[轉(zhuǎn)] 商品期權(quán)仿真交易密集開展四大交易所“各顯神通”
楊柳晗
在商品期權(quán)推出條件已經(jīng)具備以及合約已經(jīng)設(shè)計成熟的背景下,各大商品交易所密集開展仿真交易,商品期權(quán)上市步伐越走越近。
繼鄭州商品交易所(下稱“鄭商所”)、大連商品交易所(下稱“大商所”)、中國金融期貨交易所(下稱“中金所”)之后,上海期貨交易所(下稱“上期所”)昨日下發(fā)通知表示,將于11月19日開始期權(quán)仿真交易,至此四家期貨交易所已經(jīng)全部開展期權(quán)仿真交易。
就品種而言,上期所將開展?期貨期權(quán)和黃金期貨期權(quán)仿真交易,行權(quán)方式為美式期權(quán),即交易日T日起至最后交易日(含最后交易日)內(nèi)可行權(quán)。
證監(jiān)會10月底曾表示,目前商品期權(quán)推出的條件已經(jīng)具備,正在組織和協(xié)調(diào)期貨交易所、期貨公司等市場相關(guān)各方積極做好各項準(zhǔn)備工作。
大商所負(fù)責(zé)人此前表示,下一步大商所將不斷完善各類期貨品種結(jié)構(gòu),推動期權(quán)早日上市,尤其是準(zhǔn)備適時推出豆粕、玉米等期權(quán)。
在經(jīng)歷內(nèi)部仿真交易測試之后,各家交易所相繼開放全市場參與的測試,最大程度地模擬真實交易環(huán)境。
10月21日,大商所向期貨公司發(fā)布了《關(guān)于面向全市場開展期權(quán)仿真交易的通知》,開始面向全市場進(jìn)行期權(quán)仿真交易,仿真品種為豆粕期權(quán)。鄭商所白糖期權(quán)合約及規(guī)則的設(shè)計方案也于去年12月出臺,并開展了白糖期權(quán)的內(nèi)部模擬測試。今年10月初,鄭商所也面向市場開展白糖期貨和期權(quán)的仿真交易競賽。中金所也于11月8日開始面向全市場開展股指期權(quán)仿真交易。
值得注意的是,與期貨市場不同,在白糖期權(quán)仿真交易中,鄭商所引入了流動性服務(wù)提供商制度,而這一制度類似“做市商”制度,也被認(rèn)為是白糖期權(quán)仿真交易量巨大的重要推動因素,目前已有近20家期貨公司申請成為流動性服務(wù)商,雖然其他三家期貨交易所并未明確指出采取何種具體措施提高期權(quán)交易流動性,而業(yè)內(nèi)人士預(yù)計鄭商所這一制度將有望被其他交易所引用。
鄭商所流動性服務(wù)商的義務(wù)與做市商類似,即客戶詢價時,流動性服務(wù)商應(yīng)進(jìn)行雙邊報價。期權(quán)仿真交易中,客戶可以通過詢價指令向流動性服務(wù)商進(jìn)行詢價。交易所在特定情況下也可以向流動性服務(wù)商發(fā)出詢價指令。
一位交易所知情人士告訴:“從目前的情況來看,中金所股指期權(quán)、上期所銅和黃金期權(quán)、大商所豆粕期權(quán)以及鄭商所白糖期權(quán)有望先期上市交易,且明年上半年推出的概率很大?!?/p>
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