上海自貿(mào)區(qū)的金融改革是最受關(guān)注的領(lǐng)域之一，總體方案中提到金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用等舉措，都將對(duì)我國的金融體制產(chǎn)生巨大影響。

　　楊鐵成認(rèn)為，自貿(mào)區(qū)金融改革主要包括兩個(gè)方面，即部分已有試點(diǎn)的深化和深水區(qū)金融改革的先行先試。

　　此外，在銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等“三會(huì)”政策均已出臺(tái)的情況下，央行和外管局的實(shí)施意見是下一步關(guān)注的重點(diǎn)。

　　“財(cái)政和金融服務(wù)局”或成未來改革經(jīng)驗(yàn)

　　《21世紀(jì)》：應(yīng)該說，自貿(mào)區(qū)受關(guān)注度最高的當(dāng)屬金融改革。那么從現(xiàn)有的政策當(dāng)中，自貿(mào)區(qū)金融體制的整體制度是怎樣的？

　　楊鐵成：作為自貿(mào)區(qū)的建設(shè)藍(lán)圖，《總體方案》明確指出：希望自貿(mào)區(qū)能成為推進(jìn)改革和提高開放型經(jīng)濟(jì)水平的“試驗(yàn)田”，形成可在全國范圍內(nèi)復(fù)制、推廣的經(jīng)驗(yàn)，促進(jìn)各地區(qū)共同發(fā)展。中央政府對(duì)自貿(mào)區(qū)作為“試驗(yàn)田”的期待有兩大層面：其一是在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)一步深化現(xiàn)有的部分試點(diǎn)項(xiàng)目；其二則是對(duì)于深水區(qū)的金融改革，在自貿(mào)區(qū)內(nèi)創(chuàng)造條件先行先試。

　　值得注意的是，在自貿(mào)區(qū)建立起來的行政管理體制當(dāng)中，財(cái)政和金融服務(wù)局實(shí)際上綜合了目前“一行三會(huì)”（即人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)）的職能，也體現(xiàn)了將目前我國金融業(yè)從分業(yè)監(jiān)管逐步向混業(yè)監(jiān)管過渡的嘗試。在自貿(mào)區(qū)管委會(huì)設(shè)置“財(cái)政和金融服務(wù)局”的做法如果成功，也會(huì)是未來在全國范圍內(nèi)推廣的改革經(jīng)驗(yàn)之一。

　　《21世紀(jì)》：關(guān)于你所提到的兩個(gè)層面，能否具體闡述一下？

　　楊鐵成：在第一層面，例如《總體方案》提出“深化跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)，促進(jìn)跨國公司設(shè)立區(qū)域性或全球性管理中心”。而目前現(xiàn)行的跨國公司總部外匯資金集中運(yùn)營(yíng)管理試點(diǎn)于2012年9月經(jīng)國家外匯管理局批準(zhǔn)，2012年12月在北京、上海兩地率先啟動(dòng)，2013年5月又?jǐn)U展到其它幾個(gè)省市。在現(xiàn)有的試點(diǎn)項(xiàng)目中，參與的企業(yè)可在短債指標(biāo)和對(duì)外放款額度等方面享受較為靈活的安排。該試點(diǎn)如果在自貿(mào)區(qū)內(nèi)進(jìn)一步深化，預(yù)期將會(huì)降低對(duì)參與試點(diǎn)企業(yè)的門檻要求，并提供更多靈活與便利的措施。

　　在第二層面，上海市政府發(fā)布的自貿(mào)區(qū)管理辦法中重申了在風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，可在區(qū)內(nèi)金融市場(chǎng)利率市場(chǎng)化、人民幣跨境使用、對(duì)人民幣資本項(xiàng)目可兌換等方面創(chuàng)造條件進(jìn)行先行先試。在2013年9月29日上海自貿(mào)區(qū)正式掛牌后召開的情況說明會(huì)上，中國人民銀行上?？偛扛敝魅螐埿卤硎?，人民銀行將積極推進(jìn)上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)的金融改革和創(chuàng)新。另外，上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)還將建立與其相適應(yīng)的外匯管理體制，全面實(shí)現(xiàn)貿(mào)易投資便利化。

　　以上金融改革顯然是自貿(mào)區(qū)建設(shè)中最值得期待的重頭戲，其真正實(shí)現(xiàn)也要求更多條件的進(jìn)一步成熟。有意思的是，雖然金融監(jiān)管的“三會(huì)”都已積極出臺(tái)了對(duì)自貿(mào)區(qū)建設(shè)的支持政策，中國人民銀行和國家外匯管理局的意見仍未推出，這也是下一步值得關(guān)注的重點(diǎn)。

　　擴(kuò)大期貨市場(chǎng)開放程度

　　《21世紀(jì)》：金融服務(wù)領(lǐng)域的對(duì)外開放特別受關(guān)注，這里比較突出的是在哪些方面？

　　楊鐵成：例如證監(jiān)會(huì)同意上海期貨交易所在自貿(mào)區(qū)內(nèi)籌建上海國際能源交易中心，具體承擔(dān)推進(jìn)國際原油期貨平臺(tái)籌建工作，并依托這一平臺(tái)，全面引入境外投資者參與境內(nèi)期貨交易，擴(kuò)大中國期貨市場(chǎng)開放程度。

　　據(jù)美國能源部下屬的能源信息署（EIA）最新發(fā)布的報(bào)告稱，2013年9月份中國石油(601857,股吧)進(jìn)口量已超過了美國。雖然我國海關(guān)總署對(duì)這一結(jié)論不置可否，中國是世界上最重要的石油消費(fèi)國和進(jìn)口國之一已是不爭(zhēng)的事實(shí)，但中國卻一直沒有石油定價(jià)權(quán)，并為此付出了巨大的成本。雖然在自貿(mào)區(qū)原油期貨平臺(tái)和原油期貨品種的推出不一定會(huì)在短期內(nèi)改變國際油價(jià)定價(jià)權(quán)的大格局，但勢(shì)必會(huì)增加反映中國原油市場(chǎng)供需情況的聲音，有利于提高中國在國際石油定價(jià)方面的話語權(quán)。

　　此外，證監(jiān)會(huì)還規(guī)定符合條件的單位和個(gè)人可雙向投資于境內(nèi)外證券期貨市場(chǎng)，即區(qū)內(nèi)符合條件的境外機(jī)構(gòu)和個(gè)人可投資于境內(nèi)的證券和期貨市場(chǎng)，而區(qū)內(nèi)的境內(nèi)機(jī)構(gòu)和個(gè)人可在滿足一定條件下投資于境外的證券、期貨市場(chǎng)。

　　目前，這些政策在自貿(mào)區(qū)內(nèi)如何落實(shí)還有待于相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)一步出臺(tái)實(shí)施細(xì)則。這些開放措施對(duì)于相關(guān)現(xiàn)行的全國性制度（例如合格境外機(jī)構(gòu)投資者制度“QFII”、合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者制度“QDII”），以及上海的地方性試點(diǎn)政策（例如合格境內(nèi)有限合伙人制度“QDLP”）將帶來什么樣的影響尚不明確。