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[轉] 國債期貨“重生”滿月 銀行保險門外候場

2013-10-08 05:52 來源: 證券日報 瀏覽:478 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  消息人士透露,險資參與國債期貨交易亦在認真研究之中

   朱寶琛

  “重生”的國債期貨運行已“滿月”。自9月6日上市以來,國債期貨總體運行較為穩(wěn)定。但是,運行一個月來,銀行、保險(放心保)等大機構依然沒有參與。而此前中金所高層曾打過一個比喻,原本為大機構燒了一大桌菜,結果這些機構還無法上桌,先只能讓散戶吃。

  業(yè)界認為,商業(yè)銀行暫時不參與交易將在一定程度上影響國債期貨市場規(guī)模的擴大和流動性的提高,使功能發(fā)揮的進程和效率不盡如人意,雖然不會影響上市初期的平穩(wěn)運行,但對成交量將產(chǎn)生一些影響。

  “缺乏銀行、保險等大機構參與的國債期貨一展雄風仍需時日,但后勁不可小覷?!逼谪洏I(yè)資深人士對表示。

  不過,日前有消息人士向透露,相關部門將配合銀監(jiān)會盡快發(fā)布商業(yè)銀行參與國債期貨的相關政策。

  “銀監(jiān)會對內容沒有分歧,只是一些細節(jié)上的問題需要完善。待這些問題解決了,推出就快了?!痹撊耸糠Q。

  該人士表示,將從商業(yè)銀行的內控與風險管理等多個維度,起草《商業(yè)銀行申請中國金融期貨交易所會員資格業(yè)務指引》。此外,還將加強對商業(yè)銀行的專項培訓,加快推進商業(yè)銀行的入市進度,而這項工作,正在積極調研之中,并積極與相關部門進行溝通。

  對于商業(yè)銀行參與國債期貨,業(yè)內人士指出,雖然商業(yè)銀行國債托管量最大,但未來參與國債期貨的成交量未必最大,市場不必過于擔心。

  至于險資參與國債期貨,上述消息人士稱“也在認真研究之中”,同時,還將組織開展險資參與國債期貨的仿真交易大賽,而這項工作目前正在與相關部門進行積極地溝通。

  對于下一步的發(fā)展,業(yè)內人士建議,在現(xiàn)有的股指期貨跨市場監(jiān)管協(xié)作機制內增加國債期貨監(jiān)管內容,并與相關機構建立數(shù)據(jù)交換和協(xié)管協(xié)作機制。

  具體看,首先是在可交割國債信息的交換方面,要與中央結算公司在可交割國債持券結構數(shù)據(jù)、與外匯交易中心在可交割國債的行情價格和成交數(shù)據(jù)方面的每日交換;其次是重點客戶的信息交換,要與中央結算公司在重點客戶的可交割國債持倉數(shù)量、與外匯交易中心在重點客戶的可交割國債成交數(shù)據(jù)方面的不定期交換;再次是建立盤中信息“綠色通道”,當市場出現(xiàn)重大異動情況時,通過電話或專線與中央結算公司在市場成交情況、與外匯交易中心在市場持倉情況方面的數(shù)據(jù)交換;最后是建立突發(fā)事件聯(lián)合應急機制,當國債現(xiàn)貨市場出現(xiàn)突發(fā)事件時,各方迅速通報信息,及時分析排查市場交易情況,相互支持,共同應對突發(fā)事件。

  此外,業(yè)內人士建議,要建立跨市場協(xié)作監(jiān)管工作機制,要推動成員各方制定專門聯(lián)系人,建立數(shù)據(jù)傳輸專線;同時,建立由成員輪流主辦、中金所承辦的定期會議機制,并以此為平臺,定期交流信息,研究分析政策變化與市場形勢,提示市場運行風險和交割風險,共同保障市場平穩(wěn)運行。


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