[轉(zhuǎn)] 國(guó)債期貨空單持有：安信期貨10月23日早報(bào)

2013-10-23 08:10 來(lái)源： 安信期貨 瀏覽：387 評(píng)論：(0) 作者：開(kāi)拓者金融網(wǎng)

行情回顧

上一交易日，利率債收益率繼續(xù)走高，國(guó)債期貨TF1312合約小幅走低，報(bào)收93.772，下跌0.1%。TF1312合約日成交2021手，維持低位。截至收盤(pán)，單邊持倉(cāng)3656手，減少264手，前二十凈空192手，較前一交易日減少14手。三個(gè)合約總持倉(cāng)4041手，減少256手。

現(xiàn)貨市場(chǎng)

銀行間中長(zhǎng)期限國(guó)債到期收益率小幅上行，3Y漲1.99bps，5Y漲0.2bps,7Y漲1.35bps，10Y漲2bps。

一級(jí)市場(chǎng)，中國(guó)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行周二（10月22日）招標(biāo)五期固息債，中標(biāo)收益率均落近歷史同類債高點(diǎn)，需求情況依然不溫不火。國(guó)開(kāi)行一年、三年、五年、七年、十年期固息債的中標(biāo)利率分別為4.55%、4.89%、4.97%、5.013%、5.04%。

二級(jí)市場(chǎng)銀行間市場(chǎng)關(guān)鍵期限利率債成交利率繼續(xù)走高。TF1312目前有流動(dòng)性的最便宜可交割券130015報(bào)收4.125上漲1.25bp，成交30.2億元，成交量大幅增加。剩余期限2.83年的130017報(bào)收3.81持平，成交16.5億元。金融債方面，剩余年限9.88年的130240成交19.6億元，報(bào)收5.168下行1bp。

貨幣市場(chǎng)，中國(guó)銀行間貨幣市場(chǎng)回購(gòu)利率小幅走高。銀行間回購(gòu)市場(chǎng)隔夜品種加權(quán)平均利率為3.0819%，漲3.78bps；7天期品種為3.5753%，漲1bps；14天期品種為3.6157%，漲6.47bps。

公開(kāi)市場(chǎng)操作，繼中國(guó)央行警示信貸增長(zhǎng)過(guò)快，上周四暫停公開(kāi)市場(chǎng)14天逆回購(gòu)后，周二（10月22日）七天期逆回購(gòu)品種亦缺席。

操作建議

美國(guó)9月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口增加14.8萬(wàn)，遠(yuǎn)遜于市場(chǎng)預(yù)期，但9月失業(yè)率降至7.2%，創(chuàng)2008年11月份以來(lái)最低。美國(guó)股市大幅走高，主要?dú)W債收益率紛紛走低。

受外匯占款增加及財(cái)政存款釋放影響，逆回購(gòu)再度缺席，但對(duì)貨幣市場(chǎng)利率影響不大，持穩(wěn)。利率債一級(jí)市場(chǎng)需求疲弱，國(guó)開(kāi)債中標(biāo)利率創(chuàng)歷史新高。操作上，國(guó)債期貨空單持有。

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