熊鋒

　　股指期貨四個合約全線上漲度過交割日，9月合約IF1309實現(xiàn)平穩(wěn)交割。至此，期指已經(jīng)有41個合約順利交割。

　　截至收盤，昨日交割的IF1309合約報收2463.6點，較前一交易日結(jié)算價上漲28.8點，漲幅達1.18%，其余三個合約漲幅均在1.1%左右。而昨日現(xiàn)貨指數(shù)漲幅更大，滬深300指數(shù)最終收報于2472.29點，上漲1.64%。

　　市場人士分析，23日公布的匯豐9月PMI初值數(shù)據(jù)利好給市場帶來較強信心，從而帶動了期指的全線上漲。而值得關(guān)注的是，期指尾盤出現(xiàn)了回調(diào)，一定程度上也反映出市場對于此前回調(diào)可能延續(xù)的憂慮。

　　交割日全線上漲

　　近日期指凈空單的大幅上升，一度創(chuàng)出了近三個月的新高，加劇市場對于期指走勢的擔憂。不過，交割日期指全線大漲，暫緩了此前連續(xù)調(diào)整的陰霾，并且IF1309合約亦順利交割。

　　據(jù)中金所23日公告，IF1309合約的交割結(jié)算價為2464.15點，而收盤價為2463.6點，二者基本收斂。

　　在昨日上漲中，多頭占據(jù)明顯優(yōu)勢。主力合約IF1310一舉突破5日、10日均線，上證指數(shù)也放量重返2200點。

　　對于昨日期指走勢，上海中期分析師陶勤英認為，期指日內(nèi)持倉積極性雖然不高，但是從日內(nèi)持倉的變化來看，多頭相對來說占據(jù)了絕對的主動性，上漲基本由多頭主動加倉所推動。截至收盤，期指總持倉量也出現(xiàn)明顯增倉，表明匯豐9月PMI初值數(shù)據(jù)的利好給市場帶來了較強的信心。此外，美聯(lián)儲維持原有量化寬松政策的決定也暫時緩和了市場的緊張情緒。

　　國泰君安期貨研究員胡江來指出，從歷史數(shù)據(jù)來看，PMI數(shù)據(jù)與期指走勢的相關(guān)度較高，2011年至2013年間與行情走勢的吻合度較大。近期來看，8月PMI數(shù)據(jù)公布日至上周五，9月合約漲幅5.3%。經(jīng)濟數(shù)據(jù)上行后期指的多頭態(tài)勢明顯。

　　此外，中金所23日發(fā)布股指期貨新合約IF1311上市通知稱，該合約將于24日上市交易，掛盤基準價為2477.8點，交易保證金標準為12%。

　　尾盤回調(diào)透露隱憂

　　目前市場不乏繼續(xù)看多的人士。而值得關(guān)注的是，昨日期指全線上漲，尾盤卻出現(xiàn)明顯回調(diào)。對此，業(yè)內(nèi)人士認為這透露出投資者的一定擔憂。

　　陶勤英認為，本周作為國慶長假前的最后一個完整的交易周，市場可能會面臨流動性不足的壓力，長假期間的不確定性也會壓制資金的入場積極性。同時，美國QE雖然暫時延期，但美聯(lián)儲高官表示最早十月或有縮減計劃，這些因素都將壓制股指走勢。昨日期指尾盤的回調(diào)一定程度上也反映出了市場的這種憂慮。

　　胡江來認為，量化加權(quán)指示信號較多地指向空頭方向，期指尾盤的下行以及部分會員的空頭持倉增加值得關(guān)注。他分析，在資金面、改革紅利、美聯(lián)儲退出QE啟動時點等因素角力的背景下，期指或存在下行的可能。

　　中證期貨席位等空頭大佬的大幅增倉引起了廣發(fā)期貨資深分析師鄭亞男的關(guān)注。她指出，空頭一哥中證期貨在主力合約上大舉增持空單3406手，力度創(chuàng)近期新高?？傮w從中金所公布的席位持倉數(shù)據(jù)來看，主力合約IF1310多方增持9503手，空方增持10771手，空方增持力度較大。而從前五、前十席位來看，空方也是占據(jù)比較明顯的優(yōu)勢，前五席位凈空單為1944手，前十席位凈空單2044手。總體上，空方力量相對占優(yōu)。

　　鄭亞男進一步分析，綜合來看，次月合約的空方布局力量不容小覷，累計凈空單雖然有所減少但總體力量也不容忽視。結(jié)合技術(shù)面上，目前5日線有傾向死叉10日線及MACD等指標的死叉傾向，存在一定的高位震蕩稍向下調(diào)整的傾向。她認為，總體上短期反彈思路不變，但需要警惕調(diào)整。

　　股指期貨主力合約多空持倉數(shù)據(jù)