北京10月25日訊 今日,證監(jiān)會(huì)召開新聞發(fā)布會(huì),新聞發(fā)言人通報(bào)了派出機(jī)構(gòu)近期對4家上市公司信息披露違法違規(guī)行為的立案情況、北京市清理整頓各類交易場所工作通過聯(lián)席會(huì)議檢查驗(yàn)收，介紹了關(guān)于今年以來投資者A股持倉情況的分析,關(guān)于推出商品期權(quán)進(jìn)展情況的通報(bào),關(guān)于加快審批期貨品種的意義以及對上市公司出具關(guān)注函的依據(jù),并回答了關(guān)心的問題。

　　一、關(guān)于今年以來投資者A股持倉情況的分析

　　近日,我會(huì)注意到有媒體稱A股近百萬賬戶空倉。對此,我會(huì)對今年以來投資者持有及交易的變化,尤其是持倉賬戶減少的情況進(jìn)行了分析,具體情況如下:

　　從全市場情況看,今年以來投資者交易活躍,參與交易賬戶數(shù)與交易金額均逐步升高,二級市場運(yùn)行平穩(wěn),整體向好。不同投資者根據(jù)股指走勢選擇暫時(shí)空倉或持倉是二級市場保持活力的重要支撐,簡單由持倉賬戶數(shù)下降判斷投資者信心低落并不客觀和準(zhǔn)確。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì),截至10月11日,滬深兩市合計(jì)5342.42萬賬戶持倉,較2013年1月4日減少96.04萬戶。其中,747.73萬賬戶暫時(shí)空倉,651.69萬投資者新入場,軋差后賬戶數(shù)即為今年以來持倉賬戶減少數(shù)。

　　從變化趨勢看,今年以來持倉賬戶數(shù)整體表現(xiàn)為下降態(tài)勢,但與去年同期相比,下降速度略有放緩。其中,1月份下降幅度最大,減少31.30萬戶。結(jié)合股指和歷史情況觀察,在股指低位反彈時(shí)期,投資者由于收益增加選擇賣出股票的傾向較強(qiáng),從數(shù)據(jù)看,持倉賬戶數(shù)出現(xiàn)減少的情況。

　　從投資者結(jié)構(gòu)看,按2013年1月4日持有市值統(tǒng)計(jì),暫時(shí)空倉賬戶中持有市值在30萬元以下的自然人賬戶合計(jì)718.76萬戶,占比為96.14%。其中,今年以來空倉投資者中僅3.18萬戶辦理銷戶徹底離場,占比不足1%。暫時(shí)空倉不代表清倉離場。

　　從盈虧情況看,今年以來,暫時(shí)空倉賬戶中66.22%的賬戶盈利,33.78%的賬戶虧損,優(yōu)于市場整體情況;暫時(shí)空倉賬戶合計(jì)盈利622.42億元,盈利程度約1.66%,也優(yōu)于市場整體水平。

　　從交易情況看,暫時(shí)空倉投資者今年以來買賣總額合計(jì)6.90萬億元,占期間自然人買賣總額的12.47%;投資周轉(zhuǎn)率約為10.77,高于自然人整體水平,交易較為活躍。

　　根據(jù)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,今年前三季度,滬深兩市日均買賣總額為3884.86億元,較去年同期增長43.39%;三季度以來每日參與交易A股賬戶數(shù)持續(xù)增長,日均參與交易A股賬戶數(shù)462.12萬戶,較去年同期增長48.49%,投資者參與交易熱情明顯提升,市場整體運(yùn)行平穩(wěn)。

　　當(dāng)前,我會(huì)正加快各項(xiàng)改革措施,優(yōu)化市場結(jié)構(gòu),豐富投資產(chǎn)品,為投資者提供更為完善的投資渠道。同時(shí),繼續(xù)加大執(zhí)法力度,凈化市場環(huán)境,保護(hù)投資者尤其是中小投資者合法權(quán)益,提升市場信心。在此也提醒廣大媒體朋友和市場分析人士,進(jìn)行市場分析要全面掌握信息,不能簡單根據(jù)單一數(shù)據(jù)就輕易作出結(jié)論,要注意統(tǒng)計(jì)指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和內(nèi)涵,正確引導(dǎo)市場預(yù)期。

　　二、關(guān)于推出商品期權(quán)進(jìn)展情況的通報(bào)

　　推出場內(nèi)商品期權(quán)對于豐富風(fēng)險(xiǎn)管理工具,完善期貨市場體系,促進(jìn)機(jī)構(gòu)投資者發(fā)展,提高期貨市場運(yùn)行質(zhì)量,深化期貨市場功能,更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需要具有重大意義。3家商品期貨交易所對商品期權(quán)都進(jìn)行了多年的研究和積累。目前,商品期權(quán)推出的條件已經(jīng)具備,我會(huì)正在組織和協(xié)調(diào)期貨交易所、期貨公司等市場相關(guān)各方積極做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作。不同于期貨品種,期權(quán)是一個(gè)全新的衍生產(chǎn)品,定價(jià)較為復(fù)雜,市場熟悉程度不高,而且上市期權(quán)涉及到制度、規(guī)則、技術(shù)、宣傳、人才等諸多方面的準(zhǔn)備工作,目前仍在積極推進(jìn)。

　　三、關(guān)于加快審批期貨品種的意義

　　近年來不少企業(yè)通過人大建議、政協(xié)提案、行業(yè)協(xié)會(huì)等渠道呼吁上市更多期貨品種,以滿足定價(jià)和避險(xiǎn)的需要。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制改革不斷深化,現(xiàn)貨市場基礎(chǔ)逐步具備,各方對期貨市場的認(rèn)識趨于統(tǒng)一,一些重大期貨品種的上市條件得以具備。這在十八大以來表現(xiàn)得尤為明顯,比如利率市場化與國債期貨,煤炭市場化改革深化與動(dòng)力煤、焦煤期貨,鋼鐵行業(yè)對鐵礦石期貨的接受程度不斷提高等。這些重大期貨品種準(zhǔn)備已有數(shù)年或者更長時(shí)間,只是在今年集中上市。當(dāng)然,我會(huì)也順應(yīng)市場的需要,改進(jìn)了流程,提高了效率,加快了審批的步伐。

　　目前,我國期貨市場參與者達(dá)到77萬,資金規(guī)模超過2200億,兩者都在穩(wěn)步增長,這與新品種、新產(chǎn)業(yè)、新客戶都密切相關(guān)。而且長期以來,期貨市場的資金使用率一直在40%左右,近期略有升高,但也沒有超過45%,整體上看不存在資金緊張或者不足的狀況。上市新品種可能會(huì)引起資金特別是投機(jī)資金的重新配置,但不會(huì)從根本上改變一個(gè)品種的流動(dòng)性。目前一些期貨品種不活躍的原因,與現(xiàn)貨市場發(fā)生重大變化、投資者參與受到限制等有關(guān),與新品種上市關(guān)系不大。從成熟期貨市場經(jīng)驗(yàn)看,雖然上市了很多期貨品種,但多數(shù)交易并不活躍。

　　四、關(guān)于對上市公司出具關(guān)注函的依據(jù)

　　我會(huì)一向高度重視投資者投訴舉報(bào)。我會(huì)或證監(jiān)局收到投資者的投訴舉報(bào)后,按照《信訪條例》、《中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)信訪工作規(guī)則(試行)》的相關(guān)規(guī)定決定是否受理。受理后,證監(jiān)局將通過要求公司自查、中介機(jī)構(gòu)核查、進(jìn)行現(xiàn)場檢查等方式,對投訴舉報(bào)問題予以核實(shí),并根據(jù)問題的性質(zhì)、嚴(yán)重程度采取相應(yīng)的監(jiān)管措施。經(jīng)核查,發(fā)現(xiàn)公司存在不規(guī)范問題的,將采取出具監(jiān)管關(guān)注函等日常監(jiān)管措施,提醒公司改正并完善;公司存在違規(guī)行為的,將采取責(zé)令改正、出具警示函等行政監(jiān)管措施;公司涉嫌違反《證券法》等法律法規(guī)的,將移交稽查立案。

　　五、回答提問

　　問:境外交易所可否在上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立商品交割倉庫?

　　答:大宗商品倉儲(chǔ)不是國家禁止或者限制投資的領(lǐng)域,外資可以從事這項(xiàng)業(yè)務(wù)。期貨交割倉庫一般由交易所指定,其與交易所是合作關(guān)系而沒有股權(quán)關(guān)系,因此不屬于外商投資準(zhǔn)入的范疇。為保障國民經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)運(yùn)行和促進(jìn)我國商品期貨市場的穩(wěn)步發(fā)展,目前境外期貨交易所不得在我國境內(nèi)設(shè)立或指定商品期貨交割倉庫。

　　問:吉峰農(nóng)機(jī)(300022,股吧)發(fā)布公告稱,部分高管人員因涉嫌內(nèi)幕交易,被證監(jiān)會(huì)予以立案調(diào)查。能否介紹一下有關(guān)情況?

　　答:2013 年10 月12 日,中國證監(jiān)會(huì)決定對“吉峰農(nóng)機(jī)”部分高管涉嫌違法違規(guī)行為立案調(diào)查。初步查明,部分高管涉嫌利用內(nèi)幕信息從事內(nèi)幕交易活動(dòng)。目前,該案正在進(jìn)一步調(diào)查過程中。

　　問:《上海證券交易所交易規(guī)則》修訂發(fā)布后,明確債券ETF、交易型貨幣基金、黃金ETF等基金產(chǎn)品將實(shí)行“T+0”。請問A股市場會(huì)否全面實(shí)行“T+0”制度?

　　答:通常而言,日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易(即俗稱的T+0交易)包括投資者就同一個(gè)標(biāo)的(如股票)在同一個(gè)交易日內(nèi)先買進(jìn)后賣出或者先賣空后買進(jìn)的行為。目前投資者比較關(guān)注的是A股能否當(dāng)日買進(jìn)后在當(dāng)日賣出。

　　上世紀(jì)90年代初,A股曾經(jīng)實(shí)行過T+0交易,但由于當(dāng)時(shí)股市投機(jī)過度,T+0交易被認(rèn)為助長了市場炒作,曾經(jīng)被法律禁止。2005年《證券法》修訂,取消了有關(guān)“當(dāng)日買入的股票,不得當(dāng)日賣出”的規(guī)定,A股推行T+0交易制度不存在法律障礙。在本次上交所修訂交易規(guī)則之前,債券一直實(shí)行“T+0”交易,債券ETF和交易型貨幣基金均以債券為主要的投資標(biāo)的,在交易屬性方面與債券相似;黃金期貨和現(xiàn)貨交易也實(shí)行“T+0”交易。為實(shí)現(xiàn)與債券、黃金等基礎(chǔ)產(chǎn)品的交易機(jī)制匹配,債券ETF、交易型貨幣基金、黃金ETF適宜采用“T+0”交易。是否能在A股市場全面實(shí)行T+0制度需要對其利弊有全面分析。

　　一方面,“T+0”交易對于市場發(fā)展有一定的積極意義:一是有利于釋放交易需求,提升市場活躍度,增強(qiáng)市場流動(dòng)性;二是有利于提高市場定價(jià)效率,改善市場配置資源的效率;三是有利于投資者規(guī)避隔日股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn),或及時(shí)了結(jié)獲利。對于不能通過ETF申贖組合操作或通過股指期貨對沖等手段管理風(fēng)險(xiǎn)的中小投資者而言,進(jìn)一步增加了交易渠道。四是有利于拓展投資者交易模式,推動(dòng)證券行業(yè)和基金管理行業(yè)產(chǎn)品及交易方式創(chuàng)新。

　　同時(shí),我們也要看到,在A股市場實(shí)行“T+0”也存在不少不利因素,各方面尚有明顯的分歧:一是A股的換手率已居世界前列,實(shí)行“T+0”交易改善市場流動(dòng)性的必要性不足。二是“T+0”交易可能加劇市場炒作,增加市場大幅波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。三是經(jīng)驗(yàn)豐富、規(guī)模較大的投資者采用高頻交易和算法策略,這會(huì)導(dǎo)致中小投資者在交易中處于劣勢,造成事實(shí)上的不公平。四是存在潛在的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),如美國2010年5月6號的“閃電崩盤”中,高頻交易者快速撤單離場,導(dǎo)致市場瞬間流動(dòng)性枯竭,使得風(fēng)險(xiǎn)迅速傳播。五是數(shù)據(jù)表明,交易越頻繁, 收益越小。以2012年我國證券市場數(shù)據(jù)為例,專業(yè)機(jī)構(gòu)、自然人的平均持股期限分別約為143個(gè)交易日和44個(gè)交易日,其相應(yīng)的收益率分別為7.71%和2.44%。持股時(shí)間越長的自然人,其收益率越高。

　　從境外經(jīng)驗(yàn)來看,美國和臺灣都將日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易限定在信用賬戶內(nèi)進(jìn)行。同時(shí)為避免風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力不足的中小投資者過于頻繁地從事回轉(zhuǎn)交易,各市場還都會(huì)對回轉(zhuǎn)交易進(jìn)行嚴(yán)格監(jiān)管并設(shè)置一定的投資者門檻。例如,美國市場規(guī)定,投資者必須確保其賬戶內(nèi)自有權(quán)益符合25000美元的最低要求,才能夠在連續(xù)5個(gè)交易日內(nèi)發(fā)生4筆以上日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)表明,美國個(gè)人投資者從事日內(nèi)回轉(zhuǎn)交易的人數(shù)比例不到千分之一。

　　綜上,我會(huì)將進(jìn)一步審慎研究。

　　問:有媒體,證監(jiān)會(huì)已暫不受理競天公誠律師事務(wù)所的項(xiàng)目,已經(jīng)受理的項(xiàng)目暫停審核。請問是否屬實(shí)?

　　答:天豐節(jié)能在報(bào)送IPO申請文件及財(cái)務(wù)自查報(bào)告中涉嫌虛假記載,于2013年5月6日被我會(huì)立案調(diào)查;中介機(jī)構(gòu)北京競天公誠律師事務(wù)所涉嫌未勤勉盡責(zé)、導(dǎo)致出具的相關(guān)文件存在虛假記載等違法違規(guī)行為,于2013年6月14日被我會(huì)立案調(diào)查。我會(huì)在7月19日舉行的新聞發(fā)布會(huì)上已經(jīng)就此事做了通報(bào)。

　　《律師事務(wù)所從事證券法律業(yè)務(wù)管理辦法》第三十五條規(guī)定,律師、律師事務(wù)所被中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)、司法行政機(jī)構(gòu)立案調(diào)查或者責(zé)令整改的,在調(diào)查、整改期間,中國證監(jiān)會(huì)及其派出機(jī)構(gòu)暫不受理和審核該律師、律師事務(wù)所出具的法律意見書等文件。根據(jù)上述規(guī)定,在調(diào)查期間,我會(huì)暫不受理和審核競天公誠律師事務(wù)所出具的法律意見書等文件。

　　問:有稱,以質(zhì)疑上市公司在網(wǎng)絡(luò)小有名聲的某網(wǎng)友被警察帶走,請問證監(jiān)會(huì)對此有何看法?

　　答:資本市場是基于信息定價(jià)的交易市場,真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)、公平的信息披露是資本市場健康運(yùn)行的基礎(chǔ),上市公司作為披露信息的重要主體,必須嚴(yán)格執(zhí)行上述要求,讓投資者了解一個(gè)真實(shí)的上市公司。我會(huì)一直以來都支持并且歡迎社會(huì)各界對資本市場參與各方加強(qiáng)監(jiān)督,但這種監(jiān)督一定要以事實(shí)為依據(jù),以法律為準(zhǔn)繩,理性、客觀發(fā)表評論,避免誤導(dǎo)市場。至于你所提到的事情,目前我會(huì)不掌握具體情況。

　　問:新基金法實(shí)施以來,請介紹下目前適格機(jī)構(gòu)申請基金業(yè)務(wù)資格及設(shè)立全資子公司申請及審批情況?

　　答:自新基金法實(shí)施至今,相關(guān)機(jī)構(gòu)向我會(huì)申請?jiān)O(shè)立國壽安?；鸸芾碛邢薰?、中金基金管理有限公司(擬由中國國際金融有限公司持有100%股權(quán)),上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司、華融證券股份有限公司向我會(huì)申請公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格。

　　目前,我會(huì)已經(jīng)核準(zhǔn)國壽安?；鸸芾碛邢薰驹O(shè)立,核準(zhǔn)上海東方證券資產(chǎn)管理有限公司的公開募集證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格,對中金基金管理有限公司的設(shè)立申請、華融證券股份有限公司公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格申請正在依法審核。

　　我會(huì)關(guān)于基金管理公司設(shè)立申請審核工作流程、審核情況以及核準(zhǔn)基金管理公司設(shè)立、公募證券投資基金管理業(yè)務(wù)資格的批復(fù)等情況,均可在我會(huì)官方網(wǎng)站的信息公開欄目查詢。

　　問:創(chuàng)業(yè)板再融資制度何時(shí)推出?

　　答:根據(jù)國務(wù)院近期發(fā)布的《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的有關(guān)意見》相關(guān)部署,以及馬凱副總理在全國小微企業(yè)金融服務(wù)經(jīng)驗(yàn)交流電視電話會(huì)議上的講話精神,創(chuàng)業(yè)板要盡快開啟創(chuàng)業(yè)板上市小微企業(yè)再融資。近期,我會(huì)正在前期工作基礎(chǔ)上,進(jìn)一步研究制定創(chuàng)業(yè)板再融資規(guī)則,探索建立符合創(chuàng)業(yè)板企業(yè)特點(diǎn)的“小額、快速、靈活”的再融資機(jī)制,滿足創(chuàng)業(yè)板上市公司持續(xù)融資需求,相關(guān)規(guī)則我會(huì)將在研究成熟并履行相關(guān)立法程序后發(fā)布實(shí)施。

　　問:有消息稱,阿里巴巴集團(tuán)將轉(zhuǎn)赴A股上市,請問證監(jiān)會(huì)是否已收到相關(guān)申請?

　　答:目前,我會(huì)未收到阿里巴巴集團(tuán)提交的首次公開發(fā)行并上市(主板、中小板、創(chuàng)業(yè)板)申請文件。

　　問:新三板擴(kuò)大試點(diǎn)方案當(dāng)前是否有最新進(jìn)展?

　　答:2013年6月19日,國務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的政策措施。會(huì)議決定,加快發(fā)展多層次資本市場,將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國,鼓勵(lì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。7月1日國務(wù)院辦公廳發(fā)布《關(guān)于金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級的指導(dǎo)意見》(國辦發(fā)〔2013〕67號),再次明確將試點(diǎn)擴(kuò)大至全國。

　　目前,我會(huì)正按國務(wù)院常務(wù)會(huì)議的部署和要求,會(huì)同有關(guān)部門制定和完善中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大到全國的具體方案,待履行完相關(guān)程序后及時(shí)向市場公布。