[轉(zhuǎn)] 言程序：交易的每個層面都要做好止損
盈利固然重要，但言程序交易團隊的信念是：小輸就是贏。只有“紀(jì)律”才能保證存活，因為紀(jì)律而賠錢是值得高興的事，只有在活著的前提之下才有長久的獲利。
言程序交易團隊在期貨日報舉辦的第七屆全國期貨實盤交易大賽程序化組比賽中，最終獲得冠軍，其賬戶最大回撤率僅有3.35%，只操作股指期貨一個品種。
在國內(nèi)程序化交易大步發(fā)展的今天，程序化憑借在風(fēng)控、執(zhí)行等方面優(yōu)于人工交易的特點備受矚目。降低回撤、控制風(fēng)險，是未來期貨交易、基金發(fā)展的趨勢。
比賽歷經(jīng)六個月，言程序團隊認為，資金控管的重要性高于策略本身。在比賽中，其3.6%的回撤率接近完美，“我們每個賬戶都會有止損的金額，這是賬戶的止損；使用的每個策略會有止損金額，這是策略的止損；每天設(shè)定一個最大的虧損金額，這是日止損；每一筆交易也會有一個止損金額，甚至止損時間”。
盈利固然重要，但他們的信念是：小輸就是贏。只有“紀(jì)律”才能保證存活，因為紀(jì)律而賠錢是值得高興的事，只有在活著的前提之下才有長久的獲利?！百嵙嗽俣嗟腻X，如果不能留下來，那都是假的錢?！彼麄冋f。
言程序團隊總結(jié)了產(chǎn)生穩(wěn)定績效的三個前提。第一，要有勝率。第二，報酬風(fēng)險比要適中。報酬風(fēng)險比即平均賺與平均賠的比例。對于許多極短線的交易者來說，勝率最好能在60%—70%，并且止損一定要夠小。第三，要明白自己的成本在哪里，要在有把握時出手。
“交易者會對手續(xù)費等費用斤斤計較，卻忽略了滑點。內(nèi)地股指期貨的成交量在80萬—100萬手，但持倉不到1/10，在全球其他地方是很少見的。這意味著短線交易者遠大于長線交易者，滑點必然很大。我們在考慮交易成本時，會把滑點的因素考慮進去。如果在嚴(yán)格的條件下交易，策略都還能獲利，那么在實際操作時就不會令人失望?！毖猿绦驁F隊對期貨日報說，好的交易應(yīng)該一進場就獲利，“如果進場是虧損的，可能是方向有錯，也可能是這段行情不夠強、不夠明確，那么就要果斷放手”。在交易的每一個層面上，他們都放置嚴(yán)格的止損條件，控制住了風(fēng)險，盈利自然會產(chǎn)生。
他們認為，程序化交易的原理是統(tǒng)計過去的數(shù)據(jù)，從中找出不斷重復(fù)的現(xiàn)象來交易。例如在創(chuàng)新高或新低時，總會有一小段的順勢獲利機會。當(dāng)他們有這個想法時，就會用過去的數(shù)據(jù)來驗證。“如果過去能用這樣的方法獲利，未來也會有這樣的現(xiàn)象重復(fù)出現(xiàn)?！弊鼋灰?，他們說要有交易一百年的打算，即使發(fā)生一百年才有一次的危機也要能夠在交易中活下去。“比賽比的是凈值增加的倍數(shù)，所以大部分的參賽者要想拿名次只能滿倉交易，但滿倉會造成風(fēng)險過大，回撤過大。”
言程序團隊說：“交易的方法可以千變?nèi)f化，但資金控管的方法卻要簡單明確。其實，資金控管是相對簡單而且容易處理的，也是最重要的，但是，往往許多人會花很長時間在策略上?！?/p>
他們坦言，內(nèi)地程序化交易的實力相當(dāng)高，進步的速度也非?？欤允袌鲎兓埠芸?，“很高興能在比賽中認識各位高手，我們也要努力跟上市場的變化速度”。
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