網(wǎng)（www.stcn.com）12月09日訊 停牌20日之久的森源電氣(002358,股吧)（002358）于9日晚間發(fā)布關于收購暨關聯(lián)交易公告，公司擬收購控股股東森源集團持有的鄭州森源新能源科技有限公司91.6%股權，同時鄭州新能源高級管理人員將以同等價格收購鄭州新能源剩余8.4%股權。

　　鄭州新能源成立于2011年11月8日，主營業(yè)務為分布式發(fā)電系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，主要產(chǎn)品包括風光互補發(fā)電系統(tǒng)、光伏發(fā)電系統(tǒng)及LED照明產(chǎn)品等，產(chǎn)品廣泛應用于市政、道路、廠礦、景區(qū)等場所，目前公司銷售已覆蓋到河南、河北、山東、內蒙古、新疆、甘肅等地。

　　公司表示，本次收購是森源電氣在貫徹“大電氣、大森源”既定經(jīng)營戰(zhàn)略下的再次重鎊出擊，我國分布式發(fā)電領域正處在蓬勃發(fā)展的初期，公司將籍此分享該行業(yè)巨大的發(fā)展機遇，從而有效拓展公司產(chǎn)業(yè)鏈條，提高綜合競爭實力和可持續(xù)增長能力，利好所有股東。

　　受益國家政策大力推動 分布式發(fā)電前景廣闊

　　分布式發(fā)電系統(tǒng)作為我國電力能源系統(tǒng)中對大電源的有機補充，面向終端用戶，能夠對風能、太陽能等新能源提供更為靈活的利用方式，有助于促進能源的 可持續(xù)發(fā)展 、改善環(huán)境并提高 綠色能源 的競爭力，符合國家鼓勵新能源發(fā)展、節(jié)能減排的政策要求。

　　目前我國對分布式光伏發(fā)電上網(wǎng)根據(jù)特定標準實施補貼政策。中電聯(lián)在《2013年全國電力供需形勢分析預測報告》中將“促進風電、太陽能發(fā)電和分布式能源科學有序發(fā)展”作為實現(xiàn)“十二五規(guī)劃綱要”的主要建議之一。

　　近期，分布式光伏扶持政策更是密集出臺。11月26日，國家能源局發(fā)布了《關于分布式光伏發(fā)電項目管理暫行辦法的通知》，明確了推廣分布式發(fā)電項目的操作細則。其中，總量控制，省級備案、補貼由電網(wǎng)按月轉付、按月結算余電上網(wǎng)電量電費、開發(fā)區(qū)內允許轉售電等內容成亮點。同時財政部發(fā)布《關于對分布光伏發(fā)電自發(fā)自用電量免征政府性基金有關問題的通知》。

　　在政策的強力推動下，分布式光伏建設前景已經(jīng)凸顯，根據(jù)官方預計，2013 年光伏新增裝機容量將達10GW；2013 年底累計光伏裝機將達到16.5GW，其中分布式光伏項目5.7GW，光伏電站約10.8GW；2014 年各省光伏發(fā)電新增規(guī)模預計11.8GW， 其中分布式約7.6GW。2014 年光伏建設逐漸過渡到以分布式為主的方向非常明確，這些有力的政策支持和目前在技術上的逐漸成熟都為分布式能源產(chǎn)業(yè)帶來廣闊的市場前景。

　　鄭州新能源處在暴發(fā)式增長階段 “大電氣”戰(zhàn)略架構再添一翼

　　根據(jù)公告，今年1～10月鄭州新能源比2012年全年銷售收入增長了24倍，達1.35億元；前10個月已實現(xiàn)凈利0.25億元，公司成立第二個年頭即已成功實現(xiàn)盈利。今年1-10月，鄭州新能源新增訂單3.4億元，比上年增加562.10%；截至目前，尚未執(zhí)行的在手訂單總額為2.26億元，同時根據(jù)公告中的控股股東的盈利承諾，2014年鄭州新能源的凈利預計將在2013的基礎上再增長37%。

　　據(jù)了解，鄭州新能源有深厚的技術積累。早在2004年，森源集團就著手進軍新能源領域，確定了離網(wǎng)型風光互補獨立供電系統(tǒng)的研發(fā)方向，通過與上海交大、華南理工大學聯(lián)合成功研制適合我國國情的離網(wǎng)型風光互補供電系統(tǒng)，創(chuàng)新設計智能型風光互補發(fā)電系統(tǒng)，并于2006年開始投入應用。當時公司多項技術填補國內多項空白，取得了29項專利，其中發(fā)明專利4項, 這些成果經(jīng)央視等新聞媒體后，曾在國內國際引起強烈反響。近年來公司不斷進行技術改進與技術升級，目前產(chǎn)品已經(jīng)研發(fā)至第四代。經(jīng)國家機械工業(yè)風力樞機產(chǎn)品質量監(jiān)督與檢測中心檢測，各項性能指標均優(yōu)于國家有關標準。

　　森源電氣主要從事高低壓配電成套設備、電能質量治理裝置、系列高壓電器元器件、電力電子產(chǎn)品的開發(fā)、生產(chǎn)和銷售，為國家級重點高新技術企業(yè)。目前公司的業(yè)務重點，一是通過智能化開關產(chǎn)品系列全面進入智能電網(wǎng)市場領域；二是電能質量治理業(yè)務，該業(yè)務現(xiàn)已成功將觸角切入到前景巨大的軌道交通領域。而本次收購中的鄭州新能源，能通過利用上市公司的品牌、資金、技術等平臺優(yōu)勢，迎來更快的發(fā)展，為“大森源、大電氣”的戰(zhàn)略架構在新能源領域再添一翼。

　　收購方案多處彰顯大股東及管理層信心

　　根據(jù)披露的資產(chǎn)評估報告，截至2013年10月31日，鄭州新能源經(jīng)審計后的凈資產(chǎn)為7,440.01萬元，評估后股東全部權益為23,896.74萬元，本次交易評估增值率為221.19%。評估值與賬面值差異較大的主要原因在于森源新能源公司經(jīng)過近年來的發(fā)展，業(yè)務規(guī)?？焖僭鲩L、經(jīng)營效益穩(wěn)步上升，未來存在較好的發(fā)展前景，公司已經(jīng)形成了自己特有的經(jīng)營理念、經(jīng)營策略、經(jīng)營方法，其中涵蓋了諸如研發(fā)能力、客戶資源、人才團隊、合同權益等未在賬面充分體現(xiàn)的無形資產(chǎn)價值。

　　森源電氣將以自有資金支付擬收購的鄭州新能源91.6%股權的交易金額為21,889.4138萬元，鄭州新能源高級管理人員也將以同等價格支付擬收購的鄭州新能源8.4%股權的交易金額為2,007.3262萬元。

　　此外，控股股東森源集團還為本次出售資產(chǎn)未來的盈利給予了現(xiàn)金補償承諾。根據(jù)《盈利預測審核報告》，鄭州新能源2013年、2014年預計實現(xiàn)銷售收入16,853.47萬元、21,909.50萬元，實現(xiàn)凈利潤3,150.29萬元、4,305.81萬元。同時，根據(jù)本次交易的《股權轉讓協(xié)議》中相關補償條款，森源集團承諾對鄭州新能源2013年至2015年扣除非經(jīng)常性損益損益后的凈利潤分別不足3,158.85萬元、4,313.54萬元及4,576.98萬元部分，予以全額的現(xiàn)金補償。（張芳）

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