國慶長假前的最后一個交易日，股指期貨全天振蕩窄幅運行，往下受缺口支撐，向上受年線壓制，終盤以帶長上影線的小陽線報收。

　　盤后，總持倉量從上一交易日的89127手繼續(xù)下降3513手，至85614手，資金節(jié)前離場避險。從中金所公布的主力席位持倉數據來看，前20席位在IF1310合約、IF1312合約上合計共持買單56075手、賣單68943手，主力席位凈空持倉高達12868手，創(chuàng)下3個月以來的最高水平，較前一交易日的11689手大幅上升1179手。主力凈空持倉這段時間不斷刷新新高，反映了伴隨著空頭力量的持續(xù)積累，做空勢力強勁，暗示期指調整不會很快結束，投資者應該警惕。

　　對比多空雙方在主力合約上的布局不難發(fā)現，在IF1310合約上，前20多方合計減倉2365手，遠超過空方減倉1857手的規(guī)模，這說明主力空頭撤離并不多，而前期多單節(jié)前多為落袋為安的心態(tài)。

　　多方席位中，魯證期貨、華泰長城期貨、中證期貨、國泰君安期貨席位分別大幅減持買單624手、517手、533手、440手，同時，南華期貨、廣發(fā)期貨席位減持買單也均超過300手，不過，也有5家席位選擇在節(jié)前增持多單，五礦期貨、銀河期貨席位分別增持770手、631手，幅度并不小。

　　反觀空方席位，只有3家席位減持賣單超過300手，其中，魯證期貨和光大期貨席位減持力度在500手以內。銀河期貨席位大手筆減持1034手賣單，結合其在多單上的持倉變動，表明其對節(jié)后紅包行情的期待。不過，前20空方席位中有10家席位增倉，雖然增持力度幅度并不大，空方增持的席位數量卻明顯超過多方，其中，華泰長城期貨、中證期貨、東證期貨席位分別增持賣單374手、116手、111手。上述種種數據表明空方仍無離場意愿。

　　綜上所述，節(jié)前市場觀望情緒較濃。持倉結構提示我們，短期的多空能量已經從前期的多空相對平衡轉為空方占據優(yōu)勢，短線有回補缺口的可能。不過，在三中全會召開前，市場處于特殊的維穩(wěn)護盤周期之中，系統(tǒng)性殺跌的可能性不大，節(jié)后即使出現振蕩回調，也不必過于恐慌。

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