[轉] 美國頁巖油技術改變世界能源版圖 長期利空原油
頁巖油革命正在重新界定全球能源格局，正如國際能源署在最新的《世界能源展望報告》中所說的那樣，美國能源開發(fā)具有深遠意義，北美以外地區(qū)和整個能源行業(yè)都將能夠感受其影響。隨著非傳統(tǒng)油氣產量的大增，美國能源產量的增長將加速國際石油貿易轉向，對傳統(tǒng)能源生產國以及由此產生的定價機制都會產生壓力。未來我們將一一感受這些變化。
今年以來，美國頁巖油產量的爆發(fā)式增長令人驚訝。水平井和水力壓裂技術在頁巖油上的應用不僅僅是一項技術進步，而且是讓頁巖油正在經歷如頁巖氣一樣的革命，更粉碎了“石油產量峰值說”這一支撐石油價格長期走高的理念，讓原油市場供需步入寬松時代，油價易跌難漲不再是傳說。
美國頁巖油產量大漲
2012年年初至今，美國國內石油生產年同比增長接近100萬桶/天，增速遠超其他國家。如果不計算歐佩克成員國和前蘇聯加盟共和國，過去三年全球石油產量的凈增長全部來自美國。這其中，頁巖油開采新技術功不可沒，與頁巖油產量今年出現爆發(fā)式增長有直接關系。
據介紹，開采頁巖油與開采頁巖氣的技術基本一樣，技術上不存在瓶頸。頁巖油生產所需的技術主要為水平井與水力壓裂，而這種技術正是在頁巖氣革命后逐漸應用到頁巖油的開采上。
實際上，因為技術與所用設備的基本一樣，而美國國內油價與氣價走勢背離，氣價過低，天然氣價格跌至10年來的低點，美國運行天然氣鉆塔同比減少35%，導致美國頁巖氣產量增速放緩，令許多開采商轉向開采頁巖油。有越來越多原先準備開采頁巖氣的鉆機用于開采頁巖油，導致頁巖油產量在2012年出現爆發(fā)式增長。
相關統(tǒng)計顯示，今年前8個月內，美國國產石油滿足了國內89%的能源需求，今年美國年產量有望達到1991年以來最高水平。美國能源情報署預計，2012年美國頁巖油日產量將達72萬桶，相當于其國內石油日產量的12.5%。
與此同時，用于開采頁巖油氣田的水力壓裂法給美國石油業(yè)帶來了意想不到的繁榮，并由此重繪了美國能源地圖。由于美國輸油管道覆蓋不全，大量頁巖油被阻塞在美國俄克拉荷馬州庫欣石油中心及周邊地區(qū)，這也是美國西德克薩斯輕質原油(WTI)原油價格與歐洲布倫特原油價格之間價差不斷擴大的重要原因。
在頁巖油的生產重地，憑著巴肯（Bakken Shale）豐富的石油儲備，原先的石油生產小州北達科他在今年3月一舉超過阿拉斯加。截至2012年6月，巴肯共有4141口井在生產，而整個巴肯地區(qū)最大可供鉆井數為389802口。因此，未來5年，巴肯有足夠的空間，可用于打新井，保證穩(wěn)定增長。
從技術可采儲量看，美國巴肯頁巖油的可采儲量很大，在240億桶，開采成本并不高，現金操作成本不到6美元，關鍵是折舊相對偏大，目前桶油當量折舊在20美元左右，所以當前價格下盈利情況非常好。
美國原油對外依存度大降
過去10年，美國僅向加拿大出口石油10萬桶/日，而每天卻進口900萬桶石油，一直是世界最大石油進口國。然而，由于石油開采技術的提高和頁巖油氣的開發(fā)，美國國內原油每日產量上周達660萬桶，這一轉變對世界的能源格局會產生重大影響。
當1973年阿拉伯世界對西方實行石油禁運時，當時的美國總統(tǒng)尼克松曾發(fā)誓用7年時間實現能源自給，但這項誓言最終未能實現。1973年美國石油凈進口量占其需求的35%，7年后進口比例升至37%。
到2005年，這一比例上升至60%，美國石油產品的進口量還超過出口接近9億桶。從那時候以來，這一差額一直在穩(wěn)步縮減，并在2010年11月完全消失，這在數十年來尚屬首次。美國的石油對外依存度也從2005年開始下降，直到2011年的45%。成品油方面，美國已經在2010年底從凈進口國轉為凈出口國。
2012年美國頁巖油產量呈現爆發(fā)式增長，正在加速降低美國原油對外依賴程度。2012年年初至今美國國內石油生產年同比增長接近100萬桶/天，增速遠超其他國家。統(tǒng)計顯示，今年上半年，美國國內原油生產已經能夠滿足國內83%的能源需求，創(chuàng)下1991年來最高水平。
美國總統(tǒng)奧巴馬承諾，在2020年前將美國的原油進口量削減一半，并加大原油開發(fā)力度以及支持新能源。自奧巴馬總統(tǒng)入主白宮以來，美國新開采了約6萬口油氣井，而且這個數字在2016年之前會繼續(xù)攀升。
石油峰值理論坍塌
“石油峰值”源于1949年美國著名石油地質學家哈伯特（Hubbert）發(fā)現的礦物資源“鐘形曲線”規(guī)律。哈伯特認為，石油作為不可再生資源，任何地區(qū)的石油產量都會達到最高點；達到峰值后該地區(qū)的石油產量將不可避免地開始下降。這是石油峰值理論的核心。
石油峰值問題真正進入公眾視野緣于一個經典預測。1956年，哈伯特大膽預言美國石油產量將在1967年——1971年達到峰值，以后便會下降。當時美國的石油工業(yè)蒸蒸日上，他的這一言論引來很多的批判和嘲笑，但后來美國的確于1970年一度達到石油峰值，似乎證明了他預測的正確性。
愛爾蘭地質學家坎貝爾發(fā)展了石油峰值研究。他繼承了哈伯特的理論，繼續(xù)研究石油峰值，并成立了石油峰值研究會（ASPO）。
1998年，他與法國石油地質學家Jean Laherrere發(fā)表了《廉價石油時代的終結》，在油價還十分低迷的時候得出廉價石油時代必將終結的結論。近來的高油價似乎驗證了其結論，這也使其成為另一個經典的預測。隨后，關于石油峰值的研究也在全球擴展開來。
顯然，隨著近年來水平井和水力壓裂技術在頁巖油上的應用，石油峰值理論也徹底破產了。頁巖油的突破，粉碎了石油產量峰值說這一支撐石油價格長期走高的理念。而“全球石油生產已經達到峰值或正在達到峰值的理念，支撐著油價長達十年的上行趨勢中的大部分”。
中金公司分析報告認為，過去十年非歐佩克國家產量增長乏力，也造成了“石油峰值理論”的盛行。但是展望未來，美國能源行業(yè)正在被徹底顛覆。今年以來頁巖油產量的爆發(fā)式上升，水平井和水力壓裂技術在頁巖油開采方面的應用，以及深水項目的投產，將有望再次開啟非歐佩克國家產量快速增長之門。
歐佩克驚嘆頁巖油威力
對于那些傳統(tǒng)產油國而言，頁巖油正在使得傳統(tǒng)的游戲規(guī)則發(fā)生重大改變。他們最不需要看到的事情是，由于美國原油增產導致原油供應量迅速增長，從而促使國際油價跌破每桶100美元。
鑒于美國頁巖油氣影響能源市場的分量，歐佩克在最新一期報告中首次承認，從頁巖層中提取石油和天然氣的技術正在顯著影響著全球能源供給格局。歐佩克早前的報告從未涉及過頁巖油產量將大幅增長的問題，該報告是歐佩克首次承認利用水力壓裂技術提取頁巖油的重要作用。
歐佩克的這份報告預計，到2020年頁巖油供應將達到每天200萬桶，相當于歐佩克成員國中非洲第一大石油出口國尼日利亞目前的石油產量。到2035年，頁巖油供應將進一步提高至每天300萬桶。中期內，頁巖油生產將主要集中在北美地區(qū)，然而從更長遠的角度來說，世界其他國家和地區(qū)也將加入頁巖油開發(fā)的行列。
鑒于北美頁巖油氣產量顯著增加，歐佩克的報告提高了來自非歐佩克成員國石油供應的預測。數據顯示，到2016年，來自非歐佩克成員國的石油供應將達到每天5660萬桶，比2011年增加420萬桶。報告指出，未來全球原油需求增長將主要來自亞洲的發(fā)展中國家。到2035年，全球超過90%的需求增長將來自亞洲。
5年后美國將成最大產油國
國際能源署（IEA）12日發(fā)布的最新報告預計，美國將在2017年取代沙特阿拉伯和俄羅斯成為全球最大的產油國，IEA并預測美國距離實現能源自給自足的目標已經很近，而這在之前是不可想象的。IEA的此番預測與其之前發(fā)布的報告形成鮮明對比，此前的IEA報告稱，沙特阿拉伯將保持全球最大產油國的地位直至2035年。
國際能源署預計，美國石油進口將持續(xù)下降，北美將在2030年左右成為石油凈出口地區(qū)，而美國將在2035年左右基本實現能源自給自足。“美國目前大約20%的能源需求依靠進口，但以凈進口量計算幾乎達到自給自足的程度，這與其他多數能源進口國呈現的趨勢迥然不同。”
這份報告表示，美國到2015年以較大的優(yōu)勢超越俄羅斯，成為全球最大的天然氣生產國，到2017年成為全球最大的石油生產國。隨著國內的廉價供應激發(fā)工業(yè)和發(fā)電行業(yè)的需求，美國到2035年對天然氣的依賴將超過石油或煤炭。
中金公司報告也預計，未來5年，美國國內產量年均增長雖然會低于當前100萬桶/天的水平，但是至少保證年均增長50萬桶/天是可以實現的。而伴隨新建油砂項目的投產，美國從加拿大的進口量有望每年增加約20萬桶/天，由此，2017年后，美國有可能停止從海上的石油進口。
美國花旗銀行的預測認為，最遲2020年，最快2013年底，美國原油和汽油的生產量就將超過沙特阿拉伯和俄羅斯，成為世界領先的能源生產國。未來美國頁巖油以及附帶的頁巖氣的產量增長將非常迅速，2020年至少將上升至200萬桶/日，帶動美國石油總產量快速上升。
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