熊鋒

　　十月首個交易日，股指期貨四個合約全線上漲，迎來開門紅。

　　截至收盤，主力合約IF1310報收2440點，較前一交易日結算價上漲31.6點，漲幅達到1.31%。其余三個合約漲幅均超過1%。昨日現(xiàn)貨指數(shù)漲幅略大，滬深300指數(shù)最終收報于2441.81點，上漲1.36%。

　　期指昨日漲勢強勁，依然高企的凈空單則小幅回落。市場人士分析，期指持倉量、成交量雙雙放大，并且價格大漲，量倉價配合的信號表明市場多頭情緒升溫。

　　節(jié)后交投更為活躍

　　國慶長假后的首個交易日，受長假期間外圍股市普跌影響，大盤低開低走，盤中失守年線。隨后在地產等權重股的拉升下，股指探底回升，迎來節(jié)后開門紅。收盤期指四個合約累計持倉增加3952手至89566手，成交量增加145683手至64.12萬手，成交量較節(jié)前一日明顯放大。

　　期指主力合約IF1310早盤走勢低迷，盤中一度跌破2400點，最低至2390.4點。此后多頭開始發(fā)力，IF1310穩(wěn)步反彈，并伴隨持倉量的增加。午盤后報收日內最高點，此后雖有回落，但收盤漲幅為1.31%。

　　全天來看，量倉價配合下，多頭占據(jù)明顯優(yōu)勢。上海中期分析師陶勤英指出，就盤面來看，期指多頭日內加倉較為積極，從而推動了期指的上行。期指收盤總持倉出現(xiàn)相應回升，市場情緒有所回暖，并且成交量較節(jié)前也略有回升。

　　對于昨日上漲的原因，陶勤英分析，國慶長假期間國內消息面總體偏暖，如長假期間公布的9月經(jīng)濟數(shù)據(jù)印證了國內經(jīng)濟形勢處于回暖之勢，而自貿區(qū)掛牌后企業(yè)注冊的火熱場面等也都助推了昨日股指上漲走勢。

　　國泰君安期貨研究員胡江來認為，國慶節(jié)期間新興產業(yè)戰(zhàn)略調研活動、節(jié)后650億元7天期逆回購以及市場對改革預期的利好等，均推高了節(jié)后指數(shù)表現(xiàn)。

　　市場看多情緒升溫

　　盡管有凈空單居高不下的壓力，期指昨日卻全線收紅，市場看多情緒有所升溫。

　　陶勤英認為，目前市場面臨最大的不利因素便是美國政府關門引發(fā)的債務危機的擔憂。從節(jié)假期間美國股市的表現(xiàn)來看，由于市場普遍對美國解決債務問題有較樂觀的預期，因此美政府關門事件對金融市場有一定的不利影響，但影響力度較為有限，因而對國內市場的負面影響也較為有限。

　　此外，盡管凈空單依然位于高位，但較節(jié)前有所回落，市場謹慎情緒有所回落，而做多情緒有所升溫。

　　收盤主力席位持倉數(shù)據(jù)來看，匯總持倉前2名的IF1310、IF1312合約，多頭席位上，廣發(fā)、魯證、申銀萬國分別增倉1021、513、513手，國泰君安、華泰長城分別減倉2404、256手；空頭席位上，魯證、中信建投分別加倉1143、307手，海通、中證分別減倉728、686手。總的來看，主力合約IF1310前20名會員凈空單減少1491手至9664手，而中金所公布持倉的兩個合約累計凈空單減少1325手至11543手。

　　廣發(fā)期貨分析師胡岸指出，從個別席位持倉上看，除了國泰君安大幅減持多單、魯證大幅增加空單，使得單個席位的凈空單分別增加了2467、630手，其余主力席位均未出現(xiàn)凈空單增加的現(xiàn)象。她認為，由此持倉結構可以看出，盡管累計凈空單維持在高位，但主力席位中是多方稍占優(yōu)。8日，大盤回踩年線獲得支撐，而即將公布的9月宏觀數(shù)據(jù)有望繼續(xù)樂觀，“看好節(jié)后市場繼續(xù)震蕩上行”。

　　從技術上來看，陶勤英認為目前期指主力合約站上了各短均線系統(tǒng)，同時昨日上漲令其重返上升通道，期指處于技術性強勢地位。

　　國泰君安期貨研究員胡江來則謹慎樂觀。他認為，期指量化加權指示信號大概率指向多頭方向，期指節(jié)后走勢與外圍市場疲弱的表現(xiàn)及預期相對獨立。但他也指出，自節(jié)前啟動的多頭態(tài)勢延續(xù)，期指已報收三連陽。不過，他亦指出，由于美國債務違約問題以及國內交易所隔夜資金利率維持高位等因素，市場能否保持上行慣性仍需進一步觀察。