[轉(zhuǎn)] 永安國債早報20130926

2013-09-26 09:17 來源： 永安期貨 瀏覽：442 評論：(0) 作者：開拓者金融網(wǎng)

1、周三，現(xiàn)券市場多數(shù)時間平穩(wěn)，尾盤關(guān)鍵期限3、5、7年券收益率下行。TF1312合約CTD券（130015.IB）收益率4.00%（-3BP），凈價 96.7183（+0.17）。
2、以3%-4%的資金成本計算，目前對應合約遠期理論價范圍為TF1312(94.165-94.371)，TF1403(94.118-94.561)，TF1406(94.071-
94.752)。目前期貨價格反映的資金成本約為4.24%，期貨價合理。
3、利率曲線整體昨日整體下移。國債1Y 3.54%（-2BP）、3Y 3.82%（-3BP)、5Y 3.89%(-1.5BP)、7Y  3.99(-3BP)、10Y 4.01%（
-3BP）。 國開金融債1Y 4.56%（-2BP）、3Y 4.73%（-3BP)、5Y 4.78%(-3BP)、7Y 4.82%(-3BP)、10Y 4.84%（ -3BP）。 
4、  受昨日央行公開市場凈投放資金800億元提振，市場資金面已經(jīng)走出前幾日緊張態(tài)勢，融入需求基本得到滿足。隔夜回購資金3.3533%（-28BP）、7天回購 4.029%（-49.5BP）。14天和21天需求較多，加權(quán)利率有所上浮，14天交投活躍，成交將近千億， 收益率5.2385%（+29.3BP）.
5、信用債方面，中票、企業(yè)債收益率下行。利率互換市場，資金面寬松短端收益率大幅下降，帶動中長端5年，10年下行6.5BP。
2BP。
6、小結(jié)：本周資金依然顯示緊平衡，現(xiàn)券難有較大漲幅?？绻?jié)以后資金和供求有望改善，但貨幣政策未給出明確放松信號前，反彈高度
 不宜看過高 。

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