疑令凍結(jié)產(chǎn)量的實(shí)現(xiàn)前景更加無望，然而，既然沙特不愿減產(chǎn)，緣何又同意凍結(jié)產(chǎn)量呢？據(jù)華爾街日?qǐng)?bào)(,)分析，一是沙特不愿繼續(xù)對(duì)油價(jià)失控袖手旁觀，其二則是向歐佩克展現(xiàn)其作為原油巨頭的領(lǐng)導(dǎo)地位和能力。

　　美國原油價(jià)格小時(shí)圖顯示

　　布朗兄弟哈里曼銀行的分析師指出，目前市場(chǎng)對(duì)原油產(chǎn)國減產(chǎn)一事過于樂觀，沙特明確表態(tài)不支持減產(chǎn)也為投資者敲響警鐘，對(duì)當(dāng)前原油市場(chǎng)應(yīng)持謹(jǐn)慎態(tài)度。

　　德國商業(yè)銀行的分析師指出，“最近幾周時(shí)間里各大產(chǎn)油國開展的談判還是遵循著原來的模式：剛剛有跡象表明各國可能達(dá)成協(xié)議，就會(huì)有其他國家跳出來反對(duì)。我們認(rèn)為，各大產(chǎn)油國之間達(dá)成協(xié)議的可能性很小。即便如此，這種談判也并不是毫無意義的，至少未來各國展開合作的可能性不能被排除?！?/p>

　　凱投宏觀分析師指出，“產(chǎn)油國最近展開的談判盡管意義不是很大，但可能是各國有意聯(lián)手采取行動(dòng)來阻止油價(jià)進(jìn)一步下跌的最初跡象。另外需要指出的是，在過去四周的大多數(shù)時(shí)間里，布倫特油價(jià)都站到了每桶30美元上方。油價(jià)大幅回升可能還需要成員國采取更大的行動(dòng)，但就目前而言，至少油價(jià)看起來已經(jīng)找到了一個(gè)底部?！?/p>

　　美國政府周四發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上周原油庫存增加210萬桶，至紀(jì)錄新高5.041億桶，這蓋過了產(chǎn)油國之間達(dá)成的凍產(chǎn)計(jì)劃的影響。

　　盡管Baker Hughes的數(shù)據(jù)顯示，美國石油鉆井平臺(tái)連續(xù)第九周減少，為2009年12月以來最少，但數(shù)據(jù)沒能提振油價(jià)。

　　Liquidity Energy原油交易員Pete Donovan稱，“凍產(chǎn)和減產(chǎn)之間有明顯區(qū)別，美國原油庫存持續(xù)增加，將表明給產(chǎn)量設(shè)置上限都會(huì)是無效的?！?/p>

　　北京時(shí)間6點(diǎn)14分 美元指數(shù)報(bào)96.64/66，歐元兌美元報(bào)1.1131/33，現(xiàn)貨金價(jià)報(bào)1227.29美元/盎司，美國原油報(bào)29.86美元/桶

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