健全投資者適當性制度、豐富投資渠道和產品、完善中小投資者賠償制度

　　證監(jiān)會主席肖鋼昨日在《人民日報》發(fā)表署名文章指出，長期以來我國資本市場在制度設計中更多偏重于融資，對中小投資者權益保護重視不夠，形成了融資者強、投資者弱的失衡格局。他表示，證監(jiān)會將通過保障中小投資者知情權、健全上市公司股東投票和表決機制、健全投資回報機制、

　　健全投資者適當性制度、豐富投資渠道和產品、完善中小投資者賠償制度等工作，全面構筑保護中小投資者合法權益的制度體系。

　　肖鋼表示，投資者適當性管理是對中小投資者實施保護的有效措施，也是境內外市場普遍采用的一種制度安排。目前我國的創(chuàng)業(yè)板、“三板”、股指期貨、融資融券業(yè)務實施了投資者適當性制度，但制度層級較低、約束力不強。要根據(jù)投資目標、資產金額、投資經驗、財務狀況、風險偏好以及誠信記錄等因素，明確中小投資者與其他投資者的分類標準。

　　要落實產品風險分級制度，充分披露可能影響其權益的各類信息，建立銷售人員執(zhí)業(yè)規(guī)范和問責機制，將適當?shù)漠a品或服務提供給適當?shù)耐顿Y者。

　　在豐富投資渠道和產品方面，肖鋼表示，資本市場相關各方都要樹立為中小投資者服務的意識。發(fā)展服務于中小投資者的專業(yè)化中介機構。鼓勵創(chuàng)新開發(fā)適合中小投資者的低風險、有相對穩(wěn)定回報的產品。以保護中小投資者為核心，試行大眾理財產品管理費率與產品回報掛鉤的機制。

　　關于中小投資者賠償制度的完善，肖鋼稱，要建立先行賠償制度，督促違法責任主體主動賠償中小投資者。引導市場各類經營主體建立自主性投資者救濟機制，設立專項風險準備金，拓寬賠償資金來源，方便中小投資者充分、及時、便捷地獲得賠償。建立上市公司退市風險管理和補償制度，減少中小投資者可能造成的損失。

　　肖鋼表示，要強化中小投資者教育。要明確監(jiān)管部門、自律組織、市場經營主體等各方的職責，發(fā)揮新聞媒體和網絡的作用，增強中小投資者的權利意識和風險防范意識。中小投資者也要主動掌握投資知識和相關技能，樹立理性投資意識，不盲目跟風、頻繁炒作，提高自我保護能力。

　　肖鋼強調，要將保護中小投資者合法權益貫穿監(jiān)管工作始終，堅決查處欺詐發(fā)行、違法披露、內幕交易、操縱市場、老鼠倉等違法行為，提高違法違規(guī)成本。