[轉(zhuǎn)] 中小型期貨公司嘗試“彎道超車”
主動合并增資
提要
在期貨行業(yè)競爭日趨激烈的背景下,中小型期貨公司依靠常規(guī)辦法做大做強顯然已不現(xiàn)實,只有結(jié)合自身特點和優(yōu)勢,提供差異化服務,才能實現(xiàn)“彎道超車”。
依靠鋪設(shè)網(wǎng)點尋求規(guī)模效益的策略正逐漸被各金融機構(gòu)舍棄,期貨公司也不例外。尤其是“個頭”較小的期貨公司,依靠傳統(tǒng)路子做大做強顯然已不是明智的選擇,如何結(jié)合自身特點和優(yōu)勢實現(xiàn)“彎道超車”已經(jīng)成為緊迫的問題。就在中航期貨與江南期貨吸收合并工作推進之時,就此問題采訪了中航期貨董事長周寶義。
主動合并增資謀求差異化發(fā)展
根據(jù)證監(jiān)會公布的《關(guān)于規(guī)范控股、參股期貨公司有關(guān)問題的規(guī)定》,自2008年6月1日起,同一主體控股和參股期貨公司的數(shù)量不得超過兩家,其中控股期貨公司的數(shù)量不得超過一家。對于中航期貨與江南期貨的吸收合并,有業(yè)內(nèi)人士認為,這是中國航空工業(yè)集團公司執(zhí)行“一參一控”的合規(guī)舉措。
事實卻并非這樣?!耙粎⒁豢亍钡谋O(jiān)管要求中有規(guī)定,同一主體通過直接或間接持有證券公司的股權(quán)而控股、參股期貨公司的,不受此限制,也就是說大股東因控股券商而獲得期貨公司股權(quán)的可以享受“豁免”?!爸泻狡谪浐徒掀谪浀目刂乒蓶|都是中航投資(600705,股吧)控股股份有限公司(下稱中航投資),中航期貨由中航投資直接控股,而江南期貨由中航投資控股的中航證券有限公司以66.67%的股權(quán)進行控股,不存在違反"一參一控"要求的問題。兩家期貨公司的吸收合并完全是主動行為?!敝軐毩x解釋稱。
“吸收合并后,兩家期貨公司的注冊資本金在行業(yè)內(nèi)排名將由130―140名提升至35―40名的水平?!敝軐毩x對期貨日報表示,此次合并是控股股東中航投資根據(jù)期貨行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、未來趨勢及兩家期貨公司實際情況,主動做出的戰(zhàn)略決策,希望提升期貨業(yè)務在中航投資平臺中的比重,路徑就是提供差異化金融服務,通過產(chǎn)融結(jié)合與業(yè)務協(xié)同突破期貨板塊業(yè)務的發(fā)展瓶頸。
“兩家期貨公司合并后,中航投資旗下的期貨板塊將形成合力?!敝軐毩x介紹說,中國航空工業(yè)集團公司是新中航期貨的實際控制人,是擁有60萬員工、近30家上市公司的特大型國有骨干企業(yè),旗下有數(shù)百家各類企業(yè),涉及航空制造全產(chǎn)業(yè)鏈和物流、貿(mào)易、健康、商業(yè)等多領(lǐng)域。如何為這些企業(yè)提供從原材料采購,到生產(chǎn)、銷售等多環(huán)節(jié)的風險識別、計量、規(guī)避及風險管理方案是新中航期貨的重要職責。
發(fā)揮業(yè)務協(xié)同優(yōu)勢
“中航期貨的控股股東中航投資還控股或管理著中航信托、中航證券、中航租賃、中航財務公司、中航安盟保險(放心保)及中國航空產(chǎn)業(yè)基金,與這些金融機構(gòu)或金融工具進行協(xié)同是中航期貨的優(yōu)勢?!敝軐毩x說,未來除了對產(chǎn)融結(jié)合進行深耕外,還會重點對業(yè)務協(xié)同進行布局并力爭取得突破。
隨著行業(yè)競爭日趨白熱化,期貨公司盈利能力不見好轉(zhuǎn),收縮規(guī)模、裁撤營業(yè)部已經(jīng)被一些期貨公司納入成本收縮戰(zhàn)略。
談及未來對營業(yè)部增撤的想法,周寶義表示,期貨公司營業(yè)部對場地、人員都有一定要求,公司對網(wǎng)點的鋪設(shè)是很慎重的?!拔蘸喜⑼瓿珊螅泻阶C券將是新中航期貨的股東方之一,證券營業(yè)部與期貨營業(yè)部重合的僅有五家,期貨公司的員工可以到證券公司營業(yè)部開發(fā)IB業(yè)務,將業(yè)務拓展到中航證券營業(yè)部所在的城市,擴大服務半徑,提升市場開發(fā)能力。”
吸收合并給中航期貨帶來的最直接的好處之一便是使其有能力申請創(chuàng)新業(yè)務牌照。“期貨作為一個風險管理工具,應該給客戶提供全產(chǎn)業(yè)鏈的風險管理服務,不能只把目光放在交易上。新中航期貨將積極推進投資咨詢、風險管理子公司及資產(chǎn)管理牌照的申請工作。”周寶義稱。
據(jù)介紹,在中航期貨每周一次的業(yè)務培訓上,租賃、證券、保險等業(yè)務介紹及培訓已經(jīng)成為重要內(nèi)容?!拔覀冋谔接懺鯓邮寡邪l(fā)與業(yè)務更加匹配,并嘗試使研發(fā)隊伍和一線業(yè)務人員建立直接合作,將研發(fā)人員分別派入經(jīng)紀、投資、業(yè)務協(xié)同等部門,將來風險管理子公司牌照獲批后,研發(fā)人員能夠為每個部門直接服務,改變傳統(tǒng)的大、全、空的業(yè)務運作模式,向小、精、快、活業(yè)務模式轉(zhuǎn)型,直接面對客戶訴求。”周寶義透露。
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