昨日，國(guó)債期貨1312合約（下稱TF1312合約）順利完成交割，標(biāo)志著采用滾動(dòng)交割方式的國(guó)債期貨完成了首個(gè)合約從掛牌、交易到交割的生命周期，國(guó)債期貨的產(chǎn)品、規(guī)則和制度設(shè)計(jì)得到了市場(chǎng)的檢驗(yàn)。

　　根據(jù)中金所公布的信息，TF1312合約自12月2日開(kāi)始進(jìn)入滾動(dòng)交割，滾動(dòng)交割總量為70手，最后交易日集中交割量為381手，總計(jì)交割451手，買方共支付交割款43067.18萬(wàn)元。

　　本次交割賣方共交割四只國(guó)債現(xiàn)券，2010年記賬式附息（十二期）國(guó)債交割16手，交割款1484.04萬(wàn)元；2013年記賬式附息（八期）國(guó)債交割78手，交割款7386.84萬(wàn)元；2013年記賬式附息（二十期）國(guó)債交割155手，交割款15074.16萬(wàn)元；2013年記賬式附息（十五期）國(guó)債交割202手，交割款19122.14萬(wàn)元。其中交割量最大的2013年記賬式附息（十五期）國(guó)債和2013年記賬式附息（二十期）國(guó)債，交割量分別占交割總量的44.8%和34.4%，是市場(chǎng)認(rèn)可的最便宜可交割券。

　　據(jù)期貨日?qǐng)?bào)了解，本次交割中，有6家期貨公司會(huì)員進(jìn)入到滾動(dòng)交割階段，分別為國(guó)泰君安期貨、中糧期貨(,)、中證期貨、上海東證期貨、華泰長(zhǎng)城期貨和一家非結(jié)算會(huì)員期貨公司；最后交易日有9家會(huì)員進(jìn)入到集中交割階段，分別為國(guó)泰君安期貨、東海期貨、中糧期貨、華泰長(zhǎng)城期貨、長(zhǎng)江期貨、國(guó)金期貨、海通期貨、上海東證期貨和一家非結(jié)算會(huì)員公司。在12月13日最后交易日的集中交割意向申報(bào)中，381手所有買方交割申報(bào)均來(lái)自國(guó)泰君安期貨。

　　值得注意的是，TF1312合約最后交易日未平倉(cāng)合約為401手，而最后交割量只有381手。對(duì)此，海通期貨國(guó)債期貨分析師徐瑩認(rèn)為，這可能與一些客戶凈持倉(cāng)低于10手有關(guān)。根據(jù)中金所的規(guī)定，最后交易日收市后，同一客戶號(hào)凈持倉(cāng)低于10手的，交易所將按照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行對(duì)沖平倉(cāng)。

　　據(jù)中金所相關(guān)人士介紹，整個(gè)交割過(guò)程中，各環(huán)節(jié)業(yè)務(wù)運(yùn)轉(zhuǎn)正常，中金所與各托管機(jī)構(gòu)、會(huì)員單位和期貨保證金監(jiān)控中心業(yè)務(wù)交互有序，銜接良好；買賣雙方均正常履約，所有客戶持倉(cāng)均符合交割門(mén)檻要求，沒(méi)有出現(xiàn)支付懲罰性違約金的情況。