就行情的盤整狀態(tài)來說，價格在一定幅度內(nèi)上下震蕩，不沖高點也不破低點，盤整形態(tài)經(jīng)常從價格的大幅震蕩，逐漸過渡到小幅波動。不少接受中國證券報采訪的期貨交易員或者??認為，盤整狀態(tài)只是暫時的，可能是上漲或下降途中休息，也可能是新一輪行情反轉(zhuǎn)前的準備。

　　“今年以來采用量化對沖的程序化交易策略的產(chǎn)品，在收益方面表現(xiàn)較好，平均收益率為16.99%，而采用主觀策略的產(chǎn)品，平均收益率僅為7.92%，收益不達程序化策略的一半?！彼侥寂排啪W(wǎng)研究員彭麗娜說，在期貨市場沒有明顯單邊行情的情況下，套利策略也許是最為保險（放心保）的盈利方式，可以降低凈值波動，對于那些不喜歡大起大落的投資者來說，可能更愿意接受。

　　據(jù)其統(tǒng)計，截至12月13日，私募排排網(wǎng)監(jiān)測的47只管理期貨策略的私募產(chǎn)品今年以來的平均收益率為28.17%，遠遠高于私募產(chǎn)品的收益水平（14.03%），獲得正收益的產(chǎn)品數(shù)量為32只，占比為68.1%。

　　目前來看，表現(xiàn)最好的廣州銀閏投資旗下單賬戶“鋮功程序化”，今年以來上漲498.44%；其次是濟南百仕旺旗下單賬戶“黑天鵝二號”，今年以來上漲306.34%；“康騰1號”和“柒福2號”今年以來的凈值實現(xiàn)翻番，分別上漲153.61%和108.10%。不過彭麗娜也發(fā)現(xiàn)，管理期貨策略的私募產(chǎn)品業(yè)績分化程度較高，今年以來表現(xiàn)最差的產(chǎn)品“同禧程序?qū)殹保瑑糁迪碌葹?9.22%，虧損50%以上的還有三個產(chǎn)品，如“鼎善一號”、“寰宇期貨穩(wěn)健一號”、“THS三維量化對沖”。

　　“對交易員來說，期貨市場不怕漲，也不怕下跌，怕的是橫盤震蕩?！备稅勖裾f，今年的期市相對于往年確實波動較小，一年沒有品種出現(xiàn)大的單邊行情，因此近兩年市場上也少有傳奇人物出現(xiàn)，這個市場終究是“行情造英雄”，溫和的市場行情中，期貨市場本身也在穩(wěn)中發(fā)展，行業(yè)規(guī)模大了，行情小了也不怕，而投資者追求的也應該從“明星”向“壽星”轉(zhuǎn)變。