[轉(zhuǎn)] 銀保合作債權(quán)計劃創(chuàng)新頻現(xiàn)：銀行擔(dān)保 保險出錢 對銀保有利

2012-11-16 09:09 來源： 瀏覽：1058 評論：(0) 作者：余凡

“貸款額度緊張時，我們會對一些資質(zhì)不錯的貸款客戶說，為什么不去找找保險資金？”一家大型股份行相關(guān)部門負(fù)責(zé)人告訴記者。

正是在銀行的助推下，越來越多的保險資金債權(quán)計劃開始采用銀行提供擔(dān)保、保險公司提供資金的方式為企業(yè)融資。

日前，太平洋保險集團(tuán)旗下太平洋資產(chǎn)管理公司（下稱“太保資產(chǎn)”）發(fā)起設(shè)立“太平洋-天津公共租賃房債權(quán)投資計劃”。

該計劃擬募集保險資金100億元，投資于天津市“十二五”期間規(guī)劃建設(shè)的公租房項目，投資期限10年。國家開發(fā)銀行作為其擔(dān)保人及獨立監(jiān)督人。目前，該計劃首期50億元資金已募集到位，并即將投入項目建設(shè)。

無獨有偶，此前不久，平安資產(chǎn)管理公司發(fā)起設(shè)立河南省首單保險資金債權(quán)計劃。項目由交通銀行河南省分行牽頭，募集資金22億元，期限7年，投資于河南煤業(yè)化工集團(tuán)下屬子公司——永城煤電的項目建設(shè)。

10月30日，光大銀行溫州分行與溫州市金融投資集團(tuán)有限公司、溫州市交通投資集團(tuán)有限公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，合作內(nèi)容包括光大銀行溫州分行將為交投集團(tuán)引入光大永明保險資金債權(quán)計劃提供融資性保函。

此類計劃的發(fā)起人通常為銀行。因為銀行的部分客戶資質(zhì)相對優(yōu)良，但受限于銀行嚴(yán)格的信貸規(guī)?？刂?，難以從銀行獲得足夠的貸款。

而保險公司對這類業(yè)務(wù)表示歡迎。為了控制風(fēng)險，保險資金以往更傾向于有政府投資背景、安全性高，收益穩(wěn)定的大型基建項目。一位大型保險資產(chǎn)管理公司風(fēng)險控制部負(fù)責(zé)人說，此前不少公司融資項目的償債主體由其母公司提供擔(dān)保，擔(dān)保的有效性讓人懷疑。

該人士認(rèn)為，那些背景實力雄厚、銀行愿意提供擔(dān)保的項目風(fēng)險更低，更符合保險資金追求穩(wěn)定、長期收益的特性。投資項目有了銀行信用擔(dān)保，保險資金認(rèn)購的積極性會更高。而且，這種情況下進(jìn)入的保險資金有相當(dāng)?shù)淖h價權(quán)，不少產(chǎn)品收益率甚至明顯高于同期債券。

不過，這類項目并非俯拾皆是。當(dāng)銀行有足夠貸款規(guī)?；蛉谫Y方式足夠豐富時，并不愿意將業(yè)務(wù)拱手讓人，而傾向于直接放貸。

銀行提供擔(dān)保同樣占用經(jīng)濟(jì)資本，只是不占用貸款規(guī)模，前述股份行部門負(fù)責(zé)人說。銀行此舉獲得的收益不及貸款高，但一方面可以增加中間收入，另一方面可以增加銀行融資方式的多元化。

對于具有融資需求的公司或者項目來說，雖然通過保險公司債權(quán)計劃融資好處多多，不僅資金充裕、來源穩(wěn)定，而且期限較長、成本相對較低，但若少了銀行擔(dān)保，其獲得保險資金認(rèn)可的可能性會大大降低。

業(yè)內(nèi)統(tǒng)計，截至目前，保險行業(yè)累計發(fā)行基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計劃70多個，金額超過2000億元，其中年初至今新增金額約500億元。

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