[轉(zhuǎn)] 投資課堂:“策略商城”之由來
策略平臺(tái),讓幕后英雄走到幕前,讓電腦代替人腦,讓你從交易中走出來,為你爭取大量時(shí)間。其實(shí),是時(shí)候做做運(yùn)動(dòng),陪陪家人了。
“策略商城”的概念源于美國C2平臺(tái)的概念,在美國不僅有像Kickstarter、Fundable、Angllist這樣的在線眾募平臺(tái)為找不到VC和天使投資人的創(chuàng)業(yè)企業(yè)募資――投資1000美元你就可以做VC的LP(有限合伙人),而且有像Collective2這樣奇葩的代客理財(cái)平臺(tái),投資人的策略績效和實(shí)盤回報(bào)在電子平臺(tái)上展示,訂閱者可以把錢在線交給專業(yè)投資人。這一雛形是國內(nèi)期貨公司與軟件商合作研發(fā)符合國內(nèi)期貨市場(chǎng)策略展售平臺(tái)的基礎(chǔ)。
他山之石
選擇、點(diǎn)擊、交易,然后睡覺、度假或者打高爾夫,交易者不再需要守候在電腦旁,我想這應(yīng)該是Collective2系統(tǒng)設(shè)計(jì)者的初衷。超過21000條程序化策略,由程序員和來自全世界的交易員提供,訂閱者可以選擇一條或者幾條組合來進(jìn)行交易。交易平臺(tái)涵蓋股票、期貨、期權(quán)、外匯,不需要人工,只需要一臺(tái)電腦,交易者就可以從繁雜的K線圖和量價(jià)關(guān)系中抽身。程序化的世界里,你可以一邊享受生活,一邊做交易,這與西方社會(huì)中至高的家庭觀念和體育精神是相符的。它的運(yùn)作也簡單易行。交易者選擇一個(gè)系統(tǒng),首先Collective2會(huì)提供一個(gè)模擬賬戶,交易者可以利用這一賬戶試驗(yàn)和測(cè)試程序化策略的績效表現(xiàn),如果覺得某一個(gè)策略表現(xiàn)符合心理預(yù)期,就可以開設(shè)自己的賬號(hào)。但程序化交易并不意味著交易者可以完全不關(guān)注,交易者需要設(shè)置止損止盈點(diǎn),至少必須打開電腦并啟動(dòng)這一系統(tǒng)。另外,作為一個(gè)有69000名注冊(cè)人共同分享策略和收益表現(xiàn)的平臺(tái),它的價(jià)值還體現(xiàn)在“分享、交流和學(xué)習(xí)”的平臺(tái)特色。
自動(dòng)化交易也叫“程式交易”,最早由對(duì)沖基金發(fā)明,主要適用于專業(yè)投資人。Collective2這一平臺(tái)的誕生,讓原本只有研究火箭發(fā)射的科學(xué)家才能讀懂的程序也可以適用于普通投資人。
在這一平臺(tái)上你可以扮演兩種角色,一是投資人,二是策略提供者。投資人需要以月為單位支付給策略提供者一筆固定費(fèi)用。策略提供者需要向平臺(tái)商支付一筆上架費(fèi),提供者決定策略定價(jià)并可以獲得收入的70%,另外30%交付給平臺(tái)商。
Collective2平臺(tái)已經(jīng)運(yùn)營近12年。作為一家美國的期貨公司,該公司受CFTC和National Futures Association(NFA)監(jiān)管。但它畢竟是國外的投資平臺(tái),在語言和界面設(shè)計(jì)上不符合國內(nèi)客戶需求和體驗(yàn),而且美國第四大投資公司雷曼兄弟的破產(chǎn),也給國內(nèi)投資人投資海外公司的熱情蒙上一層厚厚的陰霾。
國內(nèi)類似平臺(tái)介紹
國內(nèi)的策略平臺(tái)多為臺(tái)灣公司設(shè)計(jì),最早進(jìn)入大陸市場(chǎng)的是“艾揚(yáng)”軟件公司。該平臺(tái)在設(shè)計(jì)初期得到了期貨公司技術(shù)人員的很大幫助,客戶的反饋也使得平臺(tái)向更便捷、更人性化的方向發(fā)展。但平臺(tái)在推廣中也遇到很多問題,如重復(fù)發(fā)射信號(hào)、留倉只能通過其他交易軟件平倉、所有期貨公司加載在一臺(tái)服務(wù)器上造成系統(tǒng)不穩(wěn)定等技術(shù)問題,以及策略提供者的評(píng)估、上線策略的評(píng)估、如何收費(fèi)等業(yè)務(wù)合規(guī)問題,這些都是策略平臺(tái)在推廣中的攔路虎。目前經(jīng)過兩年多的運(yùn)行,“策略星”展售平臺(tái)在技術(shù)方面已經(jīng)基本成熟,但國內(nèi)期貨市場(chǎng)程序員多,交易思想家少,依靠客戶提供優(yōu)質(zhì)策略,管理上又跟不上,訂閱人難免會(huì)考慮這個(gè)問題――若策略是萬能印鈔機(jī),又有哪個(gè)開發(fā)者愿意拿出來共享呢?但作為客戶資產(chǎn)配置的一個(gè)方面或者期貨公司豐富產(chǎn)品線、服務(wù)客戶的一個(gè)普通工具,抑或是為了迎接金融e時(shí)代的到來而未雨綢繆,這一平臺(tái)將為客戶增添一種新的投資渠道。
另一家后起之秀擎研,也是臺(tái)灣公司。由它研發(fā)的策略平臺(tái),將服務(wù)器留在了各家期貨公司,軟件分為專業(yè)版和普通版兩種,公司也擬以這一平臺(tái)為突破口,作為之后“類資管”平臺(tái)研發(fā)的起點(diǎn),以平臺(tái)帶動(dòng)資管,促進(jìn)業(yè)務(wù)向電子化、網(wǎng)絡(luò)化、智能化轉(zhuǎn)型。
在接觸了多家軟件商后,筆者深深地感到,大數(shù)據(jù)時(shí)代已為金融界套上了“金箍”,是福還是禍,關(guān)鍵在于期貨公司準(zhǔn)備以何種狀態(tài)去迎接時(shí)代轉(zhuǎn)型帶來的陣痛。策略平臺(tái)作為e時(shí)代催生的產(chǎn)物,能降低客戶參與期貨市場(chǎng)的門檻,提高交易的穩(wěn)定性;作為一種產(chǎn)品,更適宜于期貨公司的營銷,降低了客戶開發(fā)的難度,便于業(yè)務(wù)開展;對(duì)投資者來說,多元的交易策略與自由組合,也為財(cái)富增值提供了新的機(jī)會(huì)。
交易的樂趣不是交易本身,而是市場(chǎng)的趨勢(shì)與我們的預(yù)判產(chǎn)生共振;交易的折磨也不是交易本身,而是我們因?yàn)槟撤N恐懼而蜷縮于市場(chǎng)的簾幕之后。策略平臺(tái),讓幕后英雄走到幕前,讓電腦代替人腦,讓你從交易中走出來,為你爭取大量時(shí)間。其實(shí),是時(shí)候做做運(yùn)動(dòng),陪陪家人了。
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