[轉(zhuǎn)] 跟大師學(xué)資金管理（一）

2013-11-25 10:06 來源： 開拓者金融網(wǎng) 瀏覽：1002 評論：(0) 作者：doctorray

跟大師學(xué)資金管理（一）

一、戰(zhàn)爭需要兵力部署，投機必需資金管理
資金管理，是投資過程中最重要的部分，是每一個欲想成功的投資人所必須逾越的門檻。很多非常有投機天分的交易者的交易帳戶都曾出現(xiàn)過巨幅獲利，但后來卻大幅回吐，是什么原因？那一定是資金管理不當，當然進出場技術(shù)、止損的執(zhí)行、情緒性因素等也是帳面出現(xiàn)虧損的原因，但是最大的問題必定是資金管理和風(fēng)險控制。許多投資者因為進出場位置選擇等錯誤會導(dǎo)致帳面出現(xiàn)虧損，但是虧損的幅度是由資金管理決定的。
資金管理是指資金的配置問題，其中包括投資組合的設(shè)計，整體帳戶風(fēng)險承受度、每筆交易初始風(fēng)險承受度、如何設(shè)定交易規(guī)模、如何進行倉位調(diào)整、帳戶的整體增長期望值、在順境或挫折階段的交易方式等方面；真正的贏家都是風(fēng)險的厭惡者，他們不會讓帳戶處于非控制的風(fēng)險狀態(tài)，頂尖的交易者并不是哪些賺最多錢的人，而是在不利情況下帳戶損失程度最小且具備持續(xù)贏利能力的人。一些不成熟的交易者，往往只醉心于市場分析，他們簡單地認為戰(zhàn)勝市場和獲取暴利的關(guān)鍵就在于正確的市場分析。但是，在這個風(fēng)險市場上，沒有百分之百的成功率，錯誤總是經(jīng)常發(fā)生，而彌補錯誤卻要投機者做出加倍的努力。讓我們來看一組數(shù)據(jù)：
虧損幅度 打平需獲利幅度
10％ 11％
20％ 25％
30％ 43％
40％ 67％
50％ 100％
60％ 150％
70％ 233％
80％ 500％
90％ 1000％
這組數(shù)據(jù)告訴我們：損失越小，你挽回損失的難度越小，挽回損失的難度隨著損失的增加而呈加速上揚之勢；這也同時說明，無論你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重創(chuàng)，那么你在沒有追加資金的情況下要彌補虧損，將變得相當困難。這就要求我們在實際操作中必須避免遭遇大的虧損。眾多交易者血的案例使我們認識到，將資金管理的重要性放到任何高度強調(diào)，都不過分！有很多時候我們判斷對了后市大的行情走勢，但開倉后卻由于倉位過重，在接下來的隨機波動中，無法忍受大或小的洗盤震蕩動作，可能幾十點的波動就會造成心態(tài)的破壞而致提早止損出局，最終出現(xiàn)看對卻做錯的遺憾局面，尤其是在大級別的行情中出現(xiàn)這樣的問題，必將對以后的操盤心態(tài)產(chǎn)生極其惡劣的影響。
沒有原則的倉位控制，報復(fù)性的賭博重倉，沒有情由的孤注一擲，最終將一個個神話變成了噩夢！前幾年世界著名的日本大和銀行和英國巴林銀行新加坡分行的倒閉、華爾街富豪貝托·斯坦的入獄、邁克·豪斯的破產(chǎn)自殺......無一不是重倉與市場對賭的結(jié)局！投資者倘若不量力而行，那么無論他怎么做都贏不了錢。

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