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[轉(zhuǎn)] 三原因致國債期貨流動(dòng)性下降

2013-10-30 08:06 來源: 金融時(shí)報(bào) 瀏覽:506 評(píng)論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  北京10月29日訊

  李光磊

  針對(duì)“為什么近期國債期貨流動(dòng)性下降”等問題,中國證監(jiān)會(huì)今天在騰訊微博回應(yīng)稱,國債期貨剛上市,市場的培育需要一個(gè)過程,近期國債期貨市場流動(dòng)性下降有其客觀性,銀行、保險(xiǎn)(放心保)等機(jī)構(gòu)投資者的參與需要一個(gè)過程;國債期貨專業(yè)性較強(qiáng),個(gè)人投資者參與有限;市場運(yùn)行平穩(wěn),波動(dòng)性較小,投資收益率較其他品種低,對(duì)日內(nèi)交易者的吸引力較小。

  證監(jiān)會(huì)還表示,目前我國國債余額高達(dá)8萬億元,利率每改變1個(gè)百分點(diǎn),國債市值將變化數(shù)千億元,市場機(jī)構(gòu)避險(xiǎn)需求較為迫切。

  證監(jiān)會(huì)提醒,國債期貨市場是一個(gè)以機(jī)構(gòu)投資者為主的市場,專業(yè)性較強(qiáng)、市場波動(dòng)較小,市場透明度較高,交易所在產(chǎn)品設(shè)計(jì)過程中建立了一套完善的風(fēng)險(xiǎn)防范制度。但是,由于國債期貨采取保證金交易及當(dāng)日無負(fù)債結(jié)算制度,每日收盤后計(jì)算并劃撥盈虧,如果價(jià)格朝著不利于投資者的方向變動(dòng),投資者需要及時(shí)追加保證金,否則可能面臨強(qiáng)行平倉等風(fēng)險(xiǎn)。


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