[轉(zhuǎn)] 一季度理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行繼續(xù)增長(zhǎng) 收益率小幅波動(dòng) 對(duì)股市不利
最新發(fā)布的普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2013年第1季度,我國(guó)銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行繼續(xù)保持增長(zhǎng),發(fā)行數(shù)量為10331款,發(fā)行規(guī)模約為10.80萬(wàn)億人民幣,較2012年第4季度增加6.61%。第1季度理財(cái)能力綜合排名前10位的銀行依次是招行、華夏、光大、中行、農(nóng)行、交行、民生、中信、平安及浦發(fā)。
理財(cái)產(chǎn)品收益小幅波動(dòng)
普益財(cái)富研究員肖芳說(shuō),從產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量來(lái)看,股份制銀行仍然是理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主力,它的發(fā)行量占比達(dá)到36.64%;城市商業(yè)銀行發(fā)行量占比達(dá)到28.76%,較2012年第4季度增加3.92%;國(guó)有銀行發(fā)行量占比微幅下降0.23%,至27.64%;其他類型銀行僅有微幅波動(dòng)??梢钥闯?,2013年第1季度,城市商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行量超過(guò)了國(guó)有銀行,是理財(cái)市場(chǎng)第二大發(fā)行主力。
從產(chǎn)品收益率看,各類型銀行預(yù)期收益率較2012年第4季度漲跌不一。其中,國(guó)有銀行發(fā)行產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率較2012年第4季度下降0.08%至3.85%;股份制銀行微幅上漲0.01%至4.43%;城市商業(yè)銀行與2012年第4季度基本保持不變;農(nóng)村商業(yè)銀行微幅下跌0.02%至4.47%;外資銀行下跌0.52%至4.80%;農(nóng)村信用社上漲0.28%至4.22%。2013年第1季度,貨幣市場(chǎng)利率水平保持在相對(duì)低位,這使得本季度理財(cái)產(chǎn)品收益僅出現(xiàn)小幅波動(dòng),沒(méi)有明顯的單向變化。肖芳認(rèn)為,短期內(nèi)國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)弱勢(shì)復(fù)蘇,通脹低位運(yùn)行,將令監(jiān)管層在資金面和政策面的緊縮上不會(huì)有特別大的迫切性。此外,受結(jié)匯需求高漲的影響,外部資金的被動(dòng)投放也令整體資金面維持在較為寬松的水平,因此預(yù)計(jì)2季度資金面還將維持寬松,理財(cái)產(chǎn)品收益繼續(xù)保持穩(wěn)定或小幅波動(dòng)。
“從資金投向來(lái)看,2013年第1季度債券和貨幣市場(chǎng)類產(chǎn)品占比為46.61%,組合投資類產(chǎn)品占比為43.27%,這兩類產(chǎn)品占比達(dá)到89.88%,是目前理財(cái)市場(chǎng)上最主要的投資品種。”普益財(cái)富研究員葉林峰說(shuō),3月25日,銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)了8號(hào)文《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作有關(guān)問(wèn)題的通知》,對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行了約束性規(guī)定。因此,“預(yù)計(jì)未來(lái)短期內(nèi),為了達(dá)到監(jiān)管要求,銀行在組合投資類產(chǎn)品中將加大債券類資產(chǎn)的配置比例。”葉林峰說(shuō)。另外,從產(chǎn)品期限來(lái)看,1個(gè)月至3個(gè)月期產(chǎn)品仍然是2013年第1季度理財(cái)產(chǎn)品的主流期限品種,市場(chǎng)占比達(dá)到56.82%,較2012年第4季度上漲0.90%。
發(fā)行能力:股份制銀行繼續(xù)下滑
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,第1季度,銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行能力排名前10位的銀行依次是:建行、招行、中行、工行、民生、華夏、平安、廣發(fā)、交行和浦發(fā)。這些發(fā)行能力前十名銀行的理財(cái)資金投向依然大多為債券和貨幣市場(chǎng)類資產(chǎn)或包含債券與貨幣市場(chǎng)類資產(chǎn)在內(nèi)的組合投資。
從銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行主體來(lái)看,股份制銀行盡管依然是發(fā)行的主力軍,但是其發(fā)行總量從2012年第4季度的3897款下滑至2013年第1季度的3785款,為連續(xù)第二個(gè)季度下滑,并且仍然是產(chǎn)品發(fā)行數(shù)下滑數(shù)量最多的發(fā)行主體,同時(shí)市場(chǎng)占比下滑1.77個(gè)百分點(diǎn)至36.64%。渤海銀行、招商銀行(600036)、興業(yè)銀行(601166)和平安銀行(000001)在第1季度產(chǎn)品發(fā)行量增長(zhǎng)較為顯著。
城市商業(yè)銀行繼續(xù)保持發(fā)行量第二的位置,第1季度發(fā)行量較2012年第4季度增加128款至2971款,發(fā)行量增幅較上個(gè)季度顯著放緩,與國(guó)有銀行的差距有所縮窄。晉商銀行、溫州銀行、北京銀行(601169)、廣州銀行、湖北銀行、江蘇銀行和南京銀行(601009)等城市商業(yè)銀行第1季度發(fā)行量較2012年第4季度均有較大增長(zhǎng)。
風(fēng)控能力:光大銀行(601818)居首位
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,第1季度銀行理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)控制能力排名前10位的銀行依次是:光大、交行、華夏、中行、民生、中信、東莞銀行、浦發(fā)、晉商銀行及青島銀行。
國(guó)有銀行、股份制商業(yè)銀行和外資銀行在風(fēng)險(xiǎn)控制能力方面繼續(xù)優(yōu)于區(qū)域性銀行,排名前20位銀行中僅有7家區(qū)域性銀行。單從產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)控制措施設(shè)置方面來(lái)看,第1季度有107家商業(yè)銀行旗下共計(jì)3681款理財(cái)產(chǎn)品設(shè)置了風(fēng)險(xiǎn)控制措施,其中建行、交行、招行、浦發(fā)、光大、平安、東莞銀行、農(nóng)行和恒生銀行的具備風(fēng)控措施產(chǎn)品數(shù)均超過(guò)100款。
理財(cái)豐富性:工行、中行領(lǐng)先
普益財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,第1季度銀行理財(cái)服務(wù)豐富性排名前10位的銀行分別是:招行、中信、廣發(fā)、平安銀行、工行、建行、中行、興業(yè)、北京銀行和光大。
國(guó)有銀行中的工商銀行(601398)、中國(guó)銀行(601988)和建設(shè)銀行(601939)在產(chǎn)品豐富性上處于領(lǐng)先地位,三家銀行在產(chǎn)品期限、幣種和收益類型方面均較為完善。工商銀行和建設(shè)銀行在第1季度的多樣性得分較2012年第4季度均有不同程度上升,主要表現(xiàn)在產(chǎn)品投資對(duì)象和投資期限上的進(jìn)一步擴(kuò)展,但是,中國(guó)銀行在產(chǎn)品投資對(duì)象的種類上有明顯減少,因而使得該行在第1季度的多樣性得分較2012年第4季度有所下滑。
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