―訪國投中谷期貨副總經(jīng)理

　　 馬 爽

　　近年來，期貨創(chuàng)新業(yè)務(wù)步伐加快，投資咨詢、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)推出以后，對(duì)整個(gè)期貨行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了重大影響。

　　國投中谷期貨副總經(jīng)理在接受《證券日?qǐng)?bào)》采訪時(shí)表示，對(duì)于期貨公司來講，可以用三個(gè)“多元化”來概括這種影響和變化。首先是“盈利模式的多元化”。原本期貨公司僅能通過單一的通道業(yè)務(wù)模式，收取手續(xù)費(fèi)和利息，現(xiàn)在期貨公司既可以代客理財(cái)，為客戶提供風(fēng)控服務(wù)、倉單服務(wù)、咨詢服務(wù)等，還可以通過風(fēng)控子公司進(jìn)行套利交易、倉單買賣、合作套保等；其次是“服務(wù)客戶方式的多元化”。期貨公司以前為客戶提供的服務(wù)更多是基于通道業(yè)務(wù)的常規(guī)服務(wù)和有限增值服務(wù)，投資咨詢、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)等創(chuàng)新業(yè)務(wù)相繼推出以后，期貨公司幾乎可以滿足客戶的全方位、個(gè)性化需求；第三是“競(jìng)爭(zhēng)手段的多元化”。隨著創(chuàng)新業(yè)務(wù)的發(fā)展，期貨公司將逐步擺脫單一的手續(xù)費(fèi)競(jìng)爭(zhēng)，呈現(xiàn)“百花齊放、百家爭(zhēng)鳴”的態(tài)勢(shì)，既會(huì)出現(xiàn)一批綜合型的期貨公司，還會(huì)出現(xiàn)一批具有一定經(jīng)營特色的專業(yè)化期貨公司。

　　與此同時(shí)，人才戰(zhàn)略備受期貨公司重視。表示，為更好地推進(jìn)各項(xiàng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)，國投中谷期貨專門成立了投資咨詢部、資產(chǎn)管理部和風(fēng)險(xiǎn)管理子公司，目前已完成人員的配備和業(yè)務(wù)框架體系的搭建，其中，資管業(yè)務(wù)管理的資金規(guī)模已超過1億元。

　　據(jù)了解，國投中谷期貨原為中糧集團(tuán)旗下的全資子公司，2010年因證監(jiān)會(huì)“一參一控”政策限制，中糧集團(tuán)將國投中谷期貨的控股權(quán)轉(zhuǎn)讓給國家開發(fā)投資公司，自此成為擁有兩大央企股東背景的期貨公司。

　　背靠強(qiáng)大現(xiàn)貨背景的中糧集團(tuán)，國投中谷期貨具有“三少四多”的特點(diǎn)，“三少”是指營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)少、客戶數(shù)量少、員工數(shù)量少，“四多”是指業(yè)務(wù)總體規(guī)模大、單個(gè)客戶體量大、單個(gè)營業(yè)部規(guī)模大、人均業(yè)務(wù)量大。

　　表示，這主要得益于自身的戰(zhàn)略定位，長(zhǎng)期以來，國投中谷期貨以“服務(wù)產(chǎn)業(yè)、服務(wù)機(jī)構(gòu)客戶、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)”為宗旨，堅(jiān)持“三精”原則（精品客戶、精品員工、精品營業(yè)部），并充分發(fā)揮股東現(xiàn)貨背景優(yōu)勢(shì)，積極推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈開發(fā)，成功開發(fā)了一大批農(nóng)產(chǎn)品(000061,股吧)現(xiàn)貨企業(yè)。加入國投集團(tuán)以后，公司又成功將農(nóng)產(chǎn)品領(lǐng)域的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)向非農(nóng)品種進(jìn)行復(fù)制，目前，公司業(yè)務(wù)規(guī)模處在行業(yè)第一梯隊(duì)，營業(yè)部7個(gè)（保證金10億級(jí)的3個(gè)），有效客戶僅1500名，員工數(shù)量?jī)H150名，這在整個(gè)行業(yè)應(yīng)該是獨(dú)樹一幟的。

　　中期協(xié)數(shù)據(jù)顯示，2013年國內(nèi)159家期貨公司上半年凈利潤(rùn)合計(jì)為12.49億元，同比下降39.10%，僅為2012年全年凈利潤(rùn)的三分之一。與此同時(shí)，今年上半年交易情況同比翻番。對(duì)此，表示，期貨公司“增產(chǎn)不增收”已經(jīng)持續(xù)多年，表面上看是由于期貨公司盈利模式單一、手續(xù)費(fèi)惡性競(jìng)爭(zhēng)嚴(yán)重造成的，實(shí)際上還有其他深層次的原因，比如：期貨公司數(shù)量多、業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重；手續(xù)費(fèi)分配機(jī)制存在問題致使目前交易所獲得每年大量的手續(xù)費(fèi)收入；客戶習(xí)慣于免費(fèi)獲得咨詢服務(wù)；期貨公司自身專業(yè)能力不足等等。

　　他表示，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，期貨公司要想擺脫“增產(chǎn)不增收”的格局，需要各方共同努力。一方面，監(jiān)管機(jī)構(gòu)要加速行業(yè)整合，培育一批“大而強(qiáng)”的期貨公司，同時(shí)，探索更有利于行業(yè)健康發(fā)展的手續(xù)費(fèi)分配機(jī)制，使期貨公司能夠真正在行業(yè)發(fā)展過程中受益；另一方面，期貨公司也要加快業(yè)務(wù)模式創(chuàng)新，打造差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，尤其是資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)放開以后，期貨公司可做的事越來越多，可運(yùn)作的業(yè)務(wù)模式越來越多，可獲得收益的利潤(rùn)點(diǎn)也會(huì)越來越多。市場(chǎng)發(fā)展空間越來越大，期貨公司將大有可為。

　　對(duì)于未來公司的發(fā)展展望，表示，根據(jù)行業(yè)發(fā)展特點(diǎn)及公司實(shí)際情況，公司初步設(shè)定了“三步走”的發(fā)展戰(zhàn)略：第一階段（2013-2015年）：公司將以“規(guī)模增長(zhǎng)”為核心，爭(zhēng)取成為“以代理業(yè)務(wù)為主、資管業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)（現(xiàn)貨子公司）為輔”的國內(nèi)一流的全牌照期貨公司，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)整體上市；第二階段（2015-2020年）：公司將以“效益增長(zhǎng)”為核心，大力發(fā)展資產(chǎn)管理和風(fēng)險(xiǎn)管理服務(wù)業(yè)務(wù)（現(xiàn)貨子公司），形成“代理、資產(chǎn)管理、風(fēng)險(xiǎn)管理”三足鼎立，逐步成為國內(nèi)領(lǐng)先的商品類期貨公司；第三階段（2020年以后）：公司將以“持續(xù)發(fā)展”為核心，繼續(xù)加大并購重組，設(shè)立海外機(jī)構(gòu)，形成全球性經(jīng)營網(wǎng)絡(luò)；推進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，大力發(fā)展場(chǎng)外業(yè)務(wù)，成為具有一定國際知名度的金融衍生品服務(wù)公司。