杜卿卿

　　上周五，證監(jiān)會(huì)公布2013年1-10月證券期貨稽查執(zhí)法數(shù)據(jù)，各項(xiàng)主要執(zhí)法數(shù)據(jù)均全面超越去年全年水平。這是“肖鋼新政”在稽查執(zhí)法領(lǐng)域的階段性成果。

　　今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)全方位加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作，專門(mén)召開(kāi)全國(guó)證券期貨稽查執(zhí)法工作會(huì)議，出臺(tái)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見(jiàn)》（下稱《意見(jiàn)》），對(duì)當(dāng)前和今后一段時(shí)期證券期貨稽查執(zhí)法工作做出全面部署。

　　在8月19日召開(kāi)的全國(guó)證券期貨稽查執(zhí)法工作會(huì)議上，證監(jiān)會(huì)主席肖鋼曾表示，稽查執(zhí)法工作是證監(jiān)會(huì)一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)與核心工作，證監(jiān)會(huì)工作重心將從事前審批向事中、事后監(jiān)管執(zhí)法轉(zhuǎn)變。加強(qiáng)證券期貨稽查執(zhí)法，被認(rèn)為是肖鋼履新后在資本市場(chǎng)點(diǎn)燃的“第一把火”。

　　持續(xù)打擊信披違規(guī)和內(nèi)幕交易

　　信披違規(guī)和內(nèi)幕交易，是證監(jiān)會(huì)稽查執(zhí)法的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。

　　證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1月至10月，證監(jiān)會(huì)案件調(diào)查數(shù)量大增，新增內(nèi)幕交易案件158起，信息披露違法違規(guī)案件66起，操縱市場(chǎng)案件19起，其他類型案件43起，各主要類型案件調(diào)查數(shù)量也均超過(guò)去年全年。

　　案件線索來(lái)源主要是滬深交易所報(bào)送以及公眾舉報(bào)，占比分別為54%和25%，其他為日常監(jiān)管部門(mén)移交的線索。

　　去年年底以來(lái)，證監(jiān)會(huì)調(diào)整了執(zhí)法重心，加大對(duì)欺詐發(fā)行和虛假信息披露的打擊力度。

　　2013年1月至10月立案調(diào)查46起相關(guān)類型案件，是去年同期的3倍，占立案總數(shù)比例從15%大幅上升至33%。除萬(wàn)福生科(300268,股吧)等案件外，還對(duì)珠海中富(000659,股吧)、北大荒(600598,股吧)、隆基股份(601012,股吧)、華塑股份、海聯(lián)訊(300277,股吧)等一批信息披露違法違規(guī)案件和部分中介機(jī)構(gòu)未勤勉盡責(zé)行為立案稽查。其間，證監(jiān)會(huì)從嚴(yán)查處了萬(wàn)福生科、新大地、天能科技、天豐節(jié)能等案件，并對(duì)平安證券、南京證券、民生證券等保薦機(jī)構(gòu)及相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所分別立案稽查。

　　今年以來(lái)，證監(jiān)會(huì)對(duì)內(nèi)幕交易持續(xù)保持高壓態(tài)勢(shì)。新增調(diào)查內(nèi)幕交易案件158起，立案67起，占全部立案案件的42%。

　　其中，主要內(nèi)幕信息仍為重大資產(chǎn)重組信息。此外，高送轉(zhuǎn)、股份回購(gòu)、礦產(chǎn)收購(gòu)等領(lǐng)域，也是內(nèi)幕交易的多發(fā)環(huán)節(jié)。除了單一型內(nèi)幕交易，在利空信息發(fā)布前賣(mài)出股票避免損失等集內(nèi)幕交易與信息披露違法于一體的“復(fù)合型”違法行為也不斷增多。

　　高度重視“新型案件”

　　除了傳統(tǒng)的違法領(lǐng)域，隨著資本市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新，各類新型違法違規(guī)行為也不斷出現(xiàn)。對(duì)于新型案件，證監(jiān)會(huì)表示給予高度重視。

　　據(jù)證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人鄧舸介紹，涉及多個(gè)交易市場(chǎng)的混合型違法違規(guī)行為，是一種典型類型。

　　其中，今年的“光大證券(601788,股吧)”案就是一種新的混合型內(nèi)幕交易案件，既有證券市場(chǎng)的內(nèi)幕交易行為（賣(mài)出ETF)，又有期貨市場(chǎng)的內(nèi)幕交易行為。

　　11月1日，證監(jiān)會(huì)已經(jīng)對(duì)光大證券異常交易事件涉及違法違規(guī)行為主體及相關(guān)責(zé)任人員作出行政處罰決定。其中，沒(méi)收光大證券ETF內(nèi)幕交易違法所得307.08萬(wàn)元，并處以違法所得5倍的罰款；沒(méi)收光大證券股指期貨內(nèi)幕交易違法所得7414.35萬(wàn)元，并處以違法所得5倍的罰款。兩項(xiàng)罰款總計(jì)超過(guò)5.23億元。

　　證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，“光大證券”事件是中國(guó)資本市場(chǎng)建立以來(lái)，首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個(gè)別事件，對(duì)證券期貨市場(chǎng)造成的負(fù)面影響很大。

　　另一個(gè)新型違法違規(guī)典型案例是“隆基股份”案。證監(jiān)會(huì)認(rèn)為，該案是上市公司發(fā)審會(huì)后重大事項(xiàng)未披露而被立案稽查的首例案件。

　　此外，新型違法違規(guī)案件還包括一些涉及到券商資產(chǎn)管理違規(guī)事項(xiàng)以及股票、基金、債券等多個(gè)市場(chǎng)的操縱案。

　　為市場(chǎng)化改革保駕護(hù)航

　　稽查執(zhí)法工作是證監(jiān)會(huì)的一項(xiàng)主要業(yè)務(wù)與核心工作，是加快資本市場(chǎng)改革開(kāi)放、實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)創(chuàng)新發(fā)展的重要基礎(chǔ)。把加強(qiáng)監(jiān)管執(zhí)法作為市場(chǎng)化改革的法制保障，也是推進(jìn)注冊(cè)制改革的要求。

　　證監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，今年1~10月證監(jiān)會(huì)受理各類證券期貨違法違規(guī)線索486件，同比增長(zhǎng)44%；啟動(dòng)調(diào)查286起，同比增長(zhǎng)25%；新辦理涉外協(xié)查案件74起，同比增長(zhǎng)35%；收繳罰沒(méi)款14876.3萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)近2倍，罰沒(méi)款執(zhí)行率85.58%；移送公安機(jī)關(guān)案件34起，同比增長(zhǎng)70%。

　　在嚴(yán)厲打擊各類證券期貨違法行為的同時(shí)，證監(jiān)會(huì)還不斷加強(qiáng)證券執(zhí)法頂層設(shè)計(jì)。今年8月，在證券監(jiān)管全系統(tǒng)印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)稽查執(zhí)法工作的意見(jiàn)》。對(duì)外，加強(qiáng)與公安司法機(jī)關(guān)、各級(jí)政府及其部門(mén)、其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及紀(jì)檢監(jiān)察機(jī)關(guān)的協(xié)作，特別是重點(diǎn)加強(qiáng)證券行政執(zhí)法與刑事司法的銜接。目前，與《意見(jiàn)》配套的有關(guān)制度規(guī)程或者已經(jīng)正式發(fā)布，或者正在研究制定之中，涉及線索發(fā)現(xiàn)、立案、調(diào)查、結(jié)案、處罰以及執(zhí)法隊(duì)伍建設(shè)等多個(gè)領(lǐng)域。

　　上周五，稽查局相關(guān)負(fù)責(zé)人到證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng)。該負(fù)責(zé)人表示，與《意見(jiàn)》配套的制度規(guī)章正在逐步完善，在內(nèi)幕交易方面已經(jīng)形成一個(gè)多層次、綜合性防御體制。

　　同時(shí)，該負(fù)責(zé)人表示，稽查工作人員的招聘工作已經(jīng)在進(jìn)行。在今年8月全國(guó)證券期貨稽查執(zhí)法工作會(huì)議上，肖鋼曾表示要大幅充實(shí)執(zhí)法力量。按照證監(jiān)會(huì)黨委決定，要新增600名稽查執(zhí)法人員，進(jìn)入6個(gè)證券期貨交易所與中登公司以及滬深支隊(duì)等相關(guān)執(zhí)法部門(mén)。