[轉(zhuǎn)] 國債期貨日內(nèi)逢高沽空：安信期貨9月17日早報(bào)

2013-09-17 09:09 來源： 安信期貨 瀏覽：416 評(píng)論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

行情回顧

上一交易日國債期貨TF1312合約沖高回落，報(bào)收93.854，上漲0.09%。TF1312合約日成交3850手，較前一交易日6901手小幅減少。截至收盤，單邊持倉3189手，增加189手，前二十凈空111手，與前一交易日減少44手。三個(gè)合約總持倉3451手，增加176手。

現(xiàn)貨市場(chǎng)

上一交易日，銀行間市場(chǎng)固定利率國債到期收益率，短端走低長端上揚(yáng)，15Y上漲5 bps。1Y下跌2 bps，3Y下跌1.98 bps。

利率債成交利率小幅走低。TF1312目前有流動(dòng)性的最便宜可交割券130015（續(xù)2）在4.09、4.095成交多筆，較上周五下行3bp。上周利率品整體走弱，全周上行5-10bp，收益率已具備一定吸引力，吸引投資、投機(jī)戶入場(chǎng)，相比之下，其他可交割券成交稀少。金融債方面，0.34年的110203成交21.1億元，報(bào)收4.30%。

貨幣市場(chǎng)：利率多數(shù)走高。銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)隔夜品種加權(quán)平均利率為3.0190%，上漲4.08bps；7天期品種為3.4986%，下跌9bps；21天期品種為5.2789%，上漲8bps。

公開市場(chǎng)操作：上周，公開市場(chǎng)操作凈回籠11億元。央行公開市場(chǎng)連續(xù)第二周凈回籠。本周公開市場(chǎng)到期央票40億元，逆回購到期200億元，無正回購到期，故將自然形成凈回籠160億元。短期資金面較為寬裕，前期央票續(xù)作亦未形成沖擊。

操作建議

現(xiàn)貨市場(chǎng)，利率債供給壓力大，基本面未明顯改善，臨近假日，資金利率或逐步抬升，仍維持弱勢(shì)。但收益率維持高位，已經(jīng)具有一定的吸引力，將逐步吸引配置盤交易，繼續(xù)走高空間有限。當(dāng)前長端利率壓力相對(duì)較大，短端有所放松。

期貨市場(chǎng)，前十凈空減少82手，其中中糧期貨加持110手多單，國泰君安仍增加凈空頭寸。國債期貨上市連續(xù)下跌后，做空力量有所減弱，中線空勢(shì)尚未扭轉(zhuǎn)，但盤面存調(diào)整需求，操作上，以日內(nèi)逢高沽空為主。臨近假日，輕倉操作為主。

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