自從國務院批準上海試點建立自由貿(mào)易區(qū)，與之有關的一些概念股風生水起。對于炒股，我是菜鳥，有學生來問我關于投資股票還是基金的問題，不過他們問的還是與稅有關的問題。

　　K同學是一家大型企業(yè)的財總，一方面企業(yè)有些閑余資金用來做一些短期的投資，同時自己也炒股多年，很關注證券市場的變化。但是最近，他的下屬在財務分析中多次提到企業(yè)購買證券產(chǎn)品涉及到各種各樣的稅金，而且他自己購買的股票在分紅的時候也涉及到了個人所得稅的問題，于是他決定好好了解一下購買股票和基金到底涉及到哪些稅？企業(yè)購買和個人購買在稅負上有哪些不同。

　　要回答K同學的問題，首先把投資者分為單位（含企業(yè)和非企業(yè)性單位等）和個人，然后還要分別說明是投資股票還是投資基金，同時投資股票還是基金還要區(qū)分賺取的是買賣差價還是分紅，因為不同人、買不同理財產(chǎn)品、獲得的不同收益，涉及到的稅金不同，投資者承擔的稅負也不同。

　　按照中國現(xiàn)行稅法的規(guī)定，個人投資者買賣外匯、有價證券、非貨物期貨和其他金融產(chǎn)品獲得的收入是暫免征收營業(yè)稅。同時從1997年1月1日起，對于對個人轉(zhuǎn)讓上市公司股票（二級市場上買賣）取得的所得繼續(xù)暫免征收個人所得稅。財稅[2002]128號文件對于個人投資者申購和贖回基金單位取得的差價收入，在對個人買賣股票的差價收入未恢復征收個人所得稅以前，暫不征收個人所得稅。同時該文件還規(guī)定，對個人投資者從基金分配中取得的收入，暫不征收個人所得稅。國務院批準從2013年1月1日起實施上市公司股息紅利差別化個人所得稅政策。政策規(guī)定：個人從公開發(fā)行和轉(zhuǎn)讓市場取得的上市公司股票，持股期限在1個月以內(nèi)（含1個月）的，其股息紅利所得全額計入應納稅所得額，適用20%的稅率計征個人所得稅；持股期限在1個月以上至1年（含1年）的，暫減按50%計入應納稅所得額，實際稅率變成了10%；持股期限超過1年的，暫減按25%計入應納稅所得額，實際稅率變成了5%。

　　由此可見，個人買賣股票、基金的差價收入、基金的分紅收入，目前是免征營業(yè)稅和個人所得稅的。但是個人投資股票需根據(jù)持有股票時間的長短來區(qū)別征收股息分紅的個人所得稅。

　　而企業(yè)投資者就沒有那么多的優(yōu)惠政策了。根據(jù)現(xiàn)行營業(yè)稅暫行條例第五條第四款之規(guī)定，企業(yè)購買外匯、有價證券、期貨等金融商品買賣業(yè)務，以賣出價減去買入價后的余額為繳納營業(yè)稅的計稅營業(yè)額，所以企業(yè)買賣股票和基金的差價收入需要繳納5%的營業(yè)稅，而分紅收入目前暫無規(guī)定需要繳納營業(yè)稅。

　　企業(yè)投資者買賣股票和基金的差價收入都必須納入企業(yè)的年度應稅收入，計算并繳納企業(yè)所得稅。而投資股票和基金收到的分紅涉及的企業(yè)所得稅政策就完全不同了。根據(jù)企業(yè)所得稅法實施條例第八十三條的規(guī)定，企業(yè)持有的居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股票超過12個月取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，屬于免稅收入，不征收企業(yè)所得稅。言外之意就是如果企業(yè)持有上市公司股票不到12個月，取得的股息紅利就不能免稅了。根據(jù)是財稅[2008]1號文，對投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。則企業(yè)購買基金獲得的分紅，則無論持有基金的時間有多長，都不征收企業(yè)所得稅。

　　由此可見，企業(yè)買賣股票和基金差價收入既需要繳納營業(yè)稅，也需要作為應稅收入繳納企業(yè)所得稅。同時持有不超過12個月的股票收到的股息紅利還需要繳納企業(yè)所得稅，而基金分紅則可以按規(guī)定免繳企業(yè)所得稅。

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