[轉(zhuǎn)] 永安金屬早報(bào)20131031(1圖)

2013-10-31 08:32 來源: 永安期貨 瀏覽:191 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

 

銅:
1、LME銅C/3M升水0(昨升2)美元/噸,庫存-650噸,注銷倉單-1275噸,LME銅庫存繼續(xù)下降,基差走強(qiáng),注銷倉單增加明顯,截至10月1日COMEX基金持倉凈空頭轉(zhuǎn)至凈多頭附近。
2、滬銅庫存本周+37噸,現(xiàn)貨對主力合約平水(昨升150),廢精銅價(jià)差4000(昨3900),國內(nèi)顯性庫存已有所增加。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.14(前值7.18)[進(jìn)口比價(jià)7.39],三月比價(jià)7.17(前值7.17)[進(jìn)口比價(jià)7.38],國內(nèi)進(jìn)口到岸升水處于高位。
4、基本面:中國智利秘魯?shù)戎饕~生產(chǎn)國今年產(chǎn)量增幅明顯,國內(nèi)需求也較去年同期增長顯著。四季度供應(yīng)預(yù)期增幅達(dá),而需求轉(zhuǎn)弱,供需矛盾較突出,但進(jìn)口需求預(yù)計(jì)維持。當(dāng)前比價(jià)高位回落,廢精銅價(jià)差有所回落。
 
鋁:
1、LME鋁C/3M貼水45.5(昨貼45.5)美元/噸,庫存-6350噸,注銷倉單-7200噸,庫存小幅下降,注銷倉單回升明顯,基差持穩(wěn)。
2、滬鋁交易所庫存-4037噸,庫存下降,現(xiàn)貨對主力合約升水45元/噸(昨升60),滬鋁升水高位回落。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.84(前值7.83)[進(jìn)口比價(jià)8.17],三月比價(jià)7.65(前值7.62)[進(jìn)口比價(jià)8.14],{原鋁出口比價(jià)5.39,鋁材出口比價(jià)6.91}。
4、國外減產(chǎn)明顯,國內(nèi)產(chǎn)量依舊維持,下游需求平穩(wěn),但國內(nèi)鋁材產(chǎn)量增幅明顯,行業(yè)整體成本有所下移。近期庫存降幅趨弱,成本支撐。
 
鋅:
1、LME鋅C/3M貼水34.5(昨貼35)美元/噸,庫存+75噸,注銷倉單-2425噸,庫存降幅明顯,但注銷倉單回落,基差持穩(wěn)。
2、滬鋅庫存-7209噸,現(xiàn)貨對主力升水10元/噸(昨升35),現(xiàn)貨升水有所回落,庫存表現(xiàn)較好。
3、現(xiàn)貨比價(jià)7.83(前值7.81)[進(jìn)口比價(jià)8.00],三月比價(jià)7.72(前值7.71)[進(jìn)口比價(jià)7.98]。
4、精煉鋅產(chǎn)量增幅較慢,但礦供應(yīng)較寬松。行業(yè)去庫存明顯,現(xiàn)貨升水情況下供應(yīng)端沒有明顯利空,滬鋅逢低買入。
 
鉛:
1、LME鉛C/3M貼水22.5(昨貼19.75)美元/噸,庫存+0噸,注銷倉單+75噸,近期庫存維持高位,注銷倉單下降,基差走強(qiáng)。
2、滬鉛交易所庫存-155噸,去庫存較緩慢,現(xiàn)貨對主力貼水125元/噸(昨貼110)。
3、現(xiàn)貨比價(jià)6.49(前值6.46)[進(jìn)口比價(jià)7.68],三月比價(jià)6.58(前值6.55)[進(jìn)口比價(jià)7.74],{鉛出口比價(jià)5.56,鉛板出口比價(jià)6.10}。
4、倫鉛基本面較強(qiáng),近期受到交易數(shù)據(jù)的擾動(dòng)較明顯,內(nèi)外比價(jià)相對高位持穩(wěn),國內(nèi)依舊偏弱。
 
鎳:
1、LME鎳C/3M貼水62.5(昨貼62.5)美元/噸,庫存+2730噸,注銷倉單+2826噸,倫鎳庫存上升,注銷倉單上升,貼水小幅回落。鎳價(jià)上漲受印尼禁止礦出口的消息影響。
2、現(xiàn)貨比價(jià)6.86(前值6.87)[進(jìn)口比價(jià)7.25]。
3、供應(yīng)增加明顯加上庫存持續(xù)增加,倫鎳基本面依舊偏差,但是有成本支撐,加上鎳/不銹鋼比價(jià)低位,預(yù)計(jì)13000美元/噸一線支撐較強(qiáng)。關(guān)注印尼可能禁止鎳礦出口和減產(chǎn)。
 
綜合新聞:
1、ICSG稱2016年銅礦產(chǎn)能較2012年提升36%至2770萬噸,2016年冶煉產(chǎn)能較2012年增長20%至2290萬噸,加工產(chǎn)能較去年增長18%至3010萬噸。
2、中國鋁業(yè)預(yù)計(jì)幾年國內(nèi)鋁產(chǎn)量達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的2400萬噸,接近年底,產(chǎn)出步伐料加速。中國鋁產(chǎn)量仍未達(dá)到今年的3200萬噸總產(chǎn)能預(yù)期,今年新增產(chǎn)能中有84%將在西部省份。今年氧化鋁產(chǎn)量約為4350萬噸,而全年產(chǎn)能估計(jì)超過6000萬噸。
3、10月30日LME評論:基本金屬大多收高,F(xiàn)ED如預(yù)期維持購債計(jì)劃。
 
結(jié)論:銅價(jià)四季度預(yù)計(jì)轉(zhuǎn)弱,逢高空,近期外盤貼水縮減明顯,注銷倉單大幅增加,近期仍高位震蕩。滬鋁近期庫存降幅趨緩,預(yù)計(jì)跌幅有限。鋅市繼續(xù)去庫存,預(yù)計(jì)14500-15200元/噸一線震蕩,近期現(xiàn)貨升水回落。20131031083304473.pdf


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