[轉(zhuǎn)] 多空分歧加大期債小幅反彈

2013-11-21 00:37 來源: 中國證券報(bào) 瀏覽:413 評論:(0) 作者:開拓者金融網(wǎng)

  11月20日,國債期貨三個合約均呈探底反彈走勢,尾盤悉數(shù)收紅。市場人士表示,持倉情況顯示當(dāng)前投資者多空分歧加大,但考慮到債券市場短期內(nèi)積弱難返,國債期貨持續(xù)反彈的動力不足,更可能陷入震蕩走勢。

  昨日主力合約TF1312收報(bào)91.09元,微漲0.07%;次季合約TF1403收于91.66元,漲0.21%;遠(yuǎn)季合約TF1406收于92.18元,漲0.20%。盤中,三個合約價格分別創(chuàng)下90.80元、91.26元、91.906元的歷史新低。三份合約共成交4640手,較前一交易日明顯放大,總持倉4498手,增倉355手。其中,TF1312成交3919手,持倉3088手,增倉142手。

  昨日財(cái)政部續(xù)發(fā)行招標(biāo)10年期國債,中標(biāo)參考收益率4.7121%,再次刷新九年高點(diǎn),但未超出市場預(yù)期,且認(rèn)購情況較前期新債發(fā)行略有起色。但現(xiàn)券市場信心極度缺乏,僅對新債利率走高做出反應(yīng),成交國債中除CTD券13附息20收益率下跌近8BP外,其他中長期品種多數(shù)走高。不過,國債期貨市場顯然受到了新債招標(biāo)的提振,三個合約均招標(biāo)結(jié)果出爐后震蕩走高。

  中金所盤后公布的TF1312合約持倉情況顯示,前20名多頭和空頭席位分別加倉178手和220手。市場人士表示,持倉情況顯示當(dāng)前市場上空頭思路仍占上風(fēng),但多空雙方均連續(xù)六個交易日加倉,顯示市場觀點(diǎn)分歧加大。

  分析人士指出,未來利率債供應(yīng)壓力趨于下降、約束非標(biāo)資產(chǎn)的“9號文”或?qū)⒊雠_并利好債券市場的消息,均給前期快速下跌的期債市場提供了超跌反彈的理由。不過,盡管限制非標(biāo)資產(chǎn)將對債市構(gòu)成一定支撐,但從長期來看,利率市場化將抬升利率中樞,債券市場總體格局依然偏空,因此即使期債市場出現(xiàn)超跌反彈行情,高度也會有限。(葛春暉)


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