開(kāi)拓者量化網(wǎng) 資訊頻道 金融期貨 股指期貨 交割日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布 期指謹(jǐn)慎情緒升溫

[轉(zhuǎn)] 交割日經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)公布 期指謹(jǐn)慎情緒升溫

2013-10-18 00:29 來(lái)源: 中國(guó)證券報(bào) 瀏覽:362 評(píng)論:(0) 作者:開(kāi)拓者金融網(wǎng)

   熊鋒

  昨日,股指期貨四個(gè)合約延續(xù)跌勢(shì),18日進(jìn)入交割的當(dāng)月合約IF1310報(bào)收2411點(diǎn),較前一交易日結(jié)算價(jià)下跌8.8點(diǎn),跌幅為0.36%。新晉主力合約IF1311下跌0.64%,其余兩個(gè)合約跌幅相當(dāng)。而昨日滬深300指數(shù)最終收?qǐng)?bào)于2413.33點(diǎn),下跌0.33%。期指已經(jīng)實(shí)現(xiàn)三連陰,而周五交割日恰逢多個(gè)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)發(fā)布,市場(chǎng)謹(jǐn)慎情緒明顯升溫。市場(chǎng)人士認(rèn)為,目前空頭稍占優(yōu)勢(shì)。

  期指短期缺乏上漲動(dòng)力

  昨日期指整體走勢(shì)偏弱,早盤小幅高開(kāi)后窄幅震蕩,臨近午盤期指開(kāi)始跳水,最終報(bào)收陰線。而上證綜指未能守住2200點(diǎn)一線,日內(nèi)創(chuàng)出新低并收于陰線,成交量有所萎縮。

  對(duì)于昨日的走勢(shì),上海中期分析師陶勤英認(rèn)為,空頭仍維持著較高的加倉(cāng)積極性,這使得期指走勢(shì)表現(xiàn)較弱。期指收盤總持倉(cāng)量有所回落,在她看來(lái),這可能因?yàn)橹芪錑DP數(shù)據(jù)的公布加重了市場(chǎng)的謹(jǐn)慎情緒,市場(chǎng)整體氛圍偏空。

  美國(guó)周三就提高債務(wù)上限與重啟政府達(dá)成協(xié)議,令美股大幅上漲。受此利好,期指早盤跳空高開(kāi),不過(guò)午盤前后再度跳水。對(duì)此,陶勤英認(rèn)為,當(dāng)前國(guó)內(nèi)股指缺乏上漲的動(dòng)能,在沒(méi)有政策等利好刺激的狀況下,短線很難扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)格局。

  此外,就資金面而言,陶勤英認(rèn)為,目前市場(chǎng)較為寬松的狀況可能受到一定的考驗(yàn)。目前期指缺乏上漲動(dòng)力,市場(chǎng)情緒由強(qiáng)轉(zhuǎn)弱,期指短線或難扭轉(zhuǎn)弱勢(shì)格局。

  當(dāng)月合約IF1310凈空單從3795手降至2506手,減少1289手,次月合約IF1311從1327手升至4063手,增加2736手,當(dāng)季合約IF1312從2695手上升至2986手,增加291手。

  廣發(fā)期貨研究員范士坤認(rèn)為,就周四股指的走勢(shì)看,利好不漲,尾盤持續(xù)新低,這說(shuō)明市場(chǎng)做空動(dòng)能強(qiáng)勁,外圍利好也難以逆轉(zhuǎn)趨勢(shì),另外周四的下跌也附帶了對(duì)周五公布GDP數(shù)據(jù)的不利預(yù)期。

  昨日期指總持倉(cāng)量相當(dāng),但凈空持倉(cāng)還有所上升,周三曾增倉(cāng)的多頭席位永安和國(guó)泰君安多單已經(jīng)撤離。范士坤分析,這說(shuō)明主力席位在數(shù)據(jù)公布前還是偏向謹(jǐn)慎。

  空頭勢(shì)力逐步占上風(fēng)

  周三空頭熱情高漲一幕,周四這一情況再度重演;不可否認(rèn)的是,短期空頭占據(jù)一定的優(yōu)勢(shì)。

  長(zhǎng)江期貨資深分析師王旺認(rèn)為,期指持倉(cāng)量透露出對(duì)空方有利的信號(hào)。市場(chǎng)高開(kāi)低走一路下行,持倉(cāng)量與周三基本持平,仍然維持在最近幾周的高位。相比前期多方低迷的狀態(tài),空方熱情顯然很高,意猶未盡。

  此外,價(jià)差也透露出類似的信號(hào)。王旺指出,在期現(xiàn)價(jià)差與各合約間價(jià)差上,仍呈現(xiàn)著空頭格局排列――IF1310合約收盤價(jià)低于現(xiàn)貨,而IF1311合約低于IF1310合約,這顯然是對(duì)后市仍然預(yù)期悲觀的最直接反映。

  據(jù)王旺估算,上周全周多方僅賺17億元,而最近三個(gè)交易日的回調(diào)多方即虧損超過(guò)了20億元。他分析,形成這種現(xiàn)象的原因在于,前期上漲持倉(cāng)量下降,目前下跌持倉(cāng)量上升。這種情況的結(jié)果必將是,上漲過(guò)程中由于持倉(cāng)量下降,多方少賺而空方少賠;下跌過(guò)程中由于持倉(cāng)量增加,空方多賺而多方多賠。

  國(guó)泰君安期貨研究員胡江來(lái)持類似觀點(diǎn)。他認(rèn)為,期指量化加權(quán)指示信號(hào)大概率指向空頭方向,期指沖擊2500點(diǎn)未果后,接連三個(gè)交易日下行,累計(jì)跌幅2.9%。近期圍繞美國(guó)債務(wù)違約以及國(guó)家信用評(píng)級(jí)向下調(diào)整等利空層面的沖擊持續(xù)發(fā)酵,美元指數(shù)價(jià)格下挫,美國(guó)短期國(guó)債收益率飆升、黃金等資產(chǎn)的避險(xiǎn)屬性增強(qiáng),權(quán)益類資產(chǎn)或?qū)⒊掷m(xù)承壓。

  胡江來(lái)指出,收盤時(shí)段的衍生指標(biāo)指向空頭方向的強(qiáng)度較大。交易所資金利率再度升高,開(kāi)盤后滬市1天期回購(gòu)利率飆升至5%的高位,近期權(quán)益類市場(chǎng)面臨的資金壓力可能有增無(wú)減。

  此外,連續(xù)2個(gè)交易日,香港安碩A50ETF沽空占比超過(guò)30%。王旺指出,這是海外投資者不看好短期A股市場(chǎng)的一種表現(xiàn)。


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