[轉(zhuǎn)] 20130604農(nóng)產(chǎn)品日評
百萬雄軍戰(zhàn)粕侯 山海關(guān)外一日游
一、今日盤面看點(diǎn)
隔夜宏觀數(shù)據(jù)拖累美元，導(dǎo)致原油、黃金等大宗商品上漲，CBOT大豆期貨繼續(xù)上漲，玉米期貨受技術(shù)性賣盤打壓而收跌。然而，今日國內(nèi)農(nóng)產(chǎn)品期貨跌多漲少。跌幅最深的是油脂板塊，菜油連續(xù)兩根大陰線，主力合約盤中一度跌破4月份的前期低點(diǎn)。豆油和棕櫚油跟隨下跌，豆油增倉較明顯，棕櫚油均線阻力偏強(qiáng)。減倉最顯著的是豆粕期貨，1401合約持倉上演一日游，因多空分歧較大，主力資金在假期前撤離市場。谷物類期貨全面回落，小麥領(lǐng)跌。軟商品，白糖延續(xù)振蕩，棉花跳空高開、窄幅振蕩。
期貨合約 | 收盤價 | 漲跌 | 漲跌幅 | 振幅 | 成交量 | 量變化 | 持倉量 | 倉變化 |
豆一9月 | 4828 | 3 | 0.06% | 0.35% | 12980 | -69.39% | 130390 | -1.12% |
豆一1月 | 4708 | -3 | -0.06% | 0.57% | 30826 | -42.40% | 124714 | -2.38% |
豆油9月 | 7414 | -116 | -1.54% | 2.17% | 1004222 | 103.43% | 653894 | 11.25% |
豆油1月 | 7658 | -108 | -1.39% | 1.97% | 328074 | 34.66% | 332798 | 3.51% |
豆粕9月 | 3527 | 21 | 0.60% | 1.26% | 1790312 | -15.76% | 1285696 | -2.84% |
豆粕1月 | 3236 | -45 | -1.37% | 2.33% | 2296978 | -24.87% | 1265324 | -22.87% |
棕櫚油9月 | 6102 | -84 | -1.36% | 1.84% | 420472 | 32.87% | 528122 | -0.13% |
棕櫚油1月 | 6158 | -102 | -1.63% | 2.24% | 319424 | 13.62% | 389200 | 1.11% |
菜籽9月 | 5130 | -48 | -0.93% | 1.69% | 3928 | 167.57% | 13798 | -0.07% |
鄭油9月 | 9366 | -314 | -3.24% | 3.02% | 70512 | 88.17% | 71584 | 5.79% |
菜粕9月 | 2501 | 17 | 0.68% | 1.21% | 275272 | -11.67% | 176724 | 3.06% |
菜粕1月 | 2260 | -6 | -0.26% | 1.11% | 298972 | -10.55% | 212852 | 0.17% |
玉米9月 | 2435 | -13 | -0.53% | 0.58% | 106218 | -9.84% | 520296 | -2.97% |
玉米1月 | 2370 | -7 | -0.29% | 0.38% | 35486 | -43.29% | 269216 | 0.07% |
鄭麥9月 | 2543 | -25 | -0.97% | 0.90% | 18586 | 121.47% | 33562 | -14.51% |
早秈稻9月 | 2626 | -16 | -0.61% | 0.95% | 5024 | -45.01% | 6956 | -23.29% |
棉花9月 | 20210 | 105 | 0.52% | 0.42% | 9004 | 17.39% | 60438 | -3.31% |
白糖9月 | 5081 | 6 | 0.12% | 0.69% | 163294 | -9.08% | 525086 | -0.13% |
白糖1月 | 4959 | 0 | 0.00% | 0.73% | 279670 | -29.17% | 373066 | 2.88% |
注：漲跌＝收盤價－前結(jié)算價 振幅＝（最高價/最低價－1）×100% 量變化＝量差/成交量×100% 倉變化＝倉差/持倉量×100%
二、現(xiàn)貨市場：
現(xiàn)貨動態(tài) 2013/06/04 | 元/噸 | 指標(biāo) | 2013/6/4 | 2013/6/3 | 價格變動 |
豆類：國產(chǎn)大豆收購市場停滯，現(xiàn)貨價格穩(wěn)定，進(jìn)口大豆港口分銷價格平穩(wěn)；豆粕現(xiàn)貨報(bào)價維持漲勢，成交轉(zhuǎn)好；豆油現(xiàn)貨報(bào)價跟盤下跌，成交清淡。 | 大豆 | （國產(chǎn)三等）哈爾濱 | 4550 | 4550 | 0 |
（國產(chǎn)三等）大連 | 4600 | 4600 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）大連 | 4300 | 4300 | 0 | ||
（進(jìn)口二等）張家港 | 4300 | 4300 | 0 | ||
豆粕 | 哈爾濱 | 4250 | 4150 | 100 | |
天津 | 4170 | 4140 | 30 | ||
張家港 | 4120 | 4080 | 40 | ||
豆油 （四級） | 哈爾濱 | 7750 | 7750 | 0 | |
天津 | 7400 | 7450 | -50 | ||
張家港 | 7300 | 7400 | -100 | ||
棕櫚油：國內(nèi)港口棕櫚油現(xiàn)貨報(bào)價跟盤下跌，成交清淡。 | 棕櫚油 （24度） | 天津 | 5950 | 6000 | -50 |
日照 | 5900 | 5950 | -50 | ||
廣東 | 5920 | 5950 | -30 | ||
菜籽類：新菜籽價格上漲；菜粕現(xiàn)貨企穩(wěn),加籽粕價格部分上漲；菜油現(xiàn)貨穩(wěn)定,交易清淡。 | 菜籽 | 湖北（國產(chǎn)） | 5100 | 5060 | 40 |
江蘇（國產(chǎn)） | 5140 | 5140 | 0 | ||
進(jìn)口（7月） | 5560 | 5621 | -61 | ||
菜粕 | 四川（國產(chǎn)） | 2650 | 2650 | 0 | |
江蘇（國產(chǎn)） | 2850 | 2850 | 0 | ||
黃埔（加籽粕） | 2900 | 2880 | 20 | ||
菜油 | 四川（國產(chǎn)） | 10300 | 10300 | 0 | |
江蘇 | 10100 | 10100 | 0 | ||
貴州 | 10300 | 10300 | 0 | ||
玉米：南北港口及山東地區(qū)玉米價格繼續(xù)維持穩(wěn)定。 | 玉米 | 北方港口：鲅魚圈 | 2360 | 2360 | 0 |
山東：濰坊 | 2310 | 2310 | 0 | ||
南方港口：深圳 | 2450 | 2450 | 0 | ||
白糖：今日主產(chǎn)區(qū)現(xiàn)貨報(bào)價穩(wěn)中略跌，各地成交一般或清淡。 | 白糖 | 廣西：柳州 | 5415 | 5415 | 0 |
云南：昆明 | 5255 | 5260 | -5 | ||
棉花：純棉紗價格、滌短、粘膠價格延續(xù)弱勢。大企業(yè)訂單尚可，小企業(yè)延續(xù)慘淡。原料采購邊用邊采。拋儲量繼續(xù)推進(jìn)，進(jìn)口棉拋儲如常。內(nèi)外棉的滑準(zhǔn)稅價差3853。 | 棉花 | 中國棉花價格指數(shù) | 19335 | 19335 | 0 |
進(jìn)口棉花價格指數(shù) | 94.69 | 92.45 | +2.24 | ||
撮合市場MA1309 | 19375 | 19348 | +27 | ||
KC32S紗線價格 | 26320 | 26320 | 0 | ||
JC40S紗線價格 | 31312 | 31312 | 0 | ||
滌綸短纖價格 | 10080 | 10110 | -30 | ||
粘膠纖維價格 | 13180 | 13210 | -30 |
三、行業(yè)要聞：
品種 | 新聞?wù)?/span> | 多空影響 | 影響周期 | 重要程度 |
油脂油料 | 1、截至6月2日當(dāng)周，美國大豆種植率為57%，之前一周為44%，去年同期為93%，五年均值為74%。在愛荷華州，截至6月2日當(dāng)周，平均僅有0.6天的時間被認(rèn)為是“適合農(nóng)戶進(jìn)行田間勞作的”。 | 多 | 短期 | 重要 |
2、分析師調(diào)查顯示，美國大豆種植面積料為7820萬英畝，高于USDA預(yù)計(jì)的7710萬英畝。種植面積料增加反映出農(nóng)戶將轉(zhuǎn)而將部分玉米農(nóng)田改種大豆的預(yù)期，大豆作物可以稍晚再進(jìn)行播種，且單產(chǎn)潛能不會面臨同樣的威脅。 | 空 | 中期 | 重要 | |
3、巴西貿(mào)易部門周一公布的數(shù)據(jù)顯示，該國5月出口大豆795萬噸，創(chuàng)紀(jì)錄高位，4月出口大豆715萬噸。 | 空 | 中期 | 重要 | |
糧食作物 | 1、玉米播種普遍較去年晚10-15天，導(dǎo)致根系扎的淺，后期容易發(fā)生倒伏和霜凍，從而導(dǎo)致玉米減產(chǎn)。 | 多 | 長期 | 重要 |
白糖 | 1、泰國蔗糖委員會發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2012/13年度泰國甘蔗產(chǎn)量超1億噸，產(chǎn)糖逾1000萬噸。泰國每年食糖消費(fèi)量在300萬噸左右，意味著有700萬噸的糖可供出口。 | 空 | 中期 | 一般 |
2、截至2013年5月15日，廣西全區(qū)所有糖廠已停榨。至5月31日全區(qū)累計(jì)入榨甘蔗6710萬噸，同比增加946萬噸，增幅16%；混合糖產(chǎn)量791.5萬噸，同比增加97.3萬噸，增幅14%；產(chǎn)糖率11.80%，同比減少0.24個百分點(diǎn)；累計(jì)銷糖578.5萬噸，同比增加181.7萬噸，增幅45.8%；產(chǎn)銷率73.08%，同比增加15.92個百分點(diǎn)；。 | 多 | 短期 | 一般 | |
3、12/13榨季截至5月31日，云南省累計(jì)產(chǎn)糖223.2萬噸，同比增加21.84萬噸；累計(jì)售糖122.8萬噸，同比增加36.6萬噸；產(chǎn)銷率55.02%，同比去年增加12.21%；工業(yè)庫存100.38萬噸，同比減少14.78萬噸。其中，5月單月產(chǎn)糖7.57萬噸，同比去年的4.93萬噸增加2.64萬噸；單月銷糖33.46萬噸，同比增加15.29萬噸。 | 多 | 短期 | 一般 | |
棉花 | 1、6月3日拋儲成交2.51萬噸，累計(jì)成交193.3萬噸，成交均價折328價格19335元/噸，成交比例至22.90%，成交進(jìn)口棉4352.35噸。 | 空 | 短期 | 重要 |
2、2013中國國際棉紡織會議上傳出，棉花直補(bǔ)政策可能有所松動。 | 空 | 短期 | 重要 | |
3、據(jù)美國農(nóng)業(yè)部每周作物生長報(bào)告，截至6月2日當(dāng)周，美國棉花種植率為82%，之前一周為59%，去年同期為87%，五年均值為83%。棉花現(xiàn)蕾率為4%，去年同期為11%，五年均值為7%。 | 多 | 短期 | 一般 |
四、近期觀點(diǎn)與操作策略
1、油脂油料：（豆類、棕櫚油）由于油廠壓榨虧損嚴(yán)重，且國內(nèi)母豬存欄依然維持高位奠定了飼料需求的剛性，預(yù)計(jì)油廠挺價銷售豆粕的意愿較強(qiáng)。最近兩周預(yù)計(jì)美國中西部地區(qū)多雨天氣將持續(xù)，美豆維持堅(jiān)挺走勢的概率較大，不過豆類期貨中期上漲空間將受美國大豆種植面積擴(kuò)張奠定的供應(yīng)壓力制約，建議豆粕多單謹(jǐn)慎持有，或嘗試月間套利。油脂期貨放量增倉下跌，菜籽油領(lǐng)跌，處在消費(fèi)旺季的棕櫚油最為抗跌。在四季度消費(fèi)旺季來臨之前，油脂難現(xiàn)利多題材，預(yù)計(jì)行情以振蕩下跌為主。傳言今年國家將執(zhí)行大豆直補(bǔ)的政策，不過尚無確切時間表，建議觀望，對應(yīng)舊作的豆一9月合約下跌空間有限。（龔萍）
（菜籽類）今日菜籽微跌、菜油大幅下挫、菜粕繼續(xù)上漲。新菜籽即將大量上市，企業(yè)收購價大多低于國儲托市水平，菜籽承受一定壓力。當(dāng)前期價已跌破5200整數(shù)位點(diǎn)，近期回落整理可能依然較大。但政策對菜籽的托底作用仍在，底部下移后存進(jìn)多機(jī)會；菜粕今日繼續(xù)隨豆粕反彈，其本身基本面也仍處于新季商品未上市、下游水產(chǎn)養(yǎng)殖消費(fèi)逼近旺季的利多格局中，且當(dāng)前期價相對現(xiàn)貨依然較低。但后期南美豆大量到港預(yù)期對粕類商品形成一定利空，6月份也即將迎來新菜粕上市。多空因素并存下，近期菜粕以震蕩偏強(qiáng)走勢對待。后期回落可能仍存；菜油目前與豆油、棕櫚油價差較大，且國儲庫存高企（300多萬噸），政策支撐因素逐漸被消化，均利空菜油。今日菜油小幅低開后震蕩跳水下挫，跌幅一度近2%。但是菜油的成本支撐作用依然較強(qiáng)，進(jìn)口價格對主力九月亦具較強(qiáng)支撐作用。關(guān)注菜油進(jìn)口成本和油脂市場整體走勢，不可盲目追空。（宋煥）
2、玉米：目前廣東地區(qū)進(jìn)場小麥價格相較玉米很有優(yōu)勢，豆粕價格又維持高位，近幾日9月合約及遠(yuǎn)期豆粕價格持續(xù)走高，導(dǎo)致市場一直對未來一段時間豆粕價格看好，從而使小麥替代預(yù)期增強(qiáng)，今日玉米1309下跌可能也與此有關(guān)，但鑒于好糧流通量不足，依然維持玉米逢低做多的觀點(diǎn)，建議2420附近開始建倉。（鄧凱）
3、白糖：隔夜ICE原糖價格繼續(xù)維持低位運(yùn)行，國際市場的悲觀情緒顯然仍未消散。鄭糖在上周29號收出長陰線之后再度扮演起打醬油的角色，成交量和持倉量有逐漸下滑趨勢，但日內(nèi)爭奪愈加激烈，多收十字星，一方面由于假期臨近緣故，另一方面也是對快速下跌后的修復(fù)。目前市場基本面焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向5月產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，最新公布的各地區(qū)數(shù)據(jù)大多較好，整體銷售進(jìn)度好于往年，由于產(chǎn)量已基本明朗，銷售進(jìn)度加快短期分散市場一些注意力，但受到外盤的沖擊，目前尚未看到反轉(zhuǎn)跡象，1月5000點(diǎn)有轉(zhuǎn)化為強(qiáng)阻力跡象，建議空單持有，逢反彈繼續(xù)加空，不做多。（侯建）
4、棉花：昨夜ICE期棉受投資者逢低吸納影響出現(xiàn)大幅上漲，棉指漲3.36%至83.26美分。一步大漲能否改變美棉頹勢令人關(guān)注。受外棉大漲影響，今日鄭棉市場出現(xiàn)反彈，鄭棉指漲130至20095。主力1309漲105點(diǎn)至20210。當(dāng)前，棉市基本供求局勢未有改變，供應(yīng)寬松、需求淡定，紡織生產(chǎn)受外內(nèi)需求萎縮影響，勉強(qiáng)支撐。未來看，受收儲價格恒定和倉單稀少影響，鄭棉短期難以下跌。但需求的疲軟和紡織生產(chǎn)的尷尬也不支持棉價走高，小幅區(qū)間震蕩或是大概率。操作上，適量進(jìn)行多09空01套利操作。（任新普）
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